Dostum, belki fazla heyecanla ve fazla hızlı okudun. :)

Cidden, yazdıklarımı hep örnekle, direk bir uygulamayla da destekledim...direk gösterdim #ttrak

Tavsiyem: bahsettiğim rakamları, mesela halkyatırım skorkart sayfası üzerinden...direk açıp bakman, görmen ve birebir kağıda
yazıp... çarpmasını kendin yapman gerek...ki rakamları nereden alıyorum... görebilesin.

Gerisi öngörü tecrübesi. Son bir kaç ayda yazdıklarımı okuyup, uygulayan en azından yarım düzine arkadaşımız var.
Onlar belki bir şey yazar.
Ve siz de onların rakamlarından esinlenerek...
Bir, iki tahminde bulunursunuz.

Anlayamadım... yapamam... Yok. :)

Deneyin! Takıldığınız yeri veya detayını söyleyin. Tabi ki yardımda bulunuruz.

Prensip:

1. son 3-4 çeyreğe bakarak bir ciro tahmininde bulunun.

2. son 3-4 çeyreğe bakarak 'net kar marjı' tahmininde bulunun.
3. İki rakamı çarpın. Sade çeyreksel net kar tahmininiz çıktı!

4. Son 3 çeyreğin net kar rakamlarını toplayın ve bu rakama bulduğunuz tahmin rakamını da (3 deki) ekleyin!

5. Sonuç:Yıllıklandırılmış Net kar... Milyon TL birimiyle.
Bu rakamı 'ödenmiş sermeyeye', yani lot adetine
Bölün!

6. Çıkan rakam... ihtiyacımız olan yıllıklandırılmış /kaydırılmış Hisse Başı Kar, HBK rakamı.

7. Bu Hbk'yi... ortalama FK oran düşünceniz ile çarparsanız...bilanço açıklanınca oluşabilecek, oluşması muhtemel... makul bir fiyat seviyesi elde edersiniz.

Hepsi bu! :)
Tüm ilgilenen...uygulamak isteyen arkadaşlara:

Bu 7 adımlı 'kullanım talimatını' bir kenara not alın, saklayın!

Ve ilk müsait olduğunuzda bir uygulayın...orta vade tutmak istediğiniz şirkete!

Bilanço açıklanınca...mukayese edin...
Tecrübe kazanın ve gelecek çeyrek... Tekrar :)
Tekrar, tekrar uygulayarak tecrübe kazanıyoruz...yanlışlarımızdan öğreniyoruz!

Fazla temkinli miyiz... yoksa fazla hayalperest miyiz?

Bilanço açıklanınca da...bunu öğreniyoruz!

Yatırımcı...ancak böyle olunuyor! :(

Başkalarının tavsiyelerini dinleyerek... ancak mürit olursunuz
Ekleyeyim: Tabi ki en önemlisi ilk adındaki... Ciro tahmini!
Ve sadece geçmiş rakamlara göre değil, şirketin... sektörün cari durumu ve gidişatı ile, gelecek aylarda ki gelişimi de takip etmek, göz önünde bulundurmak zaruri.
Yanılmamız... Gayet normal. Öğreneceğiz... yanılsak ta!
Mesela #ttrak son çeyrekte ve önümüzdeki çeyrek için... tahmin edilemez cirolar 'çıkarıyor'!

#toaso, #Froto...aynen! Inanılmaz satış rakamları ki...tüm uzmanlar sürekli yanılıyor. :)

#ismen ve #info aynı. Son rakamlara göre büyüme artışı... Inanılmaz oranlarda... sürdürülemez
denecek yüksek oranlarda!

Ama 4.Ç gerçekleşecek gibi.
Ve sadece günlük komisyon gelirlerini sürekli takip edersek, bu artışları... kar rakamları artışına 'çevirmeye' çalışırsak, açıklanacak rakamlara az çok yaklaşırız ve olumsuz sürprizlere maruz kalmayız!

Motivasyonumuz bu!
Geçen seneki tarihlere bakarsam...Ocak ayı içerisinde gelmesi muhtemel 2 bilanço var:
#Anhyt: 25 Ocak 2020 idi
#ismen: 28 Ocak 2020 idi

2-3 hafta gibi kısa bir süre kalmış gibi ve ikisinde de...FK üst limitlerine ulaşıldı... beklediğim gibi.

Güzel bir his. Son üç dönemde de
şahsen memnun kaldığım bir strateji.

Ama olayın en iyi tarafı...bu 'Döngüsel Şablon olayı' çalışmasa da...bana bir zararı yok!!!

Çünkü stratejinin ana ayağı...beklenen/öngörülen HBK'nın az çok gerçekleşecek olması!

Buna istinaden FK'sı da mecburen yükseliyor veya yükseltiliyor
artık 'piyasa' dediğimiz o 'görünmez ellerin' vasıtasıyla!

Gerisi gözlediğim döngüsel şablon olayı. Ttrak'ta benzer olayı tamamlıyor gibi

Darısı arclk, deva, info'nun başına

Ama tekrar: gerçekleşir veya gerçekleşmez, aslında orta vadede-yani gelecek 4-6 çeyrekte bir manası yok
FK bandı 6,5 - 9 arası gibi görünüyor ve...son 6-7 günde dönemsel hareketini de ciddi şekilde tamamlama yolunda.

Bu şirkette çok daha rahatım... tüm oynaklığa rağmen. Lot artırımı burada daha önemli benim için. Ha az daha yukarılarda lot azaltma da düşünülür...prensip olarak. Image

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
 

Keep Current with Bulent Atik

Bulent Atik Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @BulentAtik_epik

10 Jan
Geçen Temmuzda yapmış olduğum ilk 'çalakalem' bir çeyreksel tahminler listesi.

HBK'lerde ciddi düşük kalmışım. :)

Ve...hiç bir zararı olmamış, çünkü düşük öngörü ile yatırım yapılabilir ise...yani ileriki çeyrekseller ümit veriyorsa...tüm daha iyi gelen rakamlar zaten lehimize
ve kötü sürpriz olasılıkları-hem şirketsel, hem genel (piyasa=endeksten dolayı)-minimuma düşüyor.
Benim aradığım da zaten bu!
Endeksten bağımsız-daha çok şirketsel gelişmelere ve ciro/kar beklentilerine odaklanan bir yatırım türü!
Ve son 2-3 çeyrekte başarılı gibi...tabi ki
endekste fazlasıyla olumlu gitti. Nisandaki 1000 puandan... 1.500 puan üzerine.

Zaten geriye doğru bakınca 2020 de yatırım kolay bir şey gibiydi. Sanki ne alırsan gitti.

Ama aslında böyle olmadığını objektif bakabilen her kişi görebilir...yüzeysel değerlendirmelere kulak asmaz
Read 11 tweets
24 Nov 20
Zaman ilerledikçe inancım daha da perçinleşiyor. Orta ve hatta uzun vadeli vaat eden şirketler bulmak için her türlü rasyo analizli tabloları vs. ucuz/uygun değerlendirilen hisseleri taramak yerine iş alanlarına, yani sektörlere ve o sektördeki en iyi şirketin işlerine odaklanmak
gerekmektedir.
Ancak şirketin/sektörün işlerinin neden iyi gittiğini az çok anlayabilirsek, ilerideki çeyrekte de bunun devam edip, etmeyeceğini ve devam ederse hangi ciro büyüme oranıyla devam edebileceğini öngörebilirsek... borsaya karşı bir avantajımız olabilir.
2. nokta tabi ki maliyetlerin gidişatını anlayabilmek, yani faaliyet/net kar marjının boyutunu ve sürekliliğini...risklerini kavrayabilmektir.

Yani...ciro büyümesinin boyutunu ve son net kar marjının devam edip, edemeyeceğini tahmin edebilmek...öngörümüzün bel kemiği olacaktır.
Read 7 tweets
24 Nov 20
Evet. Mesela #ismen'de bilanço öncesi...
HBK 1,48 tl'di,
7,09 FK ile 10.49 tl ye fiyatlanıyordu

Siz HBK 1,80 öngördünüz:
10,49 fiyat/1,80=5,82 FK çıkıyor!

Ama siz piyasanın şirketi yine 'eski' FK 7,09 ile fiyatlanacağını beklerseniz:

Hedef fiyatınız: 7,09 FK x1,80tl =12,76 tl
olur diye 'kabul ediyorsunuz'

Sizin için şirketin fiyatı: kendi HBK'niz ile...ama piyasanın FK değerlemesiyle çarpılarak...belirleniyor!
Eski fiyat: 10,49 tl...sizin beklediğiniz fiyat: 12,76 tl

Olay bu :)

Bu arada...3Ç-HBK...1,95tl geldi!
Fiyatın 13TL üzerine gitme nedeni :)
Hele FK yı mesela 7,40 gibi beklerseniz
Hedef fiyatınız: 7,40 FK x 1,96tl =14,50 tl

Eğer gelecek çeyrekte HBK'nin 2 nin üzerinde olmasını bekliyorsanız (rakam vermiyorum-kendi incelemenizi yapınız!) o rakamı ortalama bir FK ile çarparak makul bir hedef seviyesi görebilirsiniz :)
Read 4 tweets
11 Nov 20
Dostum Büyüme/FK rasyosu hızlı değişen bir rasyo değil.
Şöyle diyeyim ayda bir, 3-6 ayda bir kontrol edilse yetiyor.
FK ciddi yükselmesi lazım ki... genelde daha yüksek olan büyüme oranına yaklaşsın ve rasyo ciddi şekilde düşsün.
Örnek vereyim:
Deva mesela %20 gibi bir büyüme
ile gelecek 1-2 yılı sürdürebilir diyorum ki geçen 2-3 yıl ortalama her yıl 45% üzeri büyümüş!
FK'sı da mesela 8.
20 bölü 8... 2,5... ciddi yüksek bir rasyo!

Diyelim...Şubat/Mart gibi FK'sı 12 oldu!
20 bölü 12.. yapar 1,66

Tamam 2,5 değil ama halen FK'dan daha yüksek! :)
Üstelik...Martta yüksek bir HBK geldi... diyelim 3,40 TL bekliyorum. FK haliyle yine 3Ç'de olduğu gibi ciddi şekilde düşecek (belki yine 8-9 a) ve büyüme oranına göre... yine düşük kalacak...yani rasyo 20 bölü 8= 2,5
Ama büyüme oranını tahmin edebilmek te tabi ki kolay değil.
Read 5 tweets
11 Nov 20
Tam, günü gününe 4 ay evvel ve fiyatı tamı tamına yarı fiyattayken (6,50 tl) yapmaya başladığım HBK çeyreksel öngörülerimin ilki #ismen
Yollarda ve dağlarda olduğum için cep telefonundan aldığım bilgilerle yapmıştım.

Tahminler düşük kalmış ama zararı yok.
İleriye dönük güvenilir
bir araç oluştu.
Hem yapmış olduğum yatırımın 'sağlamlığını' gösteriyor, hem de kötü zamanlarda, muhtemel bir düşüş esnasında ciddi güven ve huzur veriyor.
2 çeyrek boyunca bunu uyguladıktan sonra, vaz geçemeyeceğim bir işlem oldu. 4Ç öngörüleri ile ylı başarıyla tamamlayacağım
gibi.
Güzel tarafı da artık çok fazla arayışa girmiyorum Halimden ve gidişattan memnunum

İlk fırsatta sonbahar trekking sezonuna başlıyorum ve böylece günlük takipten de kurtuluyorum
#ismen, #deva, #ttrak, #asels kendi yollarına devam ediyorlar, tüm günlük oynaklıklara rağmen :)
Read 5 tweets
17 May 20
Malum, zamanım bol. PEG üzerine portföy yatırımcısının işine yarayabilecek şeyler yazayım dedim-sn mustafadeniz bu konuda abd menşeli bir çok bilgi aktardı ve bu rasyoyu tanıttı... eline sağlık.
Ben şahsen bu rasyoyu uv nasıl kullandığımı aktarayım. YTD
Dinlemiş olduğum hekts bilanço analizinin üzerine PEG rakamını çıkardım :
FK.21
Beklenen büyüme:
39,5+42,3+37,7/3 yaklaşık 38%
21/38 = 0,55 yapar 1e 1,8
yüksek fiyat ve FK sından dolayı ne yazık ki referans değerimin altında kalıyor.
YTD, sadece kendime nottur.
Goody için:
FK 5.20 civarı
Kar büyümeleri son 5yıl ortlm
41,6%, 31,4%, özsermaye kar 22.1%
Üçünün ortlm: 28% civarı
Ben ihtiyati davranıyorum, 22% beklenti öngörüyorum.
Yapar 5,2/22= 0,23
Manası 1 birim FK ya 4,3 düşüyor.
Aynı büyüme görebildiğim jants'da bu değer:sadece 2,5 :)
Read 16 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!


This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Too expensive? Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal Become our Patreon

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!