Tomando datos del 2003 al 2019, entre el 20 y el 31 de diciembre, se observa en promedio una disminución de 18.8% en el volumen total concertado en el mercado cambiario con respecto a los primeros días de diciembre (del 1 al 19).
Esto provoca días 1) sin tendencia definida en el tipo de cambio, 2) bajas variaciones en el tc, en ausencia de noticias y 3) alta volatilidad cuando hay noticias relevantes.
Si se toman los datos sólo del 2013 al 2019, el efecto más marcado, al disminuir las operaciones diarias en promedio 20% respecto al volumen operado del 1 al 19 de diciembre.
Del 2003 a la fecha, no hay ningún año en el que se observe un incremento en el volumen de operaciones del 20 al 31 de diciembre, en relación al volumen operado del 1 al 19 de diciembre. La mayor disminución se observó en 2003 (-35.7%) y el menor en 2008 (-0.84%).
Esta alta volatilidad abre la puerta a riesgos, pero también a oportunidades. Si se requieren hacer coberturas cambiarias puede ser buen momento, dejando posiciones escalonadas para alcanzar un buen promedio de tc.
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