Zor olan yine -öngördüğümüz, beklediğimiz kar rakamı ile (prospektif) - bu çarpanlarla - şirketin ortaklık için... halen makul mu olup, olmadığını anlayabilmek.
İşte: kar öngörümüz olmadan - tüm analizler bence eksik kalıyor. :(
Son 4 çeyrektir yaptığım bir çok öngörüde - bir teki hariç - (#info 4.Ç/20 de belirgin düşük gelmesi) - tüm öngörülerin çoğunda açıklanandan düşük kalsa da- hayal kırıklığına hiç uğratmadı ve F/K oluşumunu olumsuz etkilemedi.
Ki...ben çok iyi bir analist/tahminci değilim! Gayet
temkinliyim. Bundan dolayı da hiç hayal kırıklığına uğramıyorum.
Sadece bilanço içerisinde görülen olumsuz kalemler veya hissenin beklediğimden çok daha yüksek değerlendirilmesi (F/K üst bandını ciddi aşması) beni ortaklığı sonlandırmama neden oldu.
PS: #info'da halen ortaklığım
sürüyor. F/K bandı durumuna göre azaltılmış olsa da. #ismen'de mesela düşük F/K'lar nedeniyle çoğaltılmış şekilde sürüyor.
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
Şimdi cepten bir baktım da... #deva bensiz de düşmüş.
Tekrar yükseleceğini düşünmesem... korkabilirdim.:)
Ama bir 1.Ç HBK öngörüm var!
Sakin kafayla diğer şirketlerimi inceledim. #arclk Değişen pek bir şey yok. F/K 8 seviyelerinde!
Beklediğimi öngörüye az çok ulaşsın. F/K değerleri komik yerlere düşecek.
Malum...F/K bandının takibi...öngörüden sonra 2. önemli nokta.
Bilanço açıklanmasına yaklaşılmadan önce...
ne yapılacaksa yapılır. Senet fiyatını takip ederek... yukarı sürülmesinden sonra değil.
Halen...güzel bir bilanço açıklandıktan sonra 'ya kağıt niye yukarı gitmiyor ki...borsa yalan...diyen, yüz binlerce ky var ki bilanço öncesi kağıdın yükselmesini nasılsa fark etmemişlerdir :)
Geçen Temmuzda yapmış olduğum ilk 'çalakalem' bir çeyreksel tahminler listesi.
HBK'lerde ciddi düşük kalmışım. :)
Ve...hiç bir zararı olmamış, çünkü düşük öngörü ile yatırım yapılabilir ise...yani ileriki çeyrekseller ümit veriyorsa...tüm daha iyi gelen rakamlar zaten lehimize
ve kötü sürpriz olasılıkları-hem şirketsel, hem genel (piyasa=endeksten dolayı)-minimuma düşüyor.
Benim aradığım da zaten bu!
Endeksten bağımsız-daha çok şirketsel gelişmelere ve ciro/kar beklentilerine odaklanan bir yatırım türü!
Ve son 2-3 çeyrekte başarılı gibi...tabi ki
endekste fazlasıyla olumlu gitti. Nisandaki 1000 puandan... 1.500 puan üzerine.
Zaten geriye doğru bakınca 2020 de yatırım kolay bir şey gibiydi. Sanki ne alırsan gitti.
Ama aslında böyle olmadığını objektif bakabilen her kişi görebilir...yüzeysel değerlendirmelere kulak asmaz
yazıp... çarpmasını kendin yapman gerek...ki rakamları nereden alıyorum... görebilesin.
Gerisi öngörü tecrübesi. Son bir kaç ayda yazdıklarımı okuyup, uygulayan en azından yarım düzine arkadaşımız var.
Onlar belki bir şey yazar.
Ve siz de onların rakamlarından esinlenerek...
Bir, iki tahminde bulunursunuz.
Anlayamadım... yapamam... Yok. :)
Deneyin! Takıldığınız yeri veya detayını söyleyin. Tabi ki yardımda bulunuruz.
Prensip:
1. son 3-4 çeyreğe bakarak bir ciro tahmininde bulunun.
2. son 3-4 çeyreğe bakarak 'net kar marjı' tahmininde bulunun.
Zaman ilerledikçe inancım daha da perçinleşiyor. Orta ve hatta uzun vadeli vaat eden şirketler bulmak için her türlü rasyo analizli tabloları vs. ucuz/uygun değerlendirilen hisseleri taramak yerine iş alanlarına, yani sektörlere ve o sektördeki en iyi şirketin işlerine odaklanmak
gerekmektedir.
Ancak şirketin/sektörün işlerinin neden iyi gittiğini az çok anlayabilirsek, ilerideki çeyrekte de bunun devam edip, etmeyeceğini ve devam ederse hangi ciro büyüme oranıyla devam edebileceğini öngörebilirsek... borsaya karşı bir avantajımız olabilir.
2. nokta tabi ki maliyetlerin gidişatını anlayabilmek, yani faaliyet/net kar marjının boyutunu ve sürekliliğini...risklerini kavrayabilmektir.
Yani...ciro büyümesinin boyutunu ve son net kar marjının devam edip, edemeyeceğini tahmin edebilmek...öngörümüzün bel kemiği olacaktır.
Sizin için şirketin fiyatı: kendi HBK'niz ile...ama piyasanın FK değerlemesiyle çarpılarak...belirleniyor!
Eski fiyat: 10,49 tl...sizin beklediğiniz fiyat: 12,76 tl
Olay bu :)
Bu arada...3Ç-HBK...1,95tl geldi!
Fiyatın 13TL üzerine gitme nedeni :)
Hele FK yı mesela 7,40 gibi beklerseniz
Hedef fiyatınız: 7,40 FK x 1,96tl =14,50 tl
Eğer gelecek çeyrekte HBK'nin 2 nin üzerinde olmasını bekliyorsanız (rakam vermiyorum-kendi incelemenizi yapınız!) o rakamı ortalama bir FK ile çarparak makul bir hedef seviyesi görebilirsiniz :)