Thread by @iDiegoLobato

1/) relatos da visita 29/06/21 #ALLD3

# Time de Lideranças
Desde o Piva (COO), turma Gerencial e Operacional, q nos apresentaram os principais processos de gestão, KPIs - da área de Logística e Operação, fomos surpreendidos com um time de 1ª linha

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2/) Novas Und Receitas

*🔥HOT (1) Expectativa nova Unidade Negócio “Celulares Usados”*

Projeto “IPhone p Sempre” c Apple e Itaú tem sido sucesso e tem como sua 2ª > oportunidade o desenvolvimento de uma nova und de Negócio, a de Celulares Usados.

3/) Como efeito comparativo a Trocafone (processo de Abertura Capital)

Projeções 2022:
⁃SG&A e Logistica custo sinérgico através da operação atual Allied
⁃Cresc de 25%aa até 2025
⁃Oportunidade de cresc via Samsung Store (captação de celulares usados) o q incrementaria

4/) RL
⁃Mercado c grande potencial cresc (Brasil 7,0% x EUA 30% x Mercado Novos)

•••••••••••••••••••••••••*🔥HOT (2) Expectativa crescimento Samsung Store via M&A*
⁃Oportunidade execução aquisições de Redes de Loja Samsung Store no 3T-4T

5/) em volume considerável sobre base atual de Lojas, o q deve incrementar volume físico RL em 10% (conforme item utilização recursos Prospecto Oferta IPO)

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*🔥HOT (3) Expectativa crescimento Soudi - und Negócio

6/) Financeiro*
⁃Não foi considerado cresc dessa Und de Negócio q deve crescer aprox 40%aa ate 2025 (Carteira atual R$18mm projetando chegar a R$100mm em 2025)
⁃Implementação em toda a Rede de Lojas Samsung Store (andamento)

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# Target Price

7/) Múltiplo p Target Price
⁃20 x P/E 12m = R$56,00

Base para TP: CAGR 18-20 = 64%
CAGR 21-24 = 20% (ex Opcionalidades)

Valuation Aprox
Und Negócios Celulares Usados = R$4,50

✅ TP = R$60,50 = 67% upside

Conclusão: a 20 x P/E dado a expectativa de cresc e possuir grande

8/) parte dele via segmento Digital, Allied ainda negociaria c desconto x seus pares. Vale considerar q após abertura capital Trocafone possivelmente o prêmio da Und Negócio Celulares Usados deve sofrer impacto p cima 🆙

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