Thread by @Sonia07883996

Resumen de la presentación sobre $IPCO hecha por su CEO , Mike Nicholson, en una charla informal con Mark Wilson, analista de acciones de Jefferies 🚀🚀🚀:

1. Aunque mantuvieran su producción plana en 45 mil barriles de petroleo por dia (MBOPD) en

los próximos 5 años, con el petróleo sobre 55$ el barril calculan un Flujo de Caja Libre para los accionistas de $ 600 millones y con el petróleo a 65$ el FCF estaría sobre $900 millones, por tanto, por cada aumento del petróleo de $10 hay unos $300 millones extra de FCF.

Con el petróleo hoy en $75 calculan casi un exceso de 1.2 billones de dólares generados de FCF y todo ello con un EV actual de $IPCO de 1 billón de $, lo cual supone que con el flujo que generan, al precio actual del petróleo, podrían pagar cada dólar que deben y

recomprar cada acción de la empresa y aún les quedaría liquidez.

2. La guia que dieron para 2021 en Febrero fue entre 41.000 y 43.000 boepd al dia y confirman que acabarán el año como mínimo en 43.000 boepd al dia, aunque no descartan tampoco que lo hagan por encima de esa

cifra.

3. FLUJO DE CAJA OPERATIVO.

- También está significativamente por encima de la guía dada en su última presentación trimestral.

- El Flujo de Caja Operativo generado con el Brent a $60 por barril fue de $70 millones durante el 1ºT, lo que supone un tercio de

de todo el FCO que habían calculado para 2021, según su última guía y que oscilaría entre 208-220 MUSD.

- Consideran que el 2ºT se mantendrá igual o incluso más sólido.

- A $65 el barril, habían previsto generar un Flujo de Caja Libre entre 148- 155 MUSD, y en lo que va del 1ºT

del 2021 ya han conseguido casi 50 MUSD. Parte de lo anterior se debe a que cada vez la diferencia de precio entre el WTI y el WTC se acorta y por cada $5 menos de diferencia entre ambos tipos de petróleo, ellos suman alrededor de $30 millones al FCF, lo que supone 180 millones

de dólares más al año, con el barril de petróleo en $65.

4. RESERVAS:

- Gracias a las adquisiciones realizadas en los últimos años( Suffield, Black Pearl, Granite)han podido aumentar sus reservas 2P, pasando de 29 MMboe en 2016 a 272 MMboe en la actualidad.
También

aumentaron la longevidad de las mismas de 8 años en el 2016 a 18 años en la actualidad.

5. RECURSOS CONTINGENTES:

- Cuentan con más de 1 billón de barriles de petróleo equivalente.

- El proyecto más importante en este sentido es Blackrod en Canadá. Si los precios

continúan al alza y el precio del petróleo canadiense sigue recortando distancia con el WTI podrían desbloquear el proyecto.

6. VALOR LIQUIDATIVO O NAV:

- Teniendo únicamente en cuenta sus Reservas 2P de 272 MMboe y (OJO), excluyendo sus recursos contingentes, y calculando

un precio del barril sobre $47 barril, llegando a $57 para 2025 siendo conservadores, calculan un NAV sobre 1.3 billones de dólares o 70 SEK por acción., lo que supone un aumento del 50% respecto del precio actual.

Si el precio del petróleo se mantiene a precios actuales,

para el 2025 el precio por acción podría alcanzar los 110 SEK, según sus propios auditores...continuará.