Thread by @Sonia07883996

Resumen últimos resultados presentados por Alibaba #BABA:

1. USUARIOS:

✅ Abarcan 1,18 billones de consumidores activos anuales a 30 de junio de 2021.
Además estos consumidores crecieron de 890 millones a 912 millones en China y de 240 millones a 255 millones

fuera de China, lo que representa adiciones netas trimestrales de 45 millones en total.

De hecho, en la Conference Call señalan que tienen como objetivo agregar al menos otros 100 millones (equivalente al 11% de su base de usuarios) para llegar a mil millones de usuarios

al final del año fiscal 22, lo que según BABA, "no es una hazaña fácil".

2.INGRESOS:

✅ Los Ingresos aumentaron de 153.751 millones de RMB en el 1º trimestre de 2020 a 205.740 millones de RMB en el 1ºT. de 2021, un aumento del 33,8%.

⚠️Si bien los ingresos aumentaron,

los Ingresos Netos disminuyeron de 46.437 millones de RMB en el mismo trimestre del año pasado a 42.835 millones de RMB en el T1 / 21, lo que refleja una disminución del 7,8% interanual.

3. FLUJO DE CAJA:

⚠️ El Flujo de Caja Libre también se redujo significativamente

de 36.570 yuanes el año pasado a 20.683 millones de yuanes este trimestre lo que supone una disminución del 43%, debido tanto al pago de la multa antimonopolio impuesta, como a disminución de beneficio tras nuevas inversiones en áreas estratégicas clave, ✅de hecho, Alibaba está

invirtiendo en áreas estratégicas como Community Marketplaces, Taobao Deals o Lazada y ha aumentado su gasto en iniciativas de crecimiento dentro de los marketplaces minoristas de China, lo que explica su menor rentabilidad.
Como ejemplo:
- Su negocio de Community Marketplaces

crece aproximadamente un 200% trimestre a trimestre en términos de tasa de crecimiento del valor bruto de las mercancías.

-Ele.me logró un fuerte crecimiento de pedidos de más del 50% año tras año.

- Lazada registró un crecimiento de pedidos de más del 90% YoY para el

trimestre, e Indonesia y Vietnam lograron el mayor crecimiento de más del 100% año tras año.

-Idle.Fish alcanzó más de 100 millones de usuarios únicos durante el trimestre.

- Cainiao, el operador de infraestructura de logística digital para su negocio de consumo,

generó otro trimestre sólido con más de RMB10 mil millones de ingresos y un crecimiento de ingresos del 50% año tras año.

- ☹️ Pero también hubo algún sector con crecimiento negativo, como el de AliExpress en Europa, que

se verá afectado negativamente a partir del trimestre de septiembre". Esto se debe a que la UE abolió recientemente la exención del IVA para los productos importados por debajo de 22 € a partir del 1 de julio de 2021 y la mayoría de los productos vendidos en AliExpress

son artículos de bajo valor.

4. POR SECTORES:

⚠️ La mayor parte de los Ingresos sigue procediendo de su negocio de "Commerce", que generó 180.241 millones de yuanes en ingresos y que representa un 87% de los ingresos totales.

El 2º segmento que ahora

es rentable es Computación en la Nube, pero representa solo un 8% de los Ingresos totales, mientras que los otros dos sectores, "Medios digitales y entretenimiento" junto con "Iniciativas de Innovación y otros" apenas son rentables, representado un 4% y 1% respectivamente de

los Ingresos Totales.

⚠️ Respecto a los Ingresos por Computación en la Nube, si bien aumentaron respecto al mismo trimestre del 2020, han disminuido significativamente del 37% al 29% en comparación con el trimestre anterior, por la pérdida del negocio de

ByteDance ( el mayor cliente de Alicloud) ya que esta empresa decidió trasladar sus servidores a un proveedor estadounidense de servicios en la nube, lo que afectará negativamente a las finanzas de Alibaba para el resto del 2021 y demuestra que están expuestos a un riesgo

de concentración de clientes en el sector.

5. COSTES:

⚠️ Costo de ingresos aumentó bastante, principalmente debido a los gastos de ventas y marketing. Concretamente los gastos de marketing aumentaron en más del 100% durante el año.

⚠️ También se produce una disminución

continúa del Margen Operativo y Margen Neto por el constante aumento en los gastos de I+D.

6. RECOMPRA AGRESIVA:

✅ Aumentan su programa de recompra de acciones de $ 10 mil millones a $ 15 mil millones, la mayor en su historia.

Además, desde el 1 de abril hasta ahora, recompraron aproximadamente 18 millones de acciones por aproximadamente $ 3.700 millones.

7. PRESION REGULATORIA:

⚠️ A la pregunta en la Call sobre el riesgo regulatorio por parte del Gobierno chino, no dieron muchos detalles y se

limitaron a decir " que la compañía estaba en el proceso de estudiar los requisitos regulatorios, evaluando los impactos potenciales en sus negocios relevantes".
De esto se deduce que ni ellos aún saben las consecuencias futuras en sus finanzas de esta regulación.

Resumen :

Alibaba es una gran empresa global, con crecimiento constante de ingresos ,ventas y nuevas inversiones
estratégicas.
Sin embargo la presión regulatoria del Gobierno Chino, como principal viento en contra que le veo, hace que sea muy difícil valorarla.

Cuantitativamente esta barata a la cotización actual, pero hay que tener estómago para seguir siendo accionista y mantenerse un poco aislado de rumores.

Cada uno ya que decida según su nivel de riesgo...