Thread by @Tiagogreis

Como eu melhorei os resultados dos meus investimentos de forma abrupta? Segue a thread👇

(se você gostar, não esqueça de compartilhar).

1. Bom, a primeira coisa que comecei a fazer foi investir em empresas que possuíam grandes vantagens competitivas frente aos concorrentes. Essa vantagem pode ser de forma qualitativa (marca, branding, gestão), ou de forma financeira (margens elevadas, rentabilidade alta).

A Apple é uma empresa com grandes vantagens competitivas e foi um bom negócio para mim desde então…

Margens elevadas, boa experiência para o consumidor (devices integrados), cresce gerando caixa e é rentável.

2. Empresas com um balanço sólido. Isso é crucial na hora da minha análise. Eu não quero ser sócio de um negócio que a gestão alavanca a empresa para tentar oferecer melhores resultados. No final do dia, eu quero uma empresa que tenha uma gestão de qualidade e que seja racional.

Dívida líquida/ Ebitda de até 2,5x e Dívida líquida/Patrimônio Líquido <100%

Acredito que usando esses dois indicadores você já terá uma boa noção de um balanço sólido.

A Boa Safra, o Facebook, a Berkshire Hathaway, a Energias do Brasil são alguns exemplos.

3. Empresas eficientes, um indicador que mostra isso são as margens, através do resultado, teremos o quão eficaz a empresa é frente aos seus pares. Um negócio com margens elevadas, pode vender os seus produtos mais caros por terem mais qualidade, ou por terem um custo baixo…

…O que no final do dia é muito bom!

Empresas com margens elevadas estão longe de operar no prejuízo, e é o prejuízo que mata uma empresa no longo prazo…

Um exemplo de companhia assim é a British American Tobacco, ela negocia com margens de ~2x a média do setor.

4. Gosto de ativos geradores de caixa.

Acredito que isso gere valor para o mundo, e basta olhar para o que já deu certo e replicar, as vezes não precisa inventar moda, o “feijão com arroz bem feito” já está de bom tamanho!

Ativos geradores de caixa tiveram um bom desempenho.

Disclaimer: Obviamente que isso não é garantia de rentabilidade futura, mas é um bom ponto a ser considerado.

5. Sou value investor e busco por barganhas! Quero empresas boas e baratas, afinal, por que não?

Buffett, Graham, Irving Kahn, e outras dezenas de investidores seguiram isso e foram longe com esta filosofia.

O nome dessa diferença do valor intrínseco para o preço de tela, é denominado como margem de segurança. Busque companhias que completem este critério. 

Não basta olhar apenas uma relação P/L abaixo de um determinado número, ou o mesmo para o P/VP…

… Sei que muitos seguem isso por consequência do Benjamin Graham, mas em decorrência de fatores, algumas coisas mudaram de lá pra cá.

Compare indicadores de valuation com os de outras empresas semelhantes e leia alguns livros do Damodaran, isso te dará uma boa base.

6. Um fator fundamental que ao decorrer do tempo está se tornando mais relevante em minha análise, é a gestão da empresa.

Ter uma gestão e uma administração que seja transparente e alinhada com os seus cotistas, é de suma importância…

…É majoritariamente em momentos de mau desempenho que encontramos as empresas que dizem de forma simples para os seus acionistas o que de fato está ocorrendo com o operacional daquela companhia.

Quero estar alinhado de tudo que está havendo com a companhia da qual sou sócio!

7. Bom, não olho muito para fatores macro, busco empresas que consigam lucrar em diversos cenários.

Ter uma noção básica sobre a taxa de juros já está de bom tamanho…

Com juros altos no Brasil como vivenciamos aqui há muitos anos, seguradoras, bancos, CRI’s e importadoras podem se beneficiar com este movimento.

#ficaadica 😉

Enfim, no geral é isso.

Obviamente que de empresa para empresa eu analiso mais fatores, mas acredito que se você colocar as coisas citadas anteriormente em sua check-list, você já estará na frente de muitos investidores…

Se você puder ajudar dando um RT, eu ficarei bastante agradecido!