Thread by @arthurjnborges

Peter Lynch definiu, sem seu livro One up on Wall Street, seis categorias de empresas listadas em bolsa. Classificar as empresas em uma dessas categorias já é um terço da tese de investimento. Vamos ver um pouco cada uma delas:

𝗖𝗿𝗲𝘀𝗰𝗶𝗺𝗲𝗻𝘁𝗼 𝗹𝗲𝗻𝘁𝗼 (ou preguiçosas): Empresas grandes que não têm muito para onde crescer em seus mercados, os lucros crescem numa medida próxima ao crescimento do PIB; distribuem a totalidade dos lucros como dividendos; valorizam-se pouco, porque crescem pouco.

Servem para quem quer renda. Os maiores expoentes dessa categoria são os setores de energia elétrica e saneamento básico.

𝐑𝐨𝐛𝐮𝐬𝐭𝐚𝐬: contém empresas já gigantescas, mas que ainda conseguem um crescimento acima das de crescimento lento. Geralmente são empresas de bens de consumo não muito afetadas pelos altos e baixos da economia.

Crescimento rápido: Empresas menores e médias que realizam crescimento de 20% a 25% ao ano. É uma fase especial até que ela cresça e se torne uma robusta ou de crescimento lento por falta de espaço no mercado para continuar no mesmo ritmo. O maior expoente hoje é #PRIO3.

𝗖í𝗰𝗹𝗶𝗰𝗮𝘀: Empresas que sofrem muito com o desempenho da economia, geralmente produzem bens e serviços que são os que as pessoas primeiro cortam em momentos de crise. Os maiores expoentes dessa categoria são as empresas de transporte aéreo, #GOLL4 e #AZUL4.

𝐑𝐞𝐜𝐮𝐩𝐞𝐫𝐚çã𝐨: o mergulho no ciclo de baixa pode ter sido profundo demais a ponto de a saúde da empresa ficar em perigo; ou fizeram alguma besteira que abalou a continuidade do negócio. O maior expoente hoje é #OIBR3, e uma que provavelmente não vai se recuperar é #SLED4.

Essas categorias já são, per se, teses de investimento, você pode acreditar na recuperação da #OIBR3, no crescimento de #PRIO3, na volta das viagens em #GOLL4. (Não sou analista de investimentos, portanto não estou recomendando posições. Quero aqui só aprimorar meu entendimento.)

Faltou a sexta categoria, que podemos chamá-la de Palco de Ativos em tradução literal de Asset Play. Trata-se de empresas que têm um conjunto de ativos subavaliados pelo mercado os quais se espera que seus valores sejam percebidos e se reflitam na valorização das ações.