Share this page!

Olle Profile picture
Twitter logo
Feb 21 • 4 tweets • 1 min read
$SOHU Q4 imorgon! Guidning i Q3 sa: Förlust på 3-13m$ & 140-150m$ i gaming revenue. Bolaget slår oftast sin guidning. Jag tänker mig +/´-noll på sista raden. Viktigt blir Q1 guidningen & jag förväntar mig att de guidar för förlust på typ 10-20m$. Kapitalallokering i fokus!
Bolaget förväntas rapportera om återköp/om de skett i Q4. Jag är ej säker på om de måste rapportera detta imorgon eller om de kan vänta in årsredovisningen, men lär synas i balansräkningen. Drömmen vore utökat återköpsmandat eller utdelning, men inget som jag förväntar mig.
Jag utgår från att återköpen har startat, men det kan mycket väl vara så att återköpen påbörjats först efter årsskiftet (och därmed inte syns i morgondagens rapport). När väl rapporten är ute kan Charles om han vill fortsätta köpa aktier igen. Blir spännande månader framför oss.
Det kan vara så att en mindre förlustperiod startar med start Q1 och fram tills TLBB 2 Mobile släpps. Jag förväntar mig dock UNDER 100m$ i totala förluster under E2022, vilket ska sättas i relation till 1400m$ i kassan. Är ok med den typen av förluster OM återköp fortsätter.

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
　

Keep Current with Olle

Olle Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @89Olle

Olle Profile picture
Feb 22
$SOHU Conf-call "fine-tuning key games", bringing them to players "soon" (I think they refer to TLBB 2 Mobile with Tencent & Sea of Dawn). Continue with "top games" strategy. More high quality mobile games including MMORPG & other genres will be released in 2022.
On marketing spending: Spend wisely and very carefully and look at ROI, did some pilot spending in Q4. Q4 SG&A was driven by Changyou, not Sohu. Probably more UA for Sohu in 2022, but "carful" spending with ROI focus.
Probably not (more buybacks) according to Charles. But then he adds "Lets finish the other half on share buyback and then lets see". They will very likely continue the buying and spending the rest before H1 is over. Then we will see what happens.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
Feb 22
$Sohu Q4: 3,08m aktier återköpta = 7,8% av aktierna. Antal aktier ej ägda av VD (Freefloat) ner 11,66% sedan i november. Bolaget ett bemyndigande på 47m$ kvar att återköpa aktier för, vilket lär förbrukas under Q2. 1,6b$ i cash/investments & market cap 0,68b$. Återköpande net-net
53m USD spenderade på återköp under Q1, följt av 47m spenderade på återköp i Q2 hade givit följande effekt. Cash + Investments/share ökar drivet av återköpen, samma sak gäller såklart equity/share. Bolaget handlas fortsatt till 50% rabatt mot sin kassa & investeringarna. Image
Fortsatt ren balansräkning. Fullt rimligt att bolaget placerar 0,40b$ i kortsiktiga investeringar (gissningsvis räntepapper) och 0,19b$ i tillgångar med längre löptider, när totala disponibla kassan är 1,6b$. I övrigt fortsatt en ren och fin tillgångssida i balansräkningen. Image
Read 10 tweets
Olle Profile picture
Jan 1
Årets avkastning (på Avanza):
2021: 47,4%
2020: 256,5%
2019: -6,8 % 👎
2018: 64,8%
2017: 61,2%
2016: 175,6%
2015: 316,4%
2014: -42,7% 👎
2013: 61,6%
CAGR på 9 år: 76,4%
Signifikanta uttag 2017, 2018, 2020 & 2021 -> lägre EK CAGR. Förvänta mig sätta in mer än jag tar ut 22/23.
Bidragsgivare (>2% av avkastningen) i storleksordning: Sohu (ca 50% av avkastningen). Resten = många bäckar små: Scandbook, Rana Gruber, Aspire Global, Lee Enterprises, Havyard, 1847 Goedeker, Randviken Fasgiheter, Nekkar, Kindred, Angler Gaming, Thunderful, Evolution, Rovio.
Största förlorare (>2% av avkastningen): Kort EVO warrant (när Q1 rapportrusningen startade), Oncopeptides (ibland tar djuret i en över), YY (sjukt billigt är det!), HAV Group (på plus om man räknar in Havyard) & Gravity. De 8 största vinnarna var större än den största förlusten.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
Dec 30, 2021
$Sohu: Mkt cap 600m$, cash 1400m$, 350m$ other current assets, 496m current liabilities, 0 bank loans, 440m long-term tax liab. Owns 100% of Changyou. Changyou: EBIT 2019 150m$, EBIT 2020 225m$, EBIT E21 289m$. 100m$ buy-back announced in Q3 report. 2022 will be interesting.
Nobody want to be seen with China stocks in their year end portfolio, there is no bigger shit-trade out there & there is probably some tax-loss selling to. Maybe it's time for the not yet dead falling cat to bounce a bit after the portfolio cleaning/tax-loss selling is done.
Biggest risks:
1. They will burn the cash on stupid marketing/product development.
2. The TLBB PC game (been a cash cow for 14 years) will suddenly die & the mobile game TLBB 2 with Tencent will fail.
3. The stock will be delisted from US markets in 2024 due to HFCAA.
4. China!
Read 11 tweets
Olle Profile picture
Dec 28, 2021
Gaming-året 2021: Överlag nöjd. Besökte guldkorn som jag spelade lagom länge (Slay the Spire), återvända till gamla favoriter & nya DLC (Frostpunk: The Last Autumn!), spela "min typ av spel" (Railway Empire & Humankind) & testa andra människors älsklingsspel (Dark Souls III). Image
Förra året startade jag projektet (se citat) att från & med då, försöka spela ett stort antal för mig nya spel per år. Antalet blev något färre i år, men ändå helt ok. Fastnade ett tag i en del av titlarna.. (40-55h Railway Empire, Blood Hunt & Othercide).
Vill förbli relevant & fortsatt kunna följa med hyfsat i branschen. I en värld med rekordmycket släpp per år blir det omöjligt att spela allt, men 10-20 titlar per år, kommande 10 år bör ge en fortsatt helt OK grund för att fortsätta titta på & investera i gamingbolag.
Read 8 tweets
Olle Profile picture
Dec 5, 2021
$Nkr Q3 (sist på bollen):
128m oms & 69m i vunna ordrar ger 948m i backlogg, som vanligt är hela omsättningen från Shipyard benet. 0,25 EPS i Q3 ger 0,73 ytd = P/E ca 10. 6m i R&D CAPEX = låg vs EBIT -> förmodligen fortsatt bra kassaflöde. Bör fortsatt ha nettokassa -> lägre EV.
Operativ EBITDA på 39m & 36m EBIT (ok att kolla på EBITDA om EBITDA ändå är nära EBIT, i för sig kan man lika gärna kolla på EBIT då 😉). Bolaget "tuggar på", på nivåer som får aktien att se mycket prisvärd ut, under tiden utvecklas de intressanta "optionerna".
Starfish: i-vatten fiskodling gör sig redo för det första full-size testet i H1 2022. Tidigare hade man kommunicerat "early 2022" (liten försening). Man har gjort lyckade test & verifierat att vatten-cirkulationssystemen fungerar under Q3, matchar med Q2 kommunikationen.
Read 7 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!

This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!

Like this author's thread?

Get emails when @89Olle has new unrolls!

Check out other threads from @89Olle!

Read all threads by @89Olle

:(