Thread by @89Olle

$Nkr Q3 (sist på bollen):
128m oms & 69m i vunna ordrar ger 948m i backlogg, som vanligt är hela omsättningen från Shipyard benet. 0,25 EPS i Q3 ger 0,73 ytd = P/E ca 10. 6m i R&D CAPEX = låg vs EBIT -> förmodligen fortsatt bra kassaflöde. Bör fortsatt ha nettokassa -> lägre EV.

Operativ EBITDA på 39m & 36m EBIT (ok att kolla på EBITDA om EBITDA ändå är nära EBIT, i för sig kan man lika gärna kolla på EBIT då 😉). Bolaget "tuggar på", på nivåer som får aktien att se mycket prisvärd ut, under tiden utvecklas de intressanta "optionerna".

Starfish: i-vatten fiskodling gör sig redo för det första full-size testet i H1 2022. Tidigare hade man kommunicerat "early 2022" (liten försening). Man har gjort lyckade test & verifierat att vatten-cirkulationssystemen fungerar under Q3, matchar med Q2 kommunikationen.

Skywalker: bygga vindkraft genom en hiss som klättrar på vindkraftverket, för att att montera upp ett det i delar. I Q2 kommunicerades det att man skulle färdigställa 1:20 prototypen, det är gjort & test i 1:20 skala (vindtunnel) pågår nu. Fullskalig prototyp ska testas 22/23.

Med delfinansiering av statliga R&D pengar tar bolaget fram intressanta optioner & Nkr bränner 0 på kassan medan tekniken utvecklas. Båda har stor potential & då de utvecklas av ett "riktigt" bolag, kan man i större utstickning "lita på det" vs motsvarande små teknikbolag.

Misslyckas både SkyWalker och Starfish har du ändå fått aktier i den överlägsna världsettan på "lyfta skepp ur vatten"-marknaden för 10x EPS (trots nettokassa). Under tiden arbetar Nekkar för att minska slagigheten genom ökad andel mjukvara/service vs nuvarande projektverksamhet.

Och efter rapporten ökade Skeie Kappa Invest AS i Nekkar genom att de köpte 150 000 aktier. Skeie Kappa Invest kontrolleras av Nekkars styrelseordförande Trym Skeie. Totalt kontrollerar han, direkt eller via bolag, 23,5% av aktierna/rösterna.