Thread by @brianhoonjong

오늘 새벽, 미국 바이든 대통령이 발표한 러시아 제재방안에서 결국 SWIFT 망 활용안은 빠지게 된것 같습니다. 바이든 대통령은 SWIFT 망에서 러시아를 퇴출시킬 것을 주장했으나 유럽쪽 리더들이 반대하며 이견을 보였다고 하는군요. 도대체 왜일까요? 🧵

SWIFT는 ‘Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication’의 약자로 텔렉스(Telex)를 대체하기 위해 1970년대에 만들어졌습니다. 미국의 Fed, 유럽의 ECB, 일본의 Bank of Japan 등 중앙은행들에 의해 관리되며 현재 200여개 국가의 11,000개 은행, 기관, 기업들이 사용중입니다. /2

SWIFT는 직접 돈이 이동하는 망은 아니지만 굉장히 중요한 커뮤니케이션 채널입니다. 쉽게 말하면 은행들끼리 쓰는 카카오톡 메신저, 또는 지메일 이라고 생각하면 됩니다. 매일 평균 4200만 건의 트래픽이 발생하며 트랜잭션 주문, 체결, 외화 환전 등 온갖 종류의 메세지들이 교환됩니다. /3

‘SWIFT 망에서 러시아를 퇴출한다’는 의미는 러시아 중앙은행을 포함한 모든 은행, 기관, 기업들의 SWIFT 망 사용을 금지하는것을 의미합니다. 다른 국가의 은행들과 통신을 차단하여 돈을 주고받을 수 없게하고 러시아 경제를 고립시키려는 것이죠. 물론, 현실은 그렇게 녹록치 않습니다. /4

일단 벨기에에 본사를 둔 SWIFT는 역사적으로 꽤 철저히 중립을 유지해온 회사입니다. 웹사이트에도 ‘SWIFT는 중립입니다' 라는 메세지가 있을만큼 말이죠. 만약 특정 국가나 기관에 대한 제재 요청이 있을때는 공식적으로는 EU의회의 결정에 따른다고 명시하고 있습니다 (본사가 벨기에에 있으니). /5

2018년 트럼프 정부가 이란을 제재할때도 SWIFT를 활용하려고 했지만 SWIFT의 강한 저항(?) 때문에 일부 이란 은행들을 제외시키는 정도에 그치고 말았습니다. /6
wsj.com/articles/u-s-h…

그보다 더 중요한것은 러시아와 유럽의 관계입니다. 유럽은 전력생산에 천연가스를 많이 사용하는데 2020년 기준, 유럽 전체 천연가스 사용량의 40%가 러시아로부터 수입될 정도로 유럽은 러시아에 대한 에너지 의존도가 굉장히 높습니다. /7
wsj.com/articles/as-uk…

다른곳에서 수입하면 되지 않냐구요? 이미 미국산 LNG를 바다를 통해 수입하고 있지만, 이게 아시아에서도 수요가 높기때문에 충분한 양을 확보하기 어렵습니다. 러시아의 침공이 시작되자 유럽 시장에서 천연가스 선물 가격이 40% 폭등한 것이 발등에 불이 떨어진쪽은 유럽이라는 뜻입니다 /8

이러한 러시아의 수출 경쟁력(?) 때문에 러시아와 거래관계로 엮인 사람들은 유럽 뿐만이 아니라 미국과 아시아에도 수없이 많습니다. 러시아 은행을 통해 돈을 받아야하는 미국인 사업가도 많고, 반대로 미국 은행을 통해 돈을 받아야하는 러시아인도 많다는 것이죠. /9

게다가 현재 서유럽 은행 대부분은 러시아에 대규모로 대출이 나가있는 상태라고 합니다. 만약 모든 러시아 은행들과의 거래가 끊긴다면 글로벌 금융시장에 큰 충격이 발생할 수 있고, 특히 에너지 시장에서 엄청난 혼란이 있을것이 분명합니다. /10
wsj.com/articles/ukrai…

SWIFT를 이용하지 못한 미국은 앞으로 어떻게 러시아를 제재할까요? 아래 방법이 예상됩니다:
러시아는 2014년, 크레미아 반도 점령때 미국의 금융제재를 혹독하게 겪고 은행들의 내수화를 진행해왔습니다. 제이피모건에 따르면 러시아 은행 자산의 60%가 내국인 예금으로 이루어져있다고 합니다./11

즉, 러시아 자산이 대부분 루블화(러시아 화폐)에 묶여있으니 안전자산인 달러나 유로를 가지려는 수요가 높을것입니다. 미국은 이 교환지점을 막아 러시아를 말라죽게 할 가능성이 큽니다. 채권시장에서 미국과 유럽을 대상으로 국채를 판매할 수 없게 한 조치도 비슷한 맥락인 셈이죠. /12

미국은 어쩌면 지난 2014년때 처럼 비자와 마스터카드를 러시아에서 철수시켜버릴 수도 있습니다. 당시에는 이 조치의 위력이 굉장했다고 합니다. 카드가 모두 막히자 현금이 필요해진 러시아 국민들은 일제히 은행으로 몰려들었고 결국 뱅크런 사태가 터졌다고 하니까요. /13
online.wsj.com/articles/visa-…

물론 지금은 스마트폰 페이가 일상화된 세상이라 카드를 금지한다고 해서 그때같은 효과를 거두기는 어려울 것으로 보입니다. 그리고 물론 지금은 (그때도 있긴 했지만 덜 알려졌던) #bitcoin 이 있습니다. /14

만약 미국과 유럽이 앞으로 계속 금융제재를 강화시켜 나간다면 러시아에서 #bitcoin 수요가 폭발할 수 있습니다. 리스크 헤지를 위해서나 (무역 등)생업을 위해 달러나 유로가 필요한데 환전이 어려우니 대안이 필요해지는 것이죠. 가장 강력한 대안은 best neutral money 인 #Bitcoin 입니다. /15

비트코인은 neutral money 이기 때문에 편이 없습니다. 당연히 러시아보다 훨씬 더 고통스러운 상황에 놓인 우크라이나에 그 물결이 먼저 흘러들고 있죠. 우크라이나 군대를 돕기 위한 아래 자선단체는 91만 달러의 BTC를 모금했다고 합니다 (저도 오늘 기부합니다) /16
ukraine.ua/news/support-t…

비록 지금은 유럽의 반대로 결렬되긴 했지만 앞으로도 미국은 SWIFT를 활용하여 러시아를 제재하려는 시도를 계속할겁니다. 그만큼 강력한 수단이기 때문이죠. 어쩌면 이란 제재때처럼 점진적으로 일부 러시아 은행들의 퇴출만 시행될 수도 있습니다. 결국 러시아도 천천히 힘들어질 것입니다. /17

푸틴은 기어코 우크라이나를 점령하여 스스로를 고립무원에 가두는 아둔한 결정을 내렸고, 이제 그 피해는 고스란히 선량한 우크라이나와 러시아 국민들이 보게 되었습니다. 그래도 그나마 다행입니다. 이제 그들에겐 #bitcoin 과 #lightning 이라는 neutral money가 있으니까요. /END