Thread by @Mert___Kalyoncu

Temel analiz yaparken nelere bakıyorum bir akış altında toplamak istedim, buyrun:
#borsa #yatırım #temettü #TemalAnaliz

1) Finansal tablolar analizi: bilanço (finansal durum tablosu), gelir tablosu (kar veya zarar tablosu), nakit akış tablosu, özkaynak değişim tablosu, finansal rapor dipnotlarının okunması.

2) Finansal tablolarda dönemlere göre karşılaştırmalı büyüme analizi yapılarak yatırım yapmaya değer olup olmadığı incelenebilir. Dipnotlarda verilen detay bilgilerde şirketin gizli bir değeri keşfedilebilir veya değeri azaltıcı bir dezavantajı öğrenilebilir.

3) İzahname okumak: Bir şirketin geçmişini en iyi anlatan belge izahneme sayılabilir. Özellikle son yıllarda halka arz olup geçmişi fazla bilinmeyen bir şirketin gelişim hikayesini, operasyonlarını, gelecek planlarını öğrenmek için önemlidir.

4) Faaliyet raporu okumak: Şirketin operasyonlarındaki değişimler, kapasite kullanım, ürün satış değişimleri, yapılan yatırımlar, arge faaliyetleri gibi bilgiler önemlidir.

5) Şirket ortaklık yapısını incelemek: şirketin hakim ortaklarını öğrenmek, bunların sicillerini ve iş yapış biçimlerini araştırmak, halka açıklık oranını incelemek.

6) Şirket ürün portföyünü incelemek: şirketin üretip veya satın alıp sattığı ürünleri ve kar marjlarını incelemek.

7) Şirketin ürünlerinin mümkünse fiyatlarını takip etmek: aktif bir piyasası olan veya internette fiyatı takip edilebilen ürünler sayesinde şirketin hasılat ve kar tahmini yapılabilir.

8) Şirketin mümkünse satış adetleri veya tonajlarını takip etmek: Bazı şirketlerin üretim ve satış adetleri düzenli olarak resmi veya yarı-resmi kurumlarca yayınlanır. Bunları takip ederek bilanço açıklanmadan karlılık hakkında fikir sahibi olursunuz.

9) Şirketin iş yaptığı pazarları, ürünleri incelemek: Satışların hangi bölgelere, hangi koşullarda yapıldığını, arz ve talep durumlarını takip edip ürüne gelecekte oluşacak talep ve kar değişimleri tahmin edilebilir.

10) Şirket hakkında internette haber araştırması yapmak: Şirket adı veya faaliyetlerini google’da aratarak çıkan haberler okunursa dikkate değer yeni bilgiler öğrenilebilir.

11) Şirketin geçmiş KAP bildirimlerini okumak: KAP sitesinde şirket sembolü ile filtreleme yapılarak geriye doğru haberleri okumak önemli bilgileri öğrenmenizi sağlar.

12) Şirket internet sitesindeki bilgileri okumak: Şirketin internet sitesinde hakkında, kurumsal, yatırımcı ilişkileri, finansal bilgiler gibi bölümlerdeki bilgiler yatırımcı için önemlidir.

13) Şirketin varsa yatırımcı sunumlarını takip etmek: Kurumsal şirketlerde internet sitesinde yatırımcı ilişkileri içinde bulunabilir. Genellikle aylık/çeyreklik olur, finansal ve operasyonel sonuçları yorumlar ile detaylı aktarır. Yatırım, hedef ve gerçekleşmeleri verir.

14) Şirketin basın açıklamalarını takip etmek: Haber kaynakları, veri sağlayıcılar ve google’da bulunabilir.

15) Hissenin mevcut adil değerini hesaplamak için değerleme yapmak:
- Serbest nakit akışı değerlemesi: şirketin gelecek dönem gelir tablosu ve başlıca nakit akımlarını tahmin ederek şirketin hisse fiyatının aidl değerini bulma yöntemidir.

- Benzer şirket / piyasa çarpanları değerlemesi: Piyasada benzer şirketler taranarak bunların ortalama çarpan değerlerine göre hissenin adil değerinin hesaplanmasıdır.

#Değerleme karışık bir iştir, muhasebe ve finans kökenli olmayıp temel analize göre yatırım yapmak isteyenler üstteki konularda araştırma yapıp bilgi birikimlerini artırabilir. Veya aracı kurum uzmanlarının yazdığı şirket ve sektör raporları takip edilebilir.

16) Şirketin f/k, fd/favök, pd/dd, fd/satış oranlarını takip etmek.
17 ) Hissenin dolaşımdaki pay, temettü ödemeleri, takas analizini takip etmek

Bu konularda şirkette bir bozulma olmazsa, mevcut değeri düşürecek önemli bir gelişme olmazsa, temel analize göre fazla pozisyon değiştirmeden beklemek taraftarıyım. Temel analizci / uv yatırımcının da günlük hareketlere göre yorum yapmaması ve karar almaması gerekiyor 😊