Thread by @omerhankrm

Tekrar merhaba,

Bu sabah @YKYatirim’in yayınladığı “Otomotiv sektörü Kasım 2022” araştırma raporunu sizlerle paylaşıyorum;

Kasım 2022’de binek ve hafif ticari otomotiv satışları yıllık bazda yaklaşık %37 yükseldi ve 82.3 bin adet olarak gerçekleşti.

Binek oto hacimleri %38’lik bir yükseliş sergilerken yükselişte öncü oldu. Burada da özellikle ayın sonlarına doğru vergi matrahında yapılan değişiklikler itici güç oldu. hafif ticari araç hacimleri ise yine güçlü şekilde %34 büyüdü.

Kasım ayındaki toplam hacim son 10 yıllık ortalamanın sadece %3 üzerinde kaldı. 11A22 döneminde toplam hacim 668 bin adet olurken yıllık %1 düşüş sergiledi (binek: -%2, hafif ticari: +%3). Kasım ayında #DOAS #FROTO ve #TOASO hacim olarak piyasadan daha iyi performans sergiledi.

Dolayısıyla veriyi her üçü hisse için de olumlu olarak değerlendiriyoruz.
#TOASO’nun binek araç hacmi Kasım ayında 10.6bin adet oldu. Bu yıllık bazda piyasadan çok daha iyi bir performansla %214’lük bir artışa işaret ediyor.

Bu yükselişte özellikle Egea’nın son vergi düzenlemesinden olumlu etkilenmesinin önemli bir faktör olduğunu düşünüyoruz. Böylece Kasım ayında binek araçta şirketin pazar payı yıllık olarak 10,1 puan artışla %17,9 oldu.

11A22 döneminde ise binek araçta pazar payı %17,1 olurken bir önceki yıla göre 3,5 puan arttı. Hafif ticari araç segmentinde ise satış adedi Kasım ayında yıllık bazda %34 azalarak segmentin %34’lük büyümesine göre çok daha kötü gerçekleşti.

Böylece hafif ticaride şirketin toplam pazar payı yıllık bazda 18,7 puan azalarak %36,7 oldu. 11A22 döneminde ise %25,1 payla geçen yılın 2,5 puan altında kaldı. Toplamda yıllık bazda perakende hacimler Kasım ayında %52 yükseldi ve pazar payı 1,8 puan düşerek %17,9 oldu.

11A22’de toplam pazar payı %19,0 olurken yıllık bazda 2,1 puan yükseldi. #TOASO hisseleri için olumlu görüşümüzü korurken modelimizi yeni tahminlerimiz ışığında gözden geçiriyoruz.

#FROTO’nun toplam yurt içi satışları Kasım ayında 9,1 bin adet olurken yıllık bazda %124 arttı.

Bu artış toplam piyasa performansına göre çok daha iyiydi. Hafif ticari araç satışlarında %127’lik bir hacim büyümesi yaşayan şirketin pazar payı Kasım ayında yıllık bazda güçlü şekilde 14,7 puan artarak %35,9 oldu. 11A22’de pay %34,7 olurken bir önceki yıla göre 5,0 puan arttı.

Kasım ayında şirket segmentteki açık ara lider pozisyonunu korudu. Binek araçta ise şirketin yıllık bazda Kasım ayında satış adedi geçen yıla göre %101 artarak 0,8 bin oldu. Böylece şirketin toplam pazar payı Kasım ayında yıllık bazda 4,3 puan yükselerek %11,0 oldu.

11A22 döneminde ise pazar payı 1,0 puan artışla %9,8 olarak gerçekleşti. #FROTO için 12 aylık 526,6 hedef fiyatla AL önerimizi koruyoruz. Hisse aynı zamanda model portföyümüzde yer almaya devam ediyor.

#DOAS’ın hacimleri Kasım ayında son derece güçlü bir seyirle yıllık bazda %50 arttı. Burada özellikle araç tedariğine dair iyileşmeler etkili oldu. Şirketin toplam pazar payı da Kasım ayında yaklaşık 1,0 puan iyileşmeyle %11,3 oldu.

11A22 döneminde ise pazar payı %13,5 olurken önceki yılda %16,8 düzeyindeydi. Kasım ayında binek araç segmentinde %44’lük artış yaşanırken hafif ticari segmentinde ise yıllık bazda %83 yükseliş gerçekleşti.

İyi haftalar,
Sevgiler,