Thread by @necip_tansel

(01/39) Merhaba. 2022'yi bitirip 2023'e başladık. Yeni yılın ilk #XN30 listeleri 31 Aralık'ta fırından çıkmış olmasına rağmen sunuma hazırlamam PC'mdeki bazı teknik sorunlardan dolayı gecikti. Gecikmeden dolayı özür diler, kapsamı artırılmış sonuçları bilgilerinize sunarım.

(02/39) Sunum kapsamı artırımı, #XN30 listelerini ve performans ölçümlerini takiben, akış içerisinde, #TEFAS fonlarının TOP-10 ve TOP-20 performanslarını ve bunların #XN30 listelerinin performansları ile karşılaştırılmalarını da içeriyor. Yeni tablolar ve grafikler eklendi.

(03/39) Bir önceki aya (Kasım 2022 sonu) ait çalışmanın sonuçlarını burada görebilirsiniz:

https://twitter.com/necip_tansel/status/1598775198093803520?s=20&t=CtRWxpnFSSmz1oMOapaSSA

(04/39) Ocak 2023 listelerini yayınlamadan önce Aralık 2022 performansına bir göz atalım. İlk olarak #XN30 endeksinin R², R²CAGR(5) ve R²CAGR(10) sıralamalarının Aralık 2022 performansları #XU100, #XUSIN, #USDTRY, #EURTRY #GramAltın ile birlikte ekteki görseldedir.

(05/39) Aralık 2022'de tüm #XN30 endeksleri #XUSIN'e göre daha iyi getiri elde etmişler. R² ve R²CAGR(10) listeleri #XU100'ü de geride bırakirken R²CAGR(5) getirisi #XU100'ün altında kalmış. $ kuru bu ayda da durgun iken € ve Altın'da az bir miktar artış yönünde hareket olmuş.

(06/39) Son 12 aylık değerlere bakıldığında #XN30'un tüm listelerinin #XU100 ve #XUSIN'e göre ileride olduğunu görüyoruz. Kurlar ve Altın çok gerilerde kalmış.

(07/39) 2009'dan bu yana kıyaslamalı performansı gösteren grafiklerin hareketi üssellikten dolayı anlaşılmaz olmaya başladı bu nedenle yanlarına LOG grafikleri de ekledim.

(08/39) Geriye dönük testlerin başladığı 2009'dan bu yana, UV büyüyen portföy stratejisi ile #XN30 endeksinin R², R²CAGR(5) ve R²CAGR(10) sıralamalarının BİST ve diğer unsurlara göre performansının ₺ ve $ bazlı grafikleri ektedir. ₺ portföy 1000₺, $ portföy 1000$ ile başlar.

(09/39) Ocak 2023 #XN30 listelerine gelelim. #XN30 endeksinin R² sıralamasına göre ilk 60'ının listeleri ve içinden farklı portföyler ile kıyaslamalı UV performans grafiği ekteki görsellerdedir. Bu ve diğer listeler için de LOG grafikler eklenmiştir.

(10/39) Ocak 2023 için #XN30 endeksinin R²CAGR(10) sıralamasına göre ilk 60'ının listeleri ve içinden farklı portföyler ile kıyaslamalı UV performans grafiği ekteki görsellerdedir. R²CAGR(10) listesi gösterge niteleğindedir. Sıralama, trend ve getirinin AO'su ile yapılır.

(11/39) Ocak 2023 için #XN30 endeksinin R²CAGR(5) sıralamasına göre ilk 60'ının listeleri ve içinden farklı portföyler ile kıyaslamalı UV performans grafiği ekteki görsellerdedir. R²CAGR(5) listesi de gösterge niteleğindedir. Sıralama, trend ve getirinin AO'su ile yapılır.

(12/39) #XN30 listelerinde ortak hisseler bulunabiliyor. Bunu daha görünür yapmak için ekteki tabloyu kullanıyoruz. Üç liste içindeki toplam hisse sayısı 59 oluyor. Tabloda hangi hissenin hangi liste(ler)de yer aldığını görebilirsiniz.

(13/39) Popüler endekslerin tablolarını da R², R²CAGR(10) ve R²CAGR(5) sıralamalarına göre ekte bulabilirsiniz.

(14/39) Bu tablolardaki kolonların açıklamalarını burada bulabilirsiniz:

https://twitter.com/necip_tansel/status/1150779098094022657

(15/39) #TEFAS fonları her geçen gün daha fazla ilgimi çekmeye başladı. Fon sayısı arttıkça ve yatırımcı kitlesinden daha fazla ilgi gördükçe haliyle rekabet artıyor ve fon sahibi kurumların fonların yönetiminde daha titiz davrandığını gözlemliyoruz.

(16/39) Fon yönetimlerinin her geçen gün iyileştirilmesi de bu konuda en yoğun çabayı gösteren kurumların yayınladığı fonların - doğal olarak - daha başarılı performans göstermesini sağlıyor.

(17/39) #XN30 listeleri de bir algoritma tarafından yönetilen bir tür fon grubu gibi düşünülürse #TEFAS platformu benim için uygun bir performans kıyaslama zemini oluşturuyor.

(18/39) Bu kıyaslama için öncelikle #TEFAS TOP-10 ve TOP-20 listeleri oluşturdum ve bu listelerin farklı dönemler için getiri performanslarını ölçtüm. TOP-10 varken TOP-20'ye ne gerek var? diyebilirsiniz. Kameranızla aynı objeyi farklı zoom ayarlarında çektiğinizi düşünün 🙂

(19/39) Ekteki tabloda, geçmiş 2-yıllık, 1-yıllık, 6-aylık, 3-aylık ve 1-aylık dönemler için #TEFAS fonlarından en iyi performans gösteren 20 fonu görmektesiniz. Burada 49 fon karşımıza çıkıyor. Sıralama en çok (5) döneme girenlerden en az (1) döneme girenlere doğru yapıldı.

(20/39) Bu #TEFAS TOP-20 ve sonraki TOP-10 tablolarının alt taraflarında, fon getiri ortalamaları, #XN30 listelerinin performansları ve popüler endekslerin performanslarını da bulacaksınız.

(21/39) #TEFAS TOP-20 fonlarından son 2-senelik dönemde yer alan 20 fonun bu 2-sene içerisinde nasıl bir performans hareketi gösterdiğini de #XN30 listeleri ile kıyaslamalı olarak ekteki grafikte görmektesiniz.

(22/39) Ekteki tabloda, geçmiş 2-yıllık, 1-yıllık, 6-aylık, 3-aylık ve 1-aylık dönemler için #TEFAS fonlarından en iyi performans gösteren 10 fonu görmektesiniz. Burada 29 fon karşımıza çıkıyor. Sıralama en çok (5) döneme girenlerden en az (1) döneme girenlere doğru yapıldı.

(23/39) #XN30 listelerinin #TEFAS'ın TOP-20 ve TOP-10 listeleri yanında hangi pozisyonda olduklarını da ilerleyen mesajlardaki kolon grafiklerinde görmekteyiz.

(24/39) #XN30 listelerinin #TEFAS TOP-20 ve TOP-10 listeleri ile birlikte son 2 yıllık performansları.

(25/39) #XN30 listelerinin #TEFAS TOP-20 ve TOP-10 listeleri ile birlikte son 1 yıllık performansları.

(26/39) #XN30 listelerinin #TEFAS TOP-20 ve TOP-10 listeleri ile birlikte son 6 aylık performansları.

(27/39) #XN30 listelerinin #TEFAS TOP-20 ve TOP-10 listeleri ile birlikte son 3 aylık performansları.

(28/39) #XN30 listelerinin #TEFAS TOP-20 ve TOP-10 listeleri ile birlikte son 1 aylık performansları.

(29/39) 2-yıllık performans kıyaslamalarına baktığımızda #XN30 listelerinin açık ara fark attığını görmekle birlikte son 6-3-1 aylık dönemlerde geride kaldığını gözlemliyoruz. Bunun nedenlerini araştırmaya henüz fırsatım olmadı ancak - şimdilik - ++

(30/39) ++ uzun zamandır fiyat hareketlerindeki istikrarsızlıktan dolayı #XN30 listelerine giremeyen banka hisselerinin bu dönemlerde yaptıkları ataklar sonucu sağladıkları yüksek performansa bağlıyorum. İnceleme fırsatım olduğunda sonuçları paylaşacağım.

(31/39) Bazı önemli notlar: #XN30 algoritması, BİST'te 10 seneden fazla geçmişi olan tüm hisseleri fiyat hareketlerindeki üssel ilerleyiş örüntüsünü analiz ederek ve fiyatın bu örüntünün oluşturduğu trend hattına olan sadakatine bakarak sıralar.

(32/39) Dolayısıyla, piyasa şartları ne olursa olsun, her zaman bir sıralama ortaya çıkar. R² listesi bu sıralamayı en temel düzeyde yaparken, R²CAGR(10) ve R²CAGR(5) listeleri, hisselerin son 10 ve 5 senelik bileşik getirilerini de hesaba katarak alternatif sıralamalar sunar.

(33/39) Sadece ve sadece fiyat hareketi üzerinde oluşturulan bu sıralamalar herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Deneysel #XN30 endeksinin amacı, yatırımcıya tüm BİST penceresinden bakarken odaklanma ve kıyaslama çabalarında yardımcı olmaktır.

(34/39) Tekrar edelim: sıralamalar fiyat hareketleri üzerinden oluşturulur. #XN30, hisse sığ mı? derin mi? patronu kim? kurumsal mı? değil mi? bakmaz. Bu tür detaylar sizin için önemli ise lütfen ayrıca araştırın ve öyle karar verin.

(35/39) Ortaya çıkan listelerin ilk 30'larından 3 farklı deneysel endeks oluşturulur ve aylık dönemlerde bu deneysel endekslerin performansı muhtelif yatırım unsurlarının ve/veya göstergelerinin getirisi ile kıyaslanır.

(36/39) Listelere ve grafiklere baktığınızda bir çok hissenin trend değerinin üzerinde fiyatlandığını göreceksiniz. Bu durum, illa ki bu hisselerin trend değerine düşeceği anlamına gelmez.

(37/39) 2020 başlarından itibaren gördüğümüz alışılmadık düşüşler ve yükselişler, son aylarda yaşadığımız ve normalde aylık gördüğümüz marjları artık gün içi dönemlerde görmemiz sadece #XN30 için değil bütün ağır-abi trend takibi hesaplamalarında benzer sonuçlar vermiştir.

(38/39) Fiyat ile trendin ne zaman ve nasıl bir yol izleyerek buluşacağını kestirmek zordur. Trend üzerinde olan fiyat artmaya devam ederek de trend ile buluşabilir, yatayda kalarak da, düşerek de. Oynaklıklar normalleştikçe bu ikisi arasındaki ilişki daha sağlıklı olacaktır.

(39/39) Kendi portföylerinizi oluştururken lütfen yatırım dünyasında kabul görmüş bilgi ve deneyime dayalı diğer hisse seçim metotlarını da uygulayın. Hepinize 2023'te sağlıklar ve bol kazançlar dilerim. Unutmayalım..! Fiyat ile Trend elbet buluşur.