Thread by @svkiidvcii

#toaso 2022/12---Haydi İnceleyelim.
#smkasAnaliz

#toaso Sektörün güçlü lideri sektöründe kendini diri tutmasına karşılık güzel işler çıkarmaya devam ediyor.Özellikle dönen varlıklar ki koç açıklamıştı hazır değerlerini yükseltmek istiyorlar, burada da onu görüyoruz dönen varlıklar +5,7Mia TL Duran varlık tarafında artış+229MTL.

#toaso Sermaye gelişimi özellikle geçen çeyrek bize kendini göstermiş olup bu çeyrekte üzerine zirve bir ekleme yaptı.Katkı ağırlıklı net kardan geliyor artış +3.3 Mia TL.Bakınız gelişim kendini nasıl gösteriyor uzun süre yatay bir gelişim fakat sonrası gelişimin ivmelenmesi.

#toaso Bu konuya epey değindim.Şirketler artık uzun vadeli borç yapamıyorlar ve yapmakta istemiyorlar.Açıkçası uygun kredi bulmakta zorlanıyorlar.Bu yüzden görüleceği üzere ubyk borçlar giderek azalıyor.

#toaso Özellikle son bir yılda hemen hemen tüm firmalarda stok artışları gördük fakat son çeyrekle beraber stoklarının artık devreye alındığını yani kullanıldığını görüyoruz.Tofaş içinde aynı durum mevcut son çyrkte -1.7MiaTL stoklarında azalış mevcut.Bu tabi ki marjlarına yarar.

#toaso Gelir tablosuna geçiyorum.Bu yıl gelişim adına tafoşın altın yılı oldu diyebiliriz.Özellikle son iki çeyrekte agresif artışlar sağladı.Evet ana işinden elde ettiği kar +3.8 dipte net karı +3.5 Mia tl arttırarak hatırı sayılı gelişim yakalamış bulunuyor.

#toaso Marjlara geçiyorum.Evet 2021/12 tarafında tüketim algısının piyasa kaynaklı değişmesi sonrası yüksek baz etkisi oluşmuştu.Akabinde dengenin aşağı çekilmesi fakat sonrası tekrar ivmelenmesi ayrıca stoklarında dahil edilmesiyle brüt kar marjı hızla yükselemeye devam etti.

#toaso Ana işinden elde ettiği kar marjı zirve seviyelerine doğru ulaştı.Akabinde diğer faaliyetler tarafında hafif kur farkı gideri yaşasa da makas aşırı açık bulunmuyor.
Faaliyet kar marjı %13,6
Net faaliyet kar marjı %14,9

#toaso Bu hesabımız sonuç hesabıdır.Tüm faaliyetlerin sonucunda ele kalan tl nin marjını görüyoruz.Evet şirket genel bazdada büyün faaliyetlerini finansallarını başarılı yöneterek zirve seviyede net kar marjına ulaştı %13,1

#toaso Favök yani operasyonel karlılık bakınız muazzam bir atılım gerçekleştiriyor.En yüksek geçmiş bazına göre neredeyse 2 kat bir önceki çeyreğe göre ise %61 favök büyümesi mevcut.Akabinde Favök marjınıda bu artışa karşılık geliştirmesi önemli. %17,3

#toaso Oto piyasasını ekonomik etmenler aşırı etkiliyor, yönlendiriyor.Pandemiye kadar %75 ihracatla çalışan tofaş pandemiyle dış ülkelerin etkilenmesi akabinde bizim ülkemizde yüksek enflasyon katkısıyla ihracat oranı bir anda azalarak iç piyasaya kaydı.İç piyasa ağırlığı %45,6

#toaso Analizin albenili rakamlarını görüyoruz.Burası pastanın en güzel yeri, bakınız şirket sermayesinden elde ettiği marj seviyesi %75,7 seviyesine çıkarırlen 1 hissesi başına elde ettiği karı gelişim aşırı agresif 17,12 yle geçen yıla göre %160 arttırıyor.

#toaso Finansallardan nakit akışını görelim.Koç zaten sinyali vermişti.Çok şaşırmadım muazzam çalışma sermayesi ve borç yönetimi görüyorum.Kasasında nakitle kısa vadeleri borçlarının neredeyse yarısını ödüyor.Yönetim ve aksiyon için tebrik ediyorum.Dönemim gereğini yapıyor.

#toaso Mali yapı oranlarında şirket üzerindeki borç ağırlığının düşmeye devam ettiği.Sermayeden finanse seviyesinin giderek arttırdığını görüyoruz.Buda tabi dönem gereği risklere karşı önlem olarak düşünebiliriz.Özetle finansallarıda başarılı bulunuyır.Risk 0

#toaso Rasyolarla bitiriyorum.
Evet şirketin güçlü ve gelişen bir bilançosu olduğunu gördük buna karşılık çarpanlarında güçlü kaldığını görüyoruz.Özellikle ticari faaliyetleri yansıtan alttaki çarpanlar aşırı gelişiyor.Yıllık şirket büyümesi ise %68 ile 71 Mia TL'ye ulaştı.

YTD.