Share this page!

Enter Twitter Thread URL to Unroll

Needs to be the full URL like: https://twitter.com/threadreaderapp/status/1644127596119195649

How to get URL link on Twitter App

  1. On the Twitter thread, click on or icon on the bottom
  2. Click again on or Share Via icon
  3. Click on Copy Link to Tweet
  4. Paste it above and click "Unroll Thread"!
  5. More info at Twitter Help
Mert Kalyoncu Profile picture
@mertkalyoncutr
Jun 18 • 6 tweets • 3 min read Twitter logo Read on Twitter
Scrolly
#BIGCH #Bigchefs #İNA analizini temiz formata çektim. Rakamlar üzerinde biraz daha çalıştım. Hisse değeri 35,81 buluyorum. Fiyat tespit raporuna göre 34,67. Amortisman - Capex - Kira şeytan üçgeni gibi, bunlara çok çalışmak gerekiyor, şu haliyle de çok varsayımsal #borsa #yatırım Image
Gelir tablosu ve İNA tahminleri Image
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ile kullanım hakkı varlıkları, çalışma sermayesi gelişimi tahminleri Image
İndirgeme oranı AOSM girdileri varsayımları Image
İNA Duyarlılık Analizi, hangi indirgeme oranı ve hangi uç değer (terminal) büyüme oranı kullanılsa sonuç ne olurdu tablosu. Image
Şirketin gelecek yıllarda restoran açılışları ile güzel bir organik büyüme elde edeceğini tahmin ediyorum. Şu anda yazılan büyüme oranları benim gözümde minimum rakamlar. Tavsiye değildir.

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
　

Keep Current with Mert Kalyoncu

Mert Kalyoncu Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @mertkalyoncutr

Mert Kalyoncu Profile picture
Jun 18
#TMPOL #Temapol Polimer Plastik için bir #İNA değerlemesi yaptım.
Hesaplanan #hisse değeri 23,71
Mevcut fiyat 27,68’e göre 14,3% aşağıdadır.
Varsayımlara ve modele bir bakalım (1/7)
#borsa #yatırım Image
4 Yıllık veri üzerinden 6 yıllık tahmin yapıldı. Kar marjı pek stabil olmayan bir şirket. Faaliyet raporunda da yazılmış. Gelir gider oranları da yıllar içinde çok değişken. Faaliyet marjı 11-21% arasında son 4 yılda. (2/7) Image
Brüt marj 4 yıl ortalaması 23,93% ben 2023 hariç 23,00% kullandım (2023: 18%).
Faaliyet marj 4 yıl ortalaması 17,14% ben 15% kullandım.
SNA/Hasılat 4 yıl ortalaması (neg. hariç) 9,74% bende ortalama 7,84% (3/7)
Read 7 tweets
Mert Kalyoncu Profile picture
Jun 18
#BIMAS #BİM Mağazalar için bir #İNA değerlemesi yaptım. Hesaplanan #hisse değeri 206,27
Mevcut fiyat 176,90’a göre 16,6% yukarıdadır.
Varsayımlara ve modele bir bakalım (1/10)
#borsa #yatırım Image
4 Yıllık veri üzerinden 6 yıllık tahmin yapıldı.
Kar marjları ve gider oranları yönünden çok fazla sapma yaşamayan bir şirket.
Finansal yönetiminin güçlü olması ile biliniyor, bu nedenle yıllara göre fazla sapma yaşamadan hep karlı şekilde çalışmaya devam ediyor. (2/10) Image
Brüt marj 4 yıl ortalaması 18,19% ben 18,00% kullandım.
Faaliyet marj 4 yıl ortalaması 6,09% ben 5,55% kullandım.
SNA/Hasılat 4 yıl ortalaması 4,93% bende 4.1-4.6% arasında dalgalanıyor, ortalama 4,48% yani 45bp ihtiyatlıyım (3/10)
Read 10 tweets
Mert Kalyoncu Profile picture
Mar 27
#Hisse #GeriAlım işleminin defter değerinden, defter değerinin altından veya üstünden yapıldığı durumlarda sonuçları özetledim.

Geri alım her zaman olumlu etki yaratmaz. Hisse ucuza alındığında defter değerini artırırken pahalıya alındığında ise dd'yi düşürür.
#Borsa #Yatırım
Örnek şu, 1000 hisseden oluşan, özkaynağı 100.000 TL olan bir şirketin defter değeri 100 TL'dir.

100 adet hisse geri alımı:
- 100 TL'den yapılırsa dd sabit kalır
- 50 TL'den yapılırsa dd artar
- 150 TL'den yapılırsa dd azalır

Peki neden?
Şirketin kendi hissesini geri aldığı tutar özkaynakta eksi yazılır yani düşülür.

Şirketin efektif hisse sayısı alım adedi kadar azalır.

Şirketin kalan özkaynağı kalan hisse adedine bölünür.

Bu yollar borsa fiyatından bağımsız olarak dd artırılabilir veya azaltılabilir.
Read 4 tweets
Mert Kalyoncu Profile picture
Mar 27
Kısa bir aradan sonra yatırım kitapları okuma maratonuma geri döndüm.

Warren Buffett elinden çıkan tek kitap olarak tanıtılan “Hayat Denen Kartopu: İş Dünyasına Mektuplar” daha ilk 60 sayfada bana bir çok güzel öğreti sundu.

Kendi payıma önemli gördüklerimi yazayım ⬇️
Bir şirketin hisse fiyatının içsel değere yakın olması, o sırada ortak olacak kişilerin finansal sonuçlardan doğru pay almasını sağlar ✅

Eğer hisse ederinden çok pahalı olursa iyi karlar fiyatlanmaz. İyi bilançoya rağmen gitmeyen hisseden dolayı yatırımcılar olumsuz etkilenir
Bedelsiz artırım ile dolaşımdaki hisse sayısının artması şirketin işlem hacminin artmasını sağlayacaktır.

Likidite ve bireysel yatırımcı erişimi açısından olumlu olsa da Buffett bunu olumsuz görüyor. Her yıl ortakların büyük kısmının değişmesi ona göre olumsuz.
Read 32 tweets
Mert Kalyoncu Profile picture
Jan 16
Cumartesi günü Doç Dr Aysel Gündoğdu tarafından yazılan Uygulamalı Temel Analiz ve Değerleme isimli kitabı okudum. Kitapta yanlış bulduğum kısımları kendisine mail gönderdim ve yanıt bekliyorum. Sizlerle de paylaşmak istedim. Telif hakları nedeniyle görüntü eklemiyorum. Notlarım
Sayfa 46 - Burada TFRS uyumlu bir gelir tablosu kullanılmasının değerleme ve temel analiz açısından daha doğru olduğunu düşünüyorum.
Sayfa 49 - Ek finansal tablolar: nakit akış tablosu ile özkaynak değişim tablosunun finansal rapora ek olarak paylaşılmadığı belirtilmiş. Bunlar standart olarak her açıklanan finansal tablo setinde sunulması zorunlu tablolar arasındadır ve tüm şirketler için paylaşılmaktadır.
Read 22 tweets
Mert Kalyoncu Profile picture
Dec 18, 2022
Özkaynak Karlılığı (#ROE - Return on Equity) hesaplaması konusunda farklı yöntemler var, bana uygun ve makul gelen yöntemi bu akışta anlatacağım. Aşağıdaki kaynakta yer alan örneği Türkçe'ye çevirdim.
educba.com/return-on-equi…
Adım adım giderek anlatalım+
Özkaynak Karlılığı şirketin 12 aylık dönemde elde ettiği net kar rakamını şirketin özkaynakları ile karşılaştıran orandır. Kısaca şirket ortaklarının şirkete bağladığı para ile % kaç verim elde ettiğini gösterir.
Burada soru, net karı hangi andaki özkaynak ile karşılaştıracağız?
Üç farklı yanıt olabilir, dönem başındaki, dönem sonundaki veya ortalama özkaynaklar. Dönem sonundaki özkaynaklar ile karşılaştırma en kolaya gelen yöntem olsa da bazı örneklerde çok sağlıklı sonuç vermemektedir. Ben ortalama yöntemini anlatacağım.
Read 9 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!

This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Don't want to be a Premium member but still want to support us?

Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!

Send Email!

:(