Temel Analizci Profile picture
Borsa Yatırımcısı. Temel Analiz. Temel Analiz Eğitimi için siteme bakabilirsiniz YouTube: https://t.co/KiOvE11FPS Udemy Eğitimi İndirimi: https://t.co/a3N6d9qaBg
erhan Profile picture Engin Profile picture 2 added to My Authors
17 Apr
#bioen
1. Biotrend Halka Arzı ile İlgili Değerlendirme;
Biotrend 19-20-21 Nisan Tarihlerinde 16,5-18 Fiyat aralığından, Oransal Dağıtım ile halka arz edilecektir. 750-800 Milyon arasında Halka Arz büyüklüğü olacaktır.
Biotrend; 2017 yılında yenilenebilir enerji üretimi yapmanın
2. yanında çevre teknolojileri konusunda üretim ve uygulama merkezi olma hedefiyle kurulmuş. 31.12.2020 tarihi itibari ile 10 biyogaz, 1 biyokütle ve 1 atık yakıt hazırlama ve tedarik tesisi olmak üzere 12 faal tesisi bulunmaktadır. 2021 yılında 1 biyokütle ve 4 biyogaz tesisinin
3. devreye alınması planlanmaktadır. Şirketin YEKDEM den ortalama 8,2 yıl daha faydalanma süresi vardır.
Şirker sermayesi 128 Milyo olup, %50 Doğanlar yatırım holding, %50 Maven Enerjinin payı vardır. Halka arzda hem ortak satışı hem sermaye artışı şeklinde olacaktır. Halka Arz
Read 21 tweets
17 Apr
Bu hafta sonu eğitimle geçiyor. Bu gece Biotrend Halka Arzı ile ilgili olarak çalışma yapmaya çalışacağım. Sabaha yayınlamış olurum inşallah.
Önümüzdeki hafta Aydem, Çan2, Biotrend halka arzları var. Toplam büyüklükleri 2 Milyar üzerinde. Çok büyük bir miktar. #Aydem ve #Bioen
oransal dağıtım olacak. Aydem 4 gün talep toplama süresi olacak. 1,28 Milyar büyüklüğündeki halka arz için 4 gün olması normal bir süre. #cante esit dagıtım olacak. Diğer ikisine oranla daha küçük bir şirket diyebiliriz. Halka arzlarda sayı arttı. Büyüklük arttı.
Bir dönem sona eriyor olabilir. 3-4 kat gidebilecek bir halka arz oalcağını sanmıyorum artık. Halka arz fiyatından alıp da zarar edecek olduğunu da hala düşünmüyorum. En kötü ihtimal 1.gün daha yüksek fiyattan satacak ortam hala var. Ayrıca bu hafta bu halka arzlara başvuru
Read 4 tweets
16 Apr
Günaydın. Bugün pozitif bir başlangıç bekliyorum. Ancak Yabancılar tarafından dün Merkez Bankası toplantısı hala bir netlik getirmedi. Enflasyon artarsa ne olacak, ne zaman faiz indirilecek soruları sorulmaya devam ediyor. Bu da net bir yükseliş trendine girmemiz önünde engel..
#adese #derhl 30 Nisana kadar brüt takas sistemi gecerli olacak.
#vestl Birol Mutlu alım yapmaya devam ediyor 504.146 lot ile şirketin %10,01 almış durumda.
#enkai Yönetim kurul başkanı 446.089 adet alım yaptı. Halka açıklık azalmaya devam ediyor.
#rysas bugün &109,47 bedelli
sermaye artırımı gerçekleşiyor. 3,54 Fiyattan başlayacak güne.
#pekgy %400 oranında bedelli sermaye artırımı başvurusu Spk tarafından onaylandı.
Hayırlı kazançlar.
Read 4 tweets
15 Apr
#Eplas
kap.org.tr/tr/Bildirim/92…
NAFİZ ZORLU 1.241.780+2.371 lot hisseyi "Borsada İşlem Gören Tipe Dönüşüm" talebinde bulunmuş.
Öncelikle elimde bu hisse olduğu için yorum yapmak istemediğimi yazmıştım. Uzun süredir de yazmıyordum.
Ancak bazı garip mesajlar geldi. O yüzden yazayım.
Hissede son 1-1,5 aydır sürekli sert hareketler yaşanıyor. Şirketin Bağımsız Denetimden geçmiş bilançosu ortada, son 7-8 ayda gelen Kap haberleri kapda duruyor isteyenler açıp bakabilir.
İlk olarak Vakıfbanktan Fabrikasını almak için ortaklar 23,50 den hisse satısı yapmıslardı.
Hisseler borsada 2 günde satıldı. Yipdeki bir şirkette bunun mümkün olmadığını herhalde herkes anlayabilir. Muhtemelen daha önceden anlaşılan birilerine hisseler devredildi. Son 1 yılda 5-10.000 lot hacim yapan bir şirketin 2 seansda Tek fiyat yöntemi ile işlem görürken Yip de
Read 9 tweets
13 Mar
Fk nedir? Nasıl yorumlamalı..
Fk: Fiyat/Kazanç oranı
Fiyat kazanç oranı basit olarak bir şirketin mevcut piyasa değerinin yıllık karına bölünmesi ile bulunur.
Basit bir anlatım ile bu ne demektir? Ne işimize yarar?
2. Örneğin bir ev almaya karar verdik. Fiyatı 240.000. Aylık kira getirisi de 1.000 TL olsun. Hemen hesap yaparız bu ev kendini ne kadar sürede amorti eder diye. Kira sabit kalsa 240 ayda yani 20 yılda kendini amorti eder diye düşünürüz.
3. İşte bu evimizin yıllık karı bize 12*1000: 12.000 TL dir.
Piyasa değeri ise 240.000 TL.
Evimizin Fk değeri o zaman: 240.000/12.000 : 20 olur.
Kabaca Fk değeri bir yatırımın bize geri dönüş süresini amorti süresini verir.
Read 9 tweets
12 Mar
#izmdc
Sürekli soruluyordu. Faaliyet raporunun tamamını okudum ve bilançosunu inceledim;
temelanalizci.com/izmdc-izmir-de…
Burdan bakabilirsiniz.
Özetle;
2020 yılında dünyada çelik üretimi % 0,9 oranında azalırken, Türkiye’de
önceki yıla göre % 6 artmıştır. Türkiye 35 milyon 763 bin ton
2.çelik üretimiyle dünyanın en
büyük çelik üreticileri listesinde sekizinci sıradan yedinci sıraya yükselmiştir. Türkiye’de ark
ocakları ile üretim yapan firmalar arasında önde gelen kuruluşlardan biri olan Şirketimiz 2020
yılında 1 milyon 395 bin ton mamül üreterek ülkemiz çelik
3. üretiminde önemli yerini
korumuştur.
2020 yılında konsolide gelirleri önceki yıla göre % 27 artışla 5 milyar 212 milyon TL olmuş. 2019 yılında 35 milyon TL esas faaliyet zararı açıklamışken, 2020 yılında 348 milyon TL esas faaliyet karı elde etmiş. Ancak yükselen döviz kurları
Read 5 tweets
11 Mar
Ne demek istediğimiz tam anlaşılmamış;
Şirketleri değerlendirmek için iyi tanımak lazım. Faaliyet raporu ve finansal raporlarin( bilanço; gelir tablosu; nakit akış tablosu..) ve dip notlarının tamamını okumak lazım.
Bunları yapmadan 1 sayfalık özet tablodan yapacağımız
Değerlendirmeler hep eksik kalmaktadır. Ekstra bir durumu olmayan; satıs geliri kar rakamları oturmuş şirketlerde bir nebze bu durum kurtarabilir. Ancak bunların haricinde tüm sirketlerde mutlaka eksiklik kalır.
X şirketi rekor kar etmiş olabilir ama kar nerden gelmiş? Tek
Seferlik bir kar mı? Sürekli devamı gelebilecek mi? Bu soruya cevap vermeden Fk degerlendirmesi yanlış olur. X şirketi zarar etmiş neden etmiş? Şirket büyüyor mu? Yatırım mi yapmış? Kaç senedir yatırım yapıyor geri dönüşü ne zaman olacak? Bu sorulara cevap vermeden kötü demek
Read 4 tweets
18 Feb
1. TEMEL ANALİZ NEDİR?
Temel analiz, bir hisse senedi değerini etkileyebilecek tüm bilgilerin bir araya getirilmesi, analiz edilmesi, yorumlanması; böylece şirketin mevcut verilerinden yola çıkarak GELECEKTEKİ durumunun tahmin edilerek hisse senedinin gerçek değerinin tespit
2. edilmeye çalışılmasıdır.
Hisse senedinin değerini etkileyebilecek olan tüm makro ekonomik değişkenler, küresel ve ülke ekonomisi, sektörün durumu, yapısı ve sorunları, sektördeki güncel gelişmeler, rekabet şartları, şirketin finansal yapısı, verimlilik, karlılık,
3. yönetim kalitesi ve buna benzer tüm değişkenler incelenir. Temel analiz bilinenin aksine sadece hissenin mevcut fiyatını değil, GELECEKTEKİ fiyatını tespit etmek için de kullanılır.
Bu değişkenlerin tamamı incelenerek hisse için gerçek değeri bulduktan sonra, piyasa
Read 17 tweets
17 Feb
Bugün gelen bilançoları bu tweet altında değerlendirmeye çalışacağım. Öncelikle Faaliyet raporu ve Bilançonun tamamı okunmayan tüm değerlemelerin eksik kaldığını hatırlatayım. Hızlıca bakmaya çalıştım. Sadece rakamsal baktım. Ekstra hususlar var ise ilave ederseniz sevinirim.
#kfein
Ay başında listeme eklemiştim. Yüzde 60 civarı değer kazanmış oldu. Bilançosu beklediğim kadar gelmedi açıkçası. Hızlıca inceledim.
temelanalizci.com/kfein-kafein-y…
#Fonet
Bugün gelen beğendiğim bilançolardan bir tanesi. Hızlıca değerlendirmeye çalıştım.
temelanalizci.com/fonet-fonet-bi…
Read 5 tweets
15 Feb
#vesbe daha önce birkaç kez yazmıştım. Finansalları ile desteklenen yükselişlerden korkmaya gerek yok diye.
Yine bu örneğe uygun bir bilanço görüyoruz.
temelanalizci.com/vesbe-vestel-b…
Son çeyrek 3.36 Milyon satış rakamlarına ulaşıldığını görüyoruz. Bir önceki çeyrek 2.53 milyon olan
2. bu rakam geçen sene 4.çeyrek de 1.97 milyon olarak gerçekleşmişti.
Favök rakamlarına baktığımızda yine çok iyi bir 4.çeyrek görüyoruz. 727 Milyon Favök rakamı geçen sene toplam 921 milyon olduğunu düşünürsek çok iyi bir noktada. Bu yükselişte 4 çeyrektir hızla yükselen
3. Favök marjının etkisini de görüyoruz. Geçen sene 12.18 olan favök marjı son çeyrek de 21.61 rakamına gelmiş durumda. Brüt kar marjı ve net kar marjında da aynı yükselişi görüyoruz. Brüt kar marjı son çeyrek de 21.97, net kar marjı ise 18.46 olarak gerçekleşmiş. Çok güzel
Read 6 tweets
15 Feb
#glryh
kap.org.tr/tr/Bildirim/90…
Baktılar girişim sermayesi işinde güzel sonuçlar var bizde girelim demişler :)
"Şirketimiz Yönetim Kurulu toplanarak kurulması planlanan 30.000.000,- TL başlangıç Sermayeli, A1 Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.ş.ne 14.999.000
adet B grubu pay karşılığı 14.999.000 TL tutar ile iştirakte bulunulmasına, yine kurulması planlanan 5.000.000,- TL başlangıç sermayeli A1 Portföy Yönetimi A.ş.ne 2.499.000 adet pay karşılığı 2.499.000 TL tutar ile iştirakte bulunulmasına karar vermiş olup
gerekli izinlerin alınması amacı ile Sermaye Piyasası Kuruluna başvuru yapılacaktır.
İlaveten; iştirakimiz A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş.nin ödenmiş sermayesinin 50.000.000,- TL'den 100.000.000 TL'ye artırtılması ve şirketimiz ana sözleşmesinin
Read 4 tweets
17 Jan
Likidite Oranları Nedir?
En basit anlamıyla bir şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesidir diyebiliriz.
3 tane oran vardır:
*Cari Oran
*Likidite Oranı (Asit-Test Oranı)
*Nakit Oran
Bunların hepsini anlatmadan önce kısa bir hatırlatma yapalım;
2. Bilançoda gözüken;
Dönen varlıklar: Bir şirketin 1 yıl içerisinde nakite çevirebileceği varlıklar.(Nakit ve benzerleri, alacaklar, stoklar...)
Kısa Vadeli Yükümlülükler: Şirketin 1 yıl içinde ödemesi
gereken paralar olarak özetleyelim.
3. CARİ ORAN: Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yükümlülükler
Yukardaki açıklamalar ışığında bu oran aslında bize, Şirketin önümüzdeki 1 yıl içerisinde nakite çevirebileceği varlıklar ise borçlarının ne kadarını ödeyebileceğini gösteriyor. Özellikle kriz dönemlerinde, örneğin
Read 9 tweets
16 Jan
1. Temel Analiz yaparken sadece şirketlerin mevcut radyolarına bakmıyoruz. Örneğin 12 ay sonrası için; Dünya ekonomisi nerede olacak; ülke ekonomisi nereye gidecek; büyüme oranları ne kadar olacak; faiz oranları nereye gidecek bunların tamamını hesaba katmamiz gerekiyor.
2. Aracı kurumlara vs bakıyor iseniz hepsini kullanırlar. Endeks hedefi verirken 10yillik faiz için bir oran kullanırlar. Siz sektör ve şirketiniz için ne kadar büyüyecek; önümüzdeki süreçte satışları ne kadar artacak; karları ne kadar artacak bunları ortaya koyacaksınız.
3. Şirket Hedef Değer tespiti için birçok yöntem vardır. Hiçbiri için bu doğru diyemeyiz. Siz kendi yonteminizi de geliştirebilirsiniz. Zaten bir tane doğru olsa herkesin hedef değeri aynı olurdu. Önemli olan her zaman hedeflerinize sadık kalmak.
Read 6 tweets
15 Jan
1.Enflasyonun olduğu ülkede borsanın doğal hareketi yukselmektir. Bir şirketin hasılatı enflasyon oranında artıyor ise aslında buyumemis olabilir. Adet bazında aynı satışı yapmış olabilir. Şirket karı Enflasyon oranında arttı ise hisse fiyatının da Enflasyon oranından artması
2. Sadece bizim paramızı korumak anlamına gelir. O yüzden getiri hedefimiz; Enflasyon ve Mevduat faizinin üzerinde kazanç olmalıdır. Bankalar ve Faiz oranları-F/k ilişkisinden bahsetmiştim. Şirketin hedef değerine bakarken; Dünyada ekonomi ne kadar büyücek;
3. Ülkemizin büyümesi ne kadar olacak; faiz oranları ve enflasyon nereye gidecek bunlara bakmak gerekir. Ülkenin yüzde 5 büyümesi bekleniyor; enflasyon yüzde 15 bekleniyor; faiz oranları yüzde 20 olacak ise buna göre değer belirlenmeli.
Read 8 tweets
15 Jan
Bankacılık endeksi neden düşüyor?
#Garan 10,70 civarında iken bu ortamda fazla gidecek yolları yok demiştim. Çünkü;
Bankacılık hisseleri ucuz kaldı evet yıllardır ucuzlar. Hala 2020 ocak seviyesine gelemediler doğru. Borsanın yükselişini katılmadılar doğru. FAKAT;
2.Normal şartlarda Faiz Oranlarında yapılan artış banka ve endekse negatif yansır. Fakat ülkemizde 2 ay önce yaşanan durum bunun istisnası idi. Çünkü yabancı yatırımcılar para politikamıza güvenmedikleri için uzak duruyorlardı. Çünkü döziz kurunun nereye gideceğini bilmiyorlardı.
3.Ülkemize gelecek yabancı yatırımcı için en büyük soru işareti tekrar çıkarken kur nerede olacak sorusu? Şu anda yüzde 17-19 faiz veriyoruz mevduata. Yabancı için 1 yıl içinde dolar kuru yüzde 10 bile yukarı gitse mükemmel bir kar yakalamış olacak. Fakat 2 ay önce bundan emin
Read 8 tweets
14 Jan
Şimdi birçok yerde Teşvik paketi açıklandı. Uçacak borsalar yazanlar da olacak. Bu olaylara nasıl bakmamız gerektiğini yazmıştım. Aynı şey hisse bilançoları; varlık satışı; alımı vs hepsinde geçerlidir. Piyasanın bildiği nedir? Buna göre ne olmuştur? Biz bu farka bakacağız.
2. Teşvik paketi 1 aydır konuşulan ve daha kötüsü ise; piyasala olumsuz tepki verir. Beklentinin üzerine çıkar ise artış bekleriz.
Hisse bilançosu geldi muhteşem bir kar açıklandı. Piyasa ne bekliyordu ona bakacağız. Hisse son 1 ayda yüzde 30-40 çıkmış. Kar beklendigi gibi gelmiş
3. Bu durumda genelde sabah atlayanlar uzun vadeli yatırımcıya dönüşürler. Böyle bir hissede beklentilerden çok daha iyi kar gelirse çıkış devam edebilir. Tam tersi; çok büyük zarar açıkladı şirket. Herkes yandık bittik derken ; açıklanan zarar piyasada beklenen ise
Read 5 tweets
14 Jan
#deva uzun süredir takip eden arkadaşlar artık bakış açımızı öğrendi. Bizim uyarılarımız 4-5-10 kat yükselen hisselerde, firmanın gelişiminin, büyümesinin veya en basitinden bu yükselişin arkasında sağlam bir sebep var mı bakılması gerektiğidir. Bu şirket için bakalım örneğin;
2. Deva için;
Pd/dd:3,52
F/K:9,05
Favök:469,259,166
Fd/Favök:9,55
Bu temel değerlere sizleri alıştırmak için yoazıyorum. Bunlar son 12 ayın değerleridir. Bunu unutmayalım. Biz geleceği tespit etmeye çalışıyoruz.
Şirketimiz 2020 de çok güzel prim yapmış olmasına rağmen değerlerin
3. normal olduğunu görüyoruz. Şirketin hasılatına baktığımız zaman son 12 ayda yüzde 30 artış olduğunu görüyoruz. Hasılat artışı karlara da yansımız. Esas Faaliyet Karı yüzde 60, Favök yüzde 45 civarı artmış. Net dönem karı ise yüzde 120 artış göstermiş.
Read 5 tweets
14 Jan
Temel Analiz sadece hissenin bilançolarına bakmak değildir. Birkaç tane rasyo ile şirketin değerini ölçemeyiz. Dünya ekonomisi nereye gidecek, ülke ekomisi nereye gidecek, sektör nereye gidecek en sonunda şirket nereye gidecek bunları hesaba katmamız gerekir.
2. Şirket incelemelerinde 3-5 tane gösterge yazıyor olmamız sadece bunlara baktığımız anlamına gelmesin. Temel göstergeleri sizlere alıştırmak ve öğretebilmek için yazıyorum. Örneğin Yüzde 17 olan Merkez Bankası faizlerinin 12 ay sonra Yüzde 10 a düşeceğini bekleyen bir kurum;
3. Diğer tüm değişkenler sabit kalsa bile sadece bu sebepten dolayı ortalama F/k oranlarının 100/17 den 100/10a; Yani 5,88 den 10a yükselmesini bekleriz. Şirketin de 2 kat büyüyeceğini düşünüyoruz bu süreçte diyelim. Yine geri kalan herşey sabit düşünürsek bu şirketin değerinin;
Read 5 tweets
7 Jan
#Ulker ile ilgili Temel Analiz incelemesidir. Tamamını okursanız faydalı olabilir :)
Piyasa Değeri:7.797.600.000
Sermaye: 342.000.000
Şirketin Pd/dd oranı 1,45 Sektör ortalamasının oldukça altında, olumlu.
F/K oranı 8,72 sektör ortalamasının altında, olumlu.
2. Favök 1.181.318.000 gayet iyi bir rakam.
Fd/Favök 8,36 yine sektör ortalamasının altında, olumlu.
Cari oran 2,12; Likidite Oranı 1,96; Nakit Oranı 0,63. Bu veriler şirketin nakit sorunu olmadığını gösteriyor. Hepsi için olumlu diyebiliriz.
3. Aktif karlılık oranı 6,18 ; Brüt kar marjı 28,53 ; Net kar marjı 10,81 ; Özsermaye karlılığı 18,81. Şirketin karlılık oranları sektör ortalamasının üzerinde seyrediyor. Olumlu.
Read 15 tweets
7 Jan
#olmip bu hisse ile ilgili birkaç yanlış anlaşılma olmuş galiba çok mesaj geldi.
İlk olarak bu hisse fiyatı piyasada gerçekten şirket değerinin çok üzerinde idi. Halka açıklık değeri düşük olduğu için fiyatlama gerçekçi değildi.
2. 12 civarında iken yüzde 90 i şirketin pay başına 2.69 toplam 600milyon civarına satıldı. Bu rakamin temel analiz yapıldığında bulunan değer olduğunu belirttim. Fakat gelinen son durum ve piyasa gerçeklerine bakılarak;
3. Satış nedeni ile Çağrı yapılması zorunludur. Spk tebligine göre çağrı fiyatı son 6 ay ortalamasi olacaktır. Bu sebeple yarından sonra düşmesinin mantığı yok. Bu yüzden küçük yatirimci mağdur olmasın diye bunu belirtmek istedim. Kimseye al sat tavsiyesi vermiyorum
Read 4 tweets
7 Jan
#Olmip maalesef satış haberinden sonra düşüş devam ediyor. Çok önemli bir husus burada "Çağrı Yükümlülüğü" doğacak olması. Tahminimce son 6 aylık ortalama fiyat civarında bir rakam çıkacaktır. Bu sebeple 2,69 satış fiyatını baz almak hatalı kararlara yol açabilir.
2. Elinde bu hisseye yakalanan küçük yatırımcı arkadaşlar bu hususa dikkat etsinler. Tabanda 4 milyondan fazla hisse vardı. Bir hisseye ederinden çok fazlasını verirsen başımıza her zaman böyle şeyler gelebilir. Araştırmadan hisse almayın lütfen.
SPK PAY ALIM TEKLİFİ TEBLİĞİ (II-26.1)'nde zorunlu pay alım fiyatı belirlenirken "payların satışına ilişkin anlaşmanın yapıldığının kamuya duyurulduğu tarihten önceki altı aylık dönem içinde oluşan günlük düzeltilmiş ağırlıklı ortalama borsa fiyatlarının aritmetik ortalaması"
Read 4 tweets