Здесь будет тред про "20 правил буравчика для рынков и инвестирования" от Чарли Билелло. Перевод вольный, местами буду добавлять отсебятину. Enjoy!
1. "Будь скромным, иначе рынки рано или поздно найдут способ дать тебе по носу". Самоуверенность помогает во многих областях жизни, но в инвестировании всё работает наоборот: в частности, поэтому, чем альфа-самцовее мужик, тем больше его доходность уступает женщинам.
2. "Награды без риска не бывает. Если что-то выглядит слишком хорошим, чтобы быть правдой, то скорее всего так и есть". На картинке в левом столбике - доходность фонда Fairfield, без единого убыточного года. Вы бы вложились? А зря. Это фонд Мэдоффа (американский аналог Мавроди). 
3. "Чем дольше горизонт инвестирования, тем выше шансы на успех". Доля прибыльных дней для акций S&P 500 - всего 53%. Доля прибыльных 20-летий - 100%.
4. "Каждый случай неповторим. Это кино ты ещё не смотрел. И никто не смотрел". К сент. 2014 кол-во рабочих мест в США увеличивалось 48 мес. подряд - новый рекорд. Исходя из прошлого опыта был "очевиден" скорый приход рецессии. К настоящему моменту рост продолжается уже 110 мес.
5. "Ценовые ориентиры бессмысленны. Прогнозы делают глупцы".
6. "Планы лучше пророчеств. Доказательства лучше мнений".
7. "Циклы и тренды существуют. Но это не значит, что их легко предсказать или воспользоваться ими". С марта 2009-го S&P 500 вырос на 500%. Сейчас кажется, что это были лёгкие бабки. Но при этом было 25 просадок свыше 5%, каждая из которых в тот момент казалась началом кризиса:
8. "Отсутствие диверсификации - самый быстрый способ увеличить своё богатство. И самый быстрый способ его потерять." Если вы грызёте локти, что не вложили 10 лет назад все деньги в Амазон - вспомните, что любая отдельная акция может уйти в ноль. Вон, у братьев Леманов спросите.
9. "Единственное, в чем можно быть уверенным, это неуверенность. Ожидайте неожиданного." Если бы фин. рынки подчинялись законам норм. распределения, то некоторые события статистически не должны были бы произойти в нашей вселенной со времен Большого взрыва: arxiv.org/ftp/arxiv/pape…
10. "Время бесконечно более ценно, чем деньги". Никакое количество денег не может купить прошлое.
11. "Сберегать важнее, чем инвестировать. Без сбережений нет инвестиций". 30 лет откладывать 8% зарплаты под доходность в 1% годовых гораздо лучше, чем 30 лет инвестировать 1% зарплаты с доходностью 8% годовых.
12. "В среднем: Низкие издержки побеждают высокие издержки. Пассивные инвестиции побеждают активные. Простота побеждает сложность". В табличке - доля активных фондов, которые не могут обогнать свой пассивный бенчмарк на разных горизонтах.
13. "Уметь хорошо страдать - это суперспособность". Посмотрите на первую картинку: вы бы вложили в инвестора, который за 2 года получил результат -49% при том, что Nasdaq вырос на 270%? Теперь посмотрите на 2-ю картинку, чтобы узнать, что было после (Buffett wins):
14. "Ничегонеделание обычно лучше, чем делать что-либо. Первым делом старайся не навредить". Прилагаемое вещественное доказательство: табличка зависимости доходности инвесторов от оборачиваемости их портфелей. Подсказка: она обратная. Не сломалось - не трогай!
15. "Не бойся сказать "я не знаю". Оставайся в пределах круга своих компетенций". Добавлю: и бойтесь тех, кто не стесняется заявлять о том, что "они знают".
16. "Волатильность и настрой инвесторов обычно возвращаются от экстремальных значений к средним". Когда все вокруг кричат, что мир рушится и всё пропало - скорее всего, дело пойдёт на лад. Когда все пребывают в эйфории и риск выглядит отсутствующим - надо напрячься.
17. "Никто не звонит в колокольчик на самом верху или в самом низу. Но многие пытаются это сделать ретроспективно, впоследствии". Посмотрите на первый график Биткоина: очевидно же, что это пузырь, и надо продавать? Посмотрите на следующий график: очевидно же?..
18. "Лучшая стратегия - это такая, которой вы можете следовать достаточно долго для того, чтобы воспользоваться преимуществами сложного процента". Фонд CGM Focus зарабатывал +18% годовых, в то время как инвесторы в него теряли -11% в год из-за своей суеты:
wsj.com/articles/SB100…
wsj.com/articles/SB100…
19. "Диверсификация и распределение активов защищают нас от невозможности предсказать будущее". Какой актив покажет лучшую доходность в следующем году? А хрен его знает - они всё время оказываются разными:
20. "Научитесь контролировать свои эмоции, или ваши эмоции будут контролировать вас". Каждый из нас внутри - обезьяна, раздираемая напополам страхом и жадностью. Чем успешнее вы поборете эту обезьяну, тем лучше из вас получится инвестор. That's all! Thank you @charliebilello
