Thread by @Temel_analiz1

#Arzum Hakkında Kapsamlı Değerlendirme. Lütfen Hepsini okuyun.
"Arzum" markası, küçük ev aletleri sektöründe Türkiye'nin köklü markalarından
bir tanesidir. 1950 yılında kurulmuştur. 1966 yılında Arzum markası kullanılmaya başlanmıştır.
Yüzde 51 Hisse Kolbaşı ailesine aittir.

2. Küçük Ev aletleri sektörünün dünyadaki büyüklüğü 101 milyar dolar seviyesinde, 2020 yılında pazarın yüzde 5 büyümesi bekleniyor.
Küçük ev aletleri sektörü Türkiye'de yaklaşık 5,4 milyar TL
Son 4 yılfa yüzde 16,3 büyümüş.

3. Arzum marka bilinirliğinde;
Gıda Hazırlama, Sıcak içeçek hazırlamada 2.
Ütü de 1., Kişisel Bakımda 3. sıradadır. Arzumun pazar payları;
Gıda Hazırlamada yüzde 19,19;
Pişirme ve Kızartmada yüzde 16,2;
Saç bakımında yüzde 20,19;
Sıcak içecek hazırlamada yüzde 12,79;

4. Ütü de yüzde 4,4;
Elektrikli süpürgede yüzde 16;
Şirket küçük ev aletleri sektöründe 3 ana ürün ve 6 alt ürün yapmaktadır.
1. Mutfak Aletleri
2. Kişisel Bakım
3. Elektrikli Ev Aletleri
Şirketin ihracattaki potansiyeli için toplam satışlarında ihracat paına bakalım;

5. 2017 de yüzde 7,1, 2018 de yüzde 8,2, 2019da yüzde 10,2, 2020 ilk 9 ayda yüzde 11,6
İhracatta artış göze carpıyor.
Grubun satışlarının yüzde 67,7 mutfak aleti,
yüzde 19,7 elektrikli ev aleti, yüzde 12,6 kişisel bakım aleti
Satışlarının yüzde 11,6 ihracat.

6. Şirketin Hasılatı;
2017 287milyon
2018 359 milyon
2019 448 milyon
30 Eylül 2020 itibari ile 435 milyon

Şirketin Brüt kar marjı(Brüt karın hasılata oranı);
2017 yüzde 31,3
2018 yüzde 32,8
2019 yüzde 30,9
30 Eylül 2019 yüzde 32,1

7. Şirketin Favök rakamları;
2017 13,7 milyon
2018 15,1 milyon
2019 15,4 milyon
Şirketin Dönen Varlıkları;
2017 185 milyon,
2018 240 milyon,
2019 289 milyon,
2020 30 eylül 411 milyon
Şirketin Duran varlıkları;
2017 17,1 milyon,
2018 20,7 milyon,
2019 29,3 milyon,
2020 50,4 milyon

8. Şirketin kısa vadeli yükümlülükleri;
2017 95 milyon,
2018 174,4 milyon,
2019 213 milyon,
2020 310 milyon
Net borç/Favök oranı 0,8 iyi seviyede.
Şirketin uzun vadeli yükümlülükleri düşük miktarda olduğu için çok yazmaya gerek görmedim.

9. Toplam Özkaynaklar;
2017 79 milyon,
2018 84 milyon,
2019 99 milyon,
2020 140 milyon
Tüm bunlar sonucunda yapılan fiyat tespi değerlemeleri ile yaklaşık şirkete Yüzde 10 iskontolu olarak 17 lira değer biçilmiş. Hadi diyelim şirket 19 TL.

10. #Arzum halka arzında farklı olarak şirkete para girişi olmadı. Şirketteki yabancı ortağın hisseleri halka arz edildi. Yani nakit girişi olmadığı için ekstra bir yatırım vs olma şansıda yoktu. Halka arza bu açıdan da bakmak gerekir.

11. Herşeye rağman 27-30 arasından almak isteyenleri eleştirdiğim için değişik eleştiriler geldi. Arkadaşlar ben yukardaki verilerin hepsini arastırıp, okuyup değerlendirip bir yorum yapmaya calışıyorum. Piyasada farklı olursa yapacak birşey yok. Ama bunlara bakıp hisse aldığımda

12. Arkama yaslanıp çayımı içmek ve sürekli ekrana bakmama şansı verir bana.Sonuç; Arzum için bugün dengelenme günü oldu. 22 civarını dip yapıp bundan sonra son 3-4 yıldır yaşadığı büyümeyi devam ettirip etmediğine yıllık bilançoya bakacağız. Artık pahalı değil diyebiliz.