Thread by @Temel_analiz1

1. Teknoloji Firmalarının Rasyolarını karşılaştırmaya çalıştım. Bu tablodaki yazan her şeyi zamanla anlatıp sizlere öğretmeye çalışacağım. Bu şekilde çalışarak hisse seçimi yaparsak gece rahat uyuruz. Yarın hissem taban olacak mı diye düşünmeyiz :) Dikkat çekenler;

2. Kısa bir bilgi verip yorumlayalım.
Aktif kârlılık, bir şirketin toplam varlıklarına göre ne kadar kârlı olduğunu gösteren bir göstergedir.
Öz sermaye karlılığı her bir birim sermaye karşılığında kaç birim kar yaratıldığını göstermiş olur.

3. Net kar marjı, bir şirketin veya faaliyet bölümünün net karının gelirlere oranıdır.
Brüt kar marjı, bir şirketin ürünler ve hizmetler ile ilgili ana masrafları düşüldükten sonra elinde kalan toplam satış kazancının yüzdesidir.

4. FAVÖK marjı, bir şirketin faaliyet karının gelirinin bir yüzdesi olarak ölçüsüdür.
Aktif Devir Hızını Şirketin toplam varlıklarını yılda kaç defa döndürdüğü şeklinde düşünebiliriz.

5. Stok devir hızı, bir firmanın stoklarında yer alan ürünlerin yıl içerisindeki devir sayısını gösteren bir hesaplama yöntemidir.
Cari Oran; İşletmenin likit varlıklarını gösteren dönen varlıklar toplamının, vadesi bir yıldan kısa olan borçlarına oranı olarak tanımlanır.

6. Nakit Oran; İşletmeye hiçbir nakit girişi olmaması durumunda elde bulunan nakitler ve menkul kıymetlerle kısa vadeli borçların ne kadarının ödenebileceğini gösterir.
Pd/dd , F/K , Favök bunlarla ilgili açıklama yapmıştım. Şimdi dikkat çeken birkaç şey yazalım.

7. Net kar marjı ve brüt kar marjı rakamlarına baktığımız zaman; yazılım tarafında olan şirketlerin, satış ve perakende tarafında olanlara göre çok daha fazla karlılık yüzdeleri ile çalıştığını açıkça görüyoruz. Sektör içinde bile şirket kıyaslamanın ne kadar önemli olduğu..

8. Pd/dd oranlarına baktığımız zaman yine yazılım firmalarının daha yüksek oranla fiyatlandığını görüyoruz. En düşük Pd/dd oranına sahip şirketler; #arena #indes #kfein #karel olarak gözüküyor. En yüksek oran #ardyz #logo #fonet Fakat bu orann sektör için çok önemli olmadığı açık

6. F/K oranlarına baktığımız zaman #indes #despc #karel #dgate öne çıkan şirketler olduğunu görüyoruz. Bu oranı yorumlamak için özellikle son 3 yıl bilançolarına bakarak şirketlerin ciro büyümesine bakmak önemli. Önümüzdeki dönem gidişatı gösterebilir.

7. Fd/Favök rakamlarına baktığımız zaman #Tknsa #indes #arena #karel rakamları güzel görünüyor. Burada en dikkat çekici olan yüksel finansal giderden dolayı göstergeleri olumsuz gözüken Tknsa. Diğer göstergeleri genelde olumsuz olan Tknsa 271 milyon Favök ve 4,75 Fd/Favök

8. oranı ile dikkat çekiyor. (Resimde net kar ve favök ters olmus tknsa için) Bu ayrıntıya bakmayan birisi ilk bakışta Tknsa için aşırı pahalı bir hisse diyebilir. #indes de hala sektörün gerisinde bir orana sahip olduğunu göüyoruz.

9. Aktif karlılık oranlarına baktığımız zaman; #fonet #ardyz #logo #despc öne çıktığını görüyoruz. Özsermaye karlılığında ise #despc #indes #logo #fonet önde gözüken 4 şirket olarak gözüküyor. #armda #escom en olumsuz gözükenler tabloda

10. Arkadaşlar bu çalışma 06.01.2020 kapanış rakamlarına göre hazırlanmıştır. Sadece örnek olması için gösterdim. Buna ek olarak son 3 yıl bilançolarının karşılaştırma yapılarak Şirketlerin büyüme sürecine bakmak çok önemlidir. Bu sürece bakmaz isek;

11. Bazı şirketlerin oranları çok yüksek gelebilir. Fakat sürekli büyüme potansiyeli olan şirketler için yüksek çarpanlar olumsuz bir gösterge değildir. Bu haliyle bile bu çalışma eksik bir çalışmadır. Oranların hepsini bugün kapanışa göre düzelttiğim için ancak bu kadar yetişti.

12. #alctl #ardyz #arena #armda #despc #dgate #escom #fonet #indes #karel #kfein #logo #smart #tknsa hiçbiri için al sat tavsiyesi değildir. Geçen ay #indes yer vermiştim listemde. Yüzde 20-25 bir çıkış yaptığı için çıkarmıştım. Şu anda hiçbiri elimde yoktur.

13. Gerçekten bu işi öğrenmek isteyenler için inşallah bu tablodan çok daha fazlasını öğretmeye çalışacağım. İyi aksamlar.

Aynı sektör içinde bile kıyaslama yaparken dikkat edilmeli. Yazılım işi yapanlar kendi aralarında, satış perakende işi yapanlar kendi aralarında olmalı. Yanlış anlaşılmasın;
#Logo #Ardyz #Kfein #Smart mesela kendi aralarında...