Thread by @joaocontador11

Estudo da Movida (#MOVI3) – Crescimento via Mobilidade.

Visão Geral:
A Movida é uma locadora de carros fundada em 2006 que tem como foco o crescimento de suas receitas e clientes uma vez que atua em um segmento de crescimento forte no Brasil.
A empresa tem uma forte negociação com seus fornecedores de veículos

uma vez que a sua controladora é a maior compradora de veículos pesados do Brasil e a segunda maior na aquisição de veículos leves.
A Simpar (antigo Grupo Julio Simões) é a empresa controladora com 55% do negócio, as demais ações estão em circulação no mercado.

Composição acionária:

A operação:
A companhia conta com três operações principais, a primeira é o Rent-a-Car (RAC) que são locações normais para pessoas físicas diariamente.
A segunda forma de negócios é o GTF que é a Gestão e Terceirização de frotas para empresas.

A terceira forma de negócios da empresa são as vendas de veículos para a renovação de frotas.

Frota total:
124 mil carros, com crescimento de cerca de 8 mil carros versus o último trimestre de 2020.

Resultado operacional:
Receita Líquida consolidada: R$ 805 milhões no 1T21, com o maior patamar de receita líquida de aluguéis já alcançado, chegando a R$ 530 milhões.
EBITDA: consolidado de R$ 305 milhões no 1T21, evolução de 15,6%. na margem consolidada, se comparado ao 1T20.

Lucro líquido: R$ 110 milhões no 1T21.
Lucro projetado para 2021 450M BRL

Dívida Liquida: no1T21 fechou em 3,3 bilhões de Reais uma relação dívida liquida por EBTIDA de 2,75 vezes.
Crescimento: A Movida tem um crescimento médio de suas operações de 19% nos últimos cinco anos.

Principal conta do balanço: Ativo imobilizado com 6,3 bilhões de Reais.
Os principais ativos são os automóveis disponibilizados para locação que a empresa tem.
Posição de caixa e equivalentes: Atualmente é de 2.98 bilhões de Reais.

Indicadores:
P/L = 17 vezes lucro
P/VP = 2,44
EV/EBTIDA de 12 vezes
ROE: 14%

CAGR 19%
A Movida negocia com uma grande diferença de valor versus a líder do setor Localiza, negociada a 37 vezes lucro com um crescimento muito similar a Movida.

O que pode destravar valor:

A empresa vem CAGR de 19% ao ano e não tem múltiplos esticados em um setor de crescimento uma vez que se alia aos aplicativos de mobilidade como o Uber. Vejo como uma empresa com um controlador focado em crescimento em um setor potencial.

Se esse post chegar em 20 RTs eu posto o estudo que fiz de #JBSS3.

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@UnrollHelper

Não sou analista de valores mobiliários, não é recomendação de compra ou venda.