Thread by @YeruiZhang

Iphone啥时候能够快速（10分钟以内）把旧手机的内容传到新手机上啊。一个手机一个IPAD要传数据，实在是太慢了（2-4个小时起）。趁这个时候写点我对于未来这个趋势内投资和做项目的理解吧，毕竟相对于18-20年，整个市场几乎是天翻地覆了。

1）从DEFI到NFT到公链，市场的短期风向都是在变化的，市场走势会逐渐集中在某条大赛道，在风口来的时候鸡犬升天，去年的DEFI，年初的波卡，2月份的NFT，近期的公链和JPEG，比如说DEFI，只要是个DEFI项目有人买，是个公链整DEX整流动性挖矿就能涨。这算是赛道的Alpha，是赛道机会最大的一波。

2）然后是某一条赛道里的Alpha，就比如说AAVE是以太坊借贷里面的二哥是完整经历过Defi season的。一方面AAVE的产品确实好用，另一方面卡住了生态的核心位置。而最重要的是他有Comp作为对标。同理Cake对标UNI也是一个道理。在风口的赛道中寻找Alpha是个非常有意思的事情。

3）个人理解中寻找的方式有几种，我喜欢同一条生态里的项目划分成三个梯队寻找弯道超车。就比如说年初时Defi里面1inch是很好的例子。1inch作为2-3线产品很好用，但是1月份之前币价表现一般，在好的大势中有用户粘性的产品是有机会做弯道超车的。并且做的是半个月的炒作，就不要去想解锁的问题。

4）按照三个梯队的分类，其实最容易的是3-2，标的不错、筹码稳固、已经上了大所或者有强预期，任选一点能达成在风口中很容易一波起飞，这类项目预期收益不错，但承载的资金量有限。比较难的是2-1，这才是大资金大格局的游戏，在Defi领域Sushi、CRV尝试了很多次还是没有撼动AAVE、UNI的地位。

5）多说一句，上去很难但下去很容易，这也是我说如果一旦判断赛道大趋势不行，需要迅速对手中的项目进行判断它能不能撑过赛道的整体下行，想清楚买它是为了啥。项目的市值排名意味着行业中的地位，在这个阶段那些撑不下去的项目会出现排名的跌落。如果之前说过的几个点只是堪堪满足，那大概率被淘汰。

6）继续说选项目，一个项目买入卖出的逻辑有千万条，认准最核心的逻辑才是最重要的。这里我说说我经常看的几个逻辑。第一是跟着机构，但不是盲目的跟着机构，要关注机构的成本、投入精力等很多因素。举个例子，大家都知道跟着sbf能赚钱，但不是每个sbf的项目都赚钱，sbf也不是神顾得上所有手上的项目。

7）机构投资也是有他的目的，有些投资是纯赚钱，牛市变现声誉罢了，很多年初的波卡生态项目即是如此，机构开盘就本金几十倍了为什么还要往这个项目投入资源。有些投资不为了赚钱，为了交个朋友，这些项目机构都做好了亏钱的准备。有些投资是为了打响名声的，重仓、生态布局类的项目是值得关注的。

8）我个人一直反感拼多多类的投资，假设项目有100个投资人，每个人就投了他们身家的不到1%，请问他们为什么要努力帮项目方？大部分人都是锦上添花而不是雪中送炭，投资都是优中选优的逻辑。所以说核心机构是否重仓和成本也是非常重要的一个判断因素。