1⃣ Adquieren Scientific Vacuum Systems (SVS).
Coste adq aprox de 4.9M Libras
Aportará 2.5M libras presinergias✅ (o +5%/sobre vtas actuales✅🚀) y 0.7 EBIT, por lo que ha comprado a 7x EBIT💪✅ y menos de 2x Vtas presinergias.
El coste se podría ir a 5.5 M libras si el EBIT de SVS a 30 sep 2022 está por encima de 1.1 M libras (en este caso sería un múltiplo de 5x EBIT)
La adq. se pagará en efectivo, quedando aún efectivo disponible + línea de credito para otras posibles oportunidades de M&A
2⃣ Anuncian que la división Atik Camaras ha recibido nuevo pedido en firme de camaras para su uso en máquinas PCR para la entrega en año fiscal que finaliza en abril´23.💪✅
Son pedidos no recurrenntes pero incrementan FCF, y les ayudará para seguir con su estrategia M&A💪✅🚀
3⃣ Posición financiera.
SDI posee:
7M en caja✅
3M de deuda (tienen caja neta)
17 M de una línea de crédito✅
+10M adicionales en línea de crédito✅
Por lo que tiene suficientes recursos para crecer como hasta ahora y sin necesidad de deuda ni de diluir al accionista. 💪✅🚀
4⃣Actualizo Valoración:
➡️SDI finaliza año fiscal 30/04/22.
➡️Vtas est. estaban en 45M y le sumaré 2M por la reciente adquisición.(sería +34% sobre 2021)
➡️El incremento de vtas por el nuevo pedido se verá reflejado en el nuevo año fiscal que comienza en mayo de este año 2022.
Valoro a 30x P/FCF y 20x EV/EBITDA
Hoy valdría ya: 3 libras (+50%)🚀
A un año vista: 3.35 libras (+60%)🚀
Pero lo realmente interesante viene a 5 años:
Creciendo al 25% y margenes EBIT del 19.5% (pienso que ambas cosas las puede mejorar) valdría 7.5 libras (+30% CAGR)✅🚀3⃣😎
Esto no es una recomendación de compra o venta. Simplemento comparto mi opinión por si a alguien más le puede interesar.
Añado que la tengo en cartera desde sept de 2020, estando en mi top3 y si siguen así, estaré por mucho tiempo siendo accionista #Long $SDI Group PLC🇬🇧😎
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Felices fiestas a tod@s!!!🎉🍾🥳
De regalo🎁,que mejor que otra tesis muy interesante:
$ENGH.TO $ENGH Enghouse Systems Limited🇨🇦
*⃣Inversión asimetrica✅
*⃣Caja Neta 16A✅
*⃣Crec vtas y EBITDA últimos 15A al 16/18% CAGR✅
*⃣Multiplos EV/EBITDA hist bajos✅
*⃣x12 en 15A🚀
Hilo⬇️
1⃣¿Qué hace?
Software vertical
➡️con soluciones para ayudar a poner en contacto empresas con sus clientes, incluye videollamadas .
➡️y también soluciones para ayudar a empresas a ser más eficientes y mejorar sus comunicaciones (banda ancha, seguridad, internet, etc)
2⃣¿Como crece y estrategia?
➡️Modelo Roll up
➡️Crecen de forma orgánica y pero la mayor parte de su crecimiento es vía M&A
➡️El objetivo de rentabilidad de sus adquisiciones está entre 16%/20%✅, que como vereis es lo que ha hecho la cotización los ultimos 15 años.✅✅
$NA9 $NA9.DE Nagarro SE
Nuevo aumento guidance de 525M a 535M de Ing✅
La cotización sigue al alza y ayer cerró en máximos historicos de 195€✅.
En un año más que doblarse.💪🚀
Ante esto, ¿estará cara? ¿barata? 🤔🤔
⬇️⬇️⬇️
Nagarro, desde que salio a cotizar hace un año ha pasado de 82 a 195€ (+138%)🚀🚀.
Se dio a conocer por la comunidad financiera cuando @alex_estebaranz la compro en su gestora con una posición importante e hizo sus previsiones publicas.
Con el paso del tiempo, y con estas grandes alzas en la cotización, la mayoría se preguntan: seguirá subiendo? queda potencial? Vendo? mantengo? acumulo más acciones?🤔🤔
Ante estas preguntas, os voy a dar mi humilde opinión y lo que yo estoy haciendo.
1-Pdto"mission critical"✅ 2- +34%vtas🚀✅CAGR 2017-2021 (M&A+Organico)
3-FCF+112% 🚀✅CAGR 2017-2021
3-x10 en 5A (20 a 200 p)🚀🚀✅
3-Micro cap 200M libras✅
4-Caja neta✅
5-En cartera del True Value Small Cap de @alex_estebaranz
Abro hilo⬇️⬇️⬇️
1- ¿A que se dedica?
Instrumentos de medida y control
Sectores: ciencias de la vida, atención médica, astronomía, fabricacion de consumo y conservación de arte.
Producto de nicho
"mission critical"
43% UK y el resto Europa, China, America,...
2- ¿Como crecen vtas +30% CAGR ultimos 6A?
De forma organica e inorganica (M&A)✅
¿ $GDI $GDI.TO, probable multibagger✅ a 5/10 años?
1-Sector predecible y muy fragmentado✅
2-Estrategia roll up contrastada y de éxito✅
3-Vtas >15% + crec MG Ebitda >20%✅
4-Cotiza a 9xEV/Ebitda y 11EV/FCF de 2022✅
5-Inversión muy asimetríca✅
Abro hilo⬇️
1- Que hace?
Empresa de FM (facility management) y FS (facility services).
➡️Principalmente servicios de todo tipo de mantenimiento a edificios: limpieza, informática y telecomunicaciones, gestion ambiental y gestión inmobiliaria, etc
Por lo tanto, está en un sector ABURRIDO✅
2- Y los insiders, ¿Están alineados con la creación de valor para el accionista?
Los incentivos están asociados al crecimiento del EV/EBITDA, por lo que es muy positivo.