Thread by @CryptoManiaques

Le Farming et les LP [Thread]

Hier on a vu l'importance des pools de liquidité dans les DEXs.

Aujourd'hui, on va voir comment l'écosystème fonctionne dans sa globalité, et comment les DEXs vous incitent à leur prêter vos tokens pour augmenter leurs pools de liquidité.

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Comme expliqué dans le thread précédent, les plateformes d'échange décentralisées (DEX) utilisent des pools de liquidité pour rendre les actifs plus liquide.
Ils ont tout intérêt à disposer d'un maximum de liquidité pour encourager les utilisateurs à faire des transactions.

Rappelons que le Business Model de la majorité des DEXs est de se rémunérer sur les transactions de leurs utilisateurs. Ils vont par exemple vous faire payer des frais de 0,1% sur toutes les transactions que vous effectuez. Plus il y a de transactions, plus ils ont de revenu.

Or, pour avoir plus de transactions, il faut des actifs plus liquides, qui vous donnent envie d'investir ici plutôt qu'ailleurs, donc de plus grosses pools de liquidité !
Les DEXs vont donc inciter leurs utilisateurs (vous !) à leur prêter de la liquidité sous forme de LP.

Une LP, Liquidity Pair, paire de liquidité en français, c'est une paire entre 2 actifs avec la même valeur de chaque côté. Par exemple, vous pairez 360busd avec 1 bnb, qui ont à l'heure actuelle la même valeur, et vous créer une paire de liquidité BUSD-BNB.

Pour vous inciter à créer ces paires de liquidité et à les leur confier, les DEX vont vous proposer des revenus passifs en échange de l'utilisation de votre paire de liquidité. On parle alors de Farming comme ici sur Pancake par exemple : pancakeswap.finance/farms

Vous allez donc bénéficier d'un pourcentage sur le montant investi, distribué très fréquemment et vous permettant de vous construire un revenu passif.
Vous allez bénéficier d'un rendement calculé en pourcentage, sous forme d'APY ou d'APR. (Qu'on developpera dans un autre thread)

Selon les conditions, votre investissement peut avoir certaines conditions : des frais de farming, des frais de retraits, aucun frais, une forme d'auto-compound ou pas, ...
On évoquera tous ces sujets dans des threads consacrés à la DEFI.

Ce qui est important de comprendre ici, c'est que ces rendements sont rendus possibles car le DEX gagne de l'argent sur chaque transaction, qu'il vous reverse sous une autre forme dans le Farming.

Concrètement, puisque votre pool de liquidité leur permet d'être un DEX plus stable, sur lequel les utilisateurs feront plus de transactions, ils gagneront plus d'argent et pourront vous en reverser une partie.

C'est donc à ça que vous contribuez quand vous créez une paire de liquidité sur un exchange centralisé !
Il y a quelques risques à ce type d'investissement, notamment l'Impermanent Loss. Informez vous avant de vous lancer : academy.binance.com/fr/articles/im…
(Thread à venir aussi)

Parfois, en plus des rendements sur les transactions, les DEXs vont proposer des récompenses supplémentaires pour rendre le farming plus attractif.
Sur une nouveau token par exemple, ils ont tout intérêt à augmenter le rendement pour rapidement disposer d'une bonne liquidité.

J'espère que vous comprenez maintenant l'écosystème autour des pools de liquidité, et d'où viennent ces tokens "gratuits" quand vous faîtes du farming !

Si le concept est relativement simple, l'application du farming et son optimisation demande des connaissances très poussées !

Ca fait donc parti des sujets autour de la DEFI qu'on abordera toute l'année, en essayant d'aller progressivement plus loin dans la compréhension du fonctionnement, et dans les mécanismes dont vous disposez pour améliorer vos rendements !

A bientôt pour un prochain Thread :)