Thread by @thearreatsummit

1/25 Hepimizin gözü önünde yaşanan #Bitcoin düşüşünün gözden kaçırdığımız noktalarını, #Terra, #Celsius Network, #3AC gibi şirketlerin iflas tehlikelerini ve piyasaya etkilerini biraz konuşalım.

2/25 Bitcoin’in 2020 Mart ayında 3.8k$ seviyelerinden bir senede 69k$’a kadar yükselmesinin pandemi döneminde Dolar arzının artışının en büyük sebep olması yanında bugün yaşanan düşüşün de tersi istikamette yaşanan küresel gelişmelerin sebep olduğunu söyleyebiliriz.

3/25 Bu gelişmelerin başında Pandemi’de basılan paraların yarattığı enflasyonla mücadele edebilmek için faiz artışına gidilmesi ve bilanço daraltma denilen, FED tarafından kurumlara verilen tahvil ve kağıtları iade edip parasını geri alması sonucu para arzının azalması geliyor.

4/25 Bugün sosyal hesaplarda gördüğünüz “bakın ben bildim” cileri çok dikkate almamanızı öneririm çünkü bugün marketin bu duruma gelmesinin tek sebebi ABD Merkez Bankası ve aldığı kararlar değildir.

5/25 FED kararları tahmin edilebilir ve yorumlanabilirdir fakat devamında yaşanan Rusya-Ukrayna Savaşı, Terra krizinin yaşanması, 3AC ve Celsius gibi şirketlerin iflas noktasına gelmesini bilen olduysa o zaman kehanet noktasında başarılı olduklarını düşünebiliriz.

6/25 Aksi takdirde aylar önce paylaştıkları ve arşivlerini didik didik edip bulunan bir grafik altında buraya düşebilir denmesinin pek bir önem arz etmediğini bilmenizi isterim. Şimdi diğer konularda neler yaşandığına ve piyasaya nasıl etki ettiklerini konuşmaya başlayabiliriz.

7/25 Mayıs ayının başlarında Blackrock ve Citadel isimli iki yatırım şirketi Gemini üzerinden 100.000 $btc borç alarak $ust-$luna dengeleme mekanizmasının açıklarını kullanmaları neticesinde hem $ust hem $luna hem de $btc de satış baskısı yarattılar.

8/25 Bunun öncesinde marjin pozisyonlar alarak para kazanmış ve kripto piyasasına da büyük zararlar vermişti. Three Arrows /3AC yatırım şirketi Terra’ya yüklü miktarda yatırım yapmıştı ve $luna çöküşünde de 200m$ civarında zarara uğradıklarını doğruladılar fortune.com/2022/06/17/thr…

9/25 Bazı tahminlere göre piyasanın zirvesinde yaklaşık 10 milyar doları yönettiği söylenen firma, eski sınıf arkadaşları Su Zhu ve Kyle Davies tarafından yönetiliyor. 3AC, Celsius, FTX, BlockFi, BitMEX, Deribit, ve Nexo gibi hemen hemen her büyük borç verenden kredi aldı.

10/25 Piyasanın düşüşüyle gelinen son noktada Bitmex, Deribit, FTX üzerinde 3AC’nin pozisyonlarından tasfiye edildiği, Bitmex’e hala 6m$ borcu olduğu, $AAVE üzerinde 245 milyon dolarlık Ethereum (ETH) yatırdıkları USDC ve USDT cinsinden 189 milyon dolar borç aldığı söyleniyor.

11/25 AAVE üzerinde kullanılmış ve 3AC’ye ait olduğu söylenen cüzdanlardan birisi: etherscan.io/address/0x3ba2…

12/25 Pozisyonlarının likidite olmaması için ya ekleme yapacaklar ki; bu durumda nakit bulamadıklarında sahip oldukları altcoinleri satmak anlamına da gelebilir. $avax, $eth, $dot, $uni gibi 3AC’nin portföyünde yüklü bulunan coinlerin tehlike altında olduklarını düşünebiliriz.

13/25 Diğer ihtimal ise teminatların satılarak borçların karşılanması olur ama bu durumda da $eth için satış dalgalarının devam edeceğini düşünebiliriz. Geçen hafta Ethereum’un V.2 gecikmesi ilan edildikten sonra sert düşüşünün arkasında 3AC’nin satış baskısı kurduğu söyleniyor.

14/25 Hatta kurucularından Zhu Su’nun satış yapmadan önce $eth fiyatını artırmaya yönelik paylaşımlar yaptığı da gözlerden kaçmamış. Bundan sonra çözüm için neler yapacaklarını takip edeceğim ve gelişmeleri sizinle paylaşacağım.

15/25 Şimdi biraz da Celsius Network’ten bahsedelim. Celsius 1.7m kullanıcısı olan bir Defi platformu. Kripto varlıklarınızı yıllık %20 ye varan faiz oranlarıyla platformlarına yatırabiliyorsunuz veya kredi çekmek için teminat olarak kullanabiliyorsunuz.

16/25 Piyasada düşüşün derinleşmesiyle birlikte kullanıcıların varlıklarını çekimlerini durdurup bunu piyasa koşullarına bağladıklarında $luna çöküşü sonrasında yaşanan güvensiz ortam tabiri caizse tekrar hortladı. blog.celsius.network/a-memo-to-the-…

17/25 Celsius Network’ün de Maker üzerinde 231m$ lık Bitcoin teminatıyla kullandığı kredisi var ve borcunu ödemek yerine likit ekleyerek pozisyonun tasfiye seviyesini 14003$ dolara kadar düşürdü. cointelegraph.com/news/maker-cut…

18/25 Yani eğer yeni eklemeler yapmazsa ve Bitcoin 14003$ seviyesine gelirse piyasaya ilave satış dalgalarının geleceğini düşünebiliriz. Fakat pozisyonlarına eklemeler yapmaları tasfiye edilmelerine göz yummayacaklarını gösterdiği için $wbtc holderları derin bir nefes aldı.

19/25 3AC’nin toplam 500m$ lık riskinin bulunduğu da hesaba katılırsa bu derin düşüşlerin aslında arka planında tedirginliklerin de yattığını tecrübesiz kullanıcılar göremeyebilir. Bu konularda sizi uyarmayı kendi adıma görev addediyorum.

20/25 Şimdi tekrar başa dönelim ve “ben düşüşü bildim” ciler aslında aylar öncesinde sadece 2018 senesinde $btc nin 20000-3800 %80 düşüşü ile aynı şekilde basit orantı kurarak 69000 X 0,20 = 13800$ bulduklarında sizce de bilmiş oluyorlar mı?

21/25 Buradan sonra neler olacağını kestirmek elbette çok zor ama şunu basitçe söyleyebilirim ki asıl mesele yaşanan veya yaşanacak olumsuzlukların piyasaya maliyetlerinin toplamı kadar düşecektir.

22/25 Önümüzde hala yaşanacak olumsuzluklar olduğu gibi, henüz yaşanmamış olumlu gelişmeler de olacaktır. Belki ABD enflasyon verileri düzelecek, belki bilanço daraltmayı bu düşüşle fiyatlamışızdır, belki VC lerin pozisyonları kurtulacak, belki de saydıklarımın tersi olacak.

23/25 Gelmenizi istediğim nokta düşüş veya yükselişlerin yaşanan olaylarla ilgili mantıksal bağını kurabilmeniz ve kendi kararlarınızı kendinizin alabileceği yeterliliğe ulaşabilmenizdir. Piyasa bugün düşer ama yarın daha güçlü yükselir çünkü doğası bu şekilde.

24/25 Yeter ki Andy Dufresne’in tüm cezaevi mahkumlarına umut verebilmek için 2 hafta hücre cezasını göze alıp Mozart- Le Nozze Di Figaro / Figaro’nun düğünü dinletmesi gibi kendinize ve çevrenize umut aşılamayı ihmal etmeyin. Belki gözünüzde canlanır👇

25/25 Umarım herkes için faydalı olmuştur. Beğendiyseniz veya motive etmeyi düşünürseniz ❤️ tuşunu daha sık kullanmayı ihmal etmeyin.

Mutlu pazarlar🙏