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Alê Delara

@aledelara_

Oct 27

Qual a importância da sazonalidade no mercado das #commodities? Possivelmente, este seja o fator mais importante na hora de analisar possíveis direção de preços, pois mostra os picos de oferta e de demanda e aqui há importantes diferenças entre agrícolas e energéticas⤵️

Energéticas possuem sazonalidade pelo lado da demanda, enquanto agrícolas pelo lado da oferta. Explico: a oferta de #petroleo é estável o ano todo, porém o consumo aumenta no verão da AMN e no fim de ano, agrícolas possuem demanda estável, mas a oferta aumenta nas safras⤵️

Dito isso, já sabemos quando os preços tem comportamentos de alta e de baixa. Vamos agora para o balanço entre a oferta e demanda, que é o principal driver de preços; no caso das energéticas, se os preços estão muito altos e nos encaminhamos para o período sazonal de alta⤵️

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Alê Delara

@aledelara_

Oct 24

Qual a importância dos fretes no mercado de #commodities?

Já sabemos que as cotações dos derivativos se movem de acordo com fundamentos de oferta e demanda, e de que estas cotações não são os preços da commodity no mercado físico! O frete ele pode ser um indutor da demanda ⤵️

Existem várias maneiras de se negociar uma commodity no mercado físico: diretamente entre vendedor/comprador, exchange for physical (EFP), exchange for swap (EFS).. mas todas as negociações, irão levar em conta, o custo de originação (replacement) ⤵️

E é aqui que os fretes passam a ser um ponto muito importante. Nos grãos, o replacement é calculado com CBOT + Basis FOB + Frete, assim, considerando os mesmos valores para o FOB, o frete irá indicar a origem mais competitiva, que levará a demanda; no do petróleo ⤵️

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Alê Delara

@aledelara_

Oct 4

Os #fertilizantes tiveram mais uma queda de preços esta semana, incluindo os nitrogenados, como #urea e Sulfato de Amônia. #naturalgas também registrou queda de preços, já que estoques na Europa estão, quase, cheios. O problema para a #commodity energética, deverá vir no início⤵️

do próximo ano, muito provavelmente, pulando a sazonalidade baixa, entre fevereiro e abril. Mas o que explicar a queda de preços dos fertilizantes? Simples: a demanda. Sabemos que independe de quão pequena seja uma oferta, se a demanda for menor, os preços caem e é justamente ⤵️

isto que está acontecendo com o mercado de fertilizantes. Todos os produtores, eu inclusive, estão avaliando a redução nas aplicações, buscando usar a reserva de nutrientes do solo, já que em anos anteriores, as aplicações foram normais. A Índia ainda não anunciou nenhum ⤵️

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Alê Delara

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Sep 15

Um dos meus indicadores preferidos para monitorar o mercado de #commodities, é o BDI (Baltic Dry Index), pois ele reflete a realidade sobre o fluxo do mercado físico, não há manipulação nos dados, já que para opera-lo, na Baltic Exchange, você tem que ser uma cia marítima ⤵️

Assim, todos os negócios que acontecem, são fixações de fretes reais! Pois bem, há uns 3 meses atrás, eu comentava que este mês de setembro, poderia nos dar uma visão melhor de como o mercado poderá se comportar para os próximos meses, já que entramos da peak season dos fretes⤵️

A #China retoma sua atividade industrial após o período, sazonalmente, chuvoso de agosto e começam a acontecer as compras para o Black Friday e Natal no país. O que estamos vendo? Nas três últimas sessões, o indicador geral, subiu 30%, o #capesize (minério de ferro) 45% e de ⤵️

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Alê Delara

@aledelara_

Sep 12

Mais uma vez o impossível aconteceu!!! Alguns clientes estavam com hedge de baixa, através de put spread, na #soja e hoje, com a alta de 5%, a Interactive Brokers simplesmente LIQUIDOU A PUT COMPRADA, deixando a put vendida em aberto ⤵️

Nunca vimos uma corretora encerrar somente 1 das pontas de uma trava, para recompor margem, deixando a opção vendida no ar, mesmo a pessoa não tendo margem para vender put!!! Isto é um COMPLETO ABSURDO ou não sei mais operar com opções ⤵️

Alguém já teve esta experiência ou já viu algo parecido? Trava de débito através de opções pedir margem e na falta desta, a corretora encerrar a ponta compra para recompor a margem, deixando a ponta vendida no ar? Eu já vi mais de duas vezes ⤵️

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Alê Delara

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Aug 28

Esta semana terminando o mês de agosto! E o que isso tem de especial? Setembro é mudança de sazonalidade nas #commodities! Agrícolas chegam ao mercado nos EUA, #petroleo inicia o movimento de alta devido a demanda por heating oil, #China retoma a atividade industrial após as 🧵

Chuvas de agosto, demandando mais Minério de Ferro, #cobre, alumínio, etc. Também é a peak season dos fretes marítimos, com o início das compras de natal. Em 2.000, quando eu comecei a trabalhar com exportação, este era o período que eu mais recebia presentes, pois 🧵

Havia uma grande concorrência entre as cias marítimas, agentes de carga, despachantes e portos, mas, desde 2020 as coisas mudaram, é somos nós, “donos de carga” que temos que dar presentes para conseguir espaços nos navios 😂, enfim, com todos os problemas que conhecemos 🧵

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