Thread by @Criptofasicko

LOS ORÍGENES DE $USDT.

¿Cómo y por qué se creó #Tether? ¿Qué hay detrás de la #stablecoin más grande del mercado?

En este hilo os vamos a mostrar los inicios de Tether y la verdad oculta de cómo su token creció tanto de repente.

Dentro hilo 🧵👇🏻

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Empezaremos por sus orígenes:

En 2012 se crea en Hong Kong la empresa IFinex Inc, que se convertiría más adelante en la poseedora de Tether Ltd y el exchange Bitfinex.

#Bitfinex fue uno de los exchanges de #criptomonedas más grandes del mundo.

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A su vez, en 2012, JR Willet (famoso por haber concebido la primera ICO) publicaba un whitepaper en el que describía la posibilidad de construir nuevas criptomonedas sobre la blockchain de Bitcoin. Así nació la fundación Mastercoin.

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Esto se implementó en el token Mastercoin, una de las primeras altcoins. Fue construida en esta segunda capa de la blockchain de Bitcoin.

En Junio de 2014 Brock Pierce, miembro de la fundación Mastercoin, junto a Reeve Collins y Craig Sellars crea la empresa Realcoin.

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Los primeros tokens Realcoin fueron emitidos en Octubre de 2014. Realcoin fue el precursor de Tether, no sería hasta el mes siguiente que se anunció que el nombre de Realcoin se cambiaba a Tether.

Pero, ¿qué estaba haciendo el exchange Bitfinex en todo este tiempo?

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A finales de 2012 se fundó el exchange Bitfinex, y en 2013 se incorporó a Hong Kong, a cargo de:

El director de estrategia: Phil Potter.
El director ejecutivo: Jan Ludovicus van der Velde.
El director financiero Giancarlo Devasini.

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En Septiembre de 2014 Phil Potter y Giancarlo Devasini, ya habían establecido Tether Holdings Limited en las Islas Vírgenes Británicas, y a los 3 días ya estaba registrada en Hong Kong. Todo esto antes incluso de que se emitieran los primeros tokens de Realcoin.

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La empresa Tether ocultaba su relación total con Bitfinex, a pesar de que ambos pertenecen, como dijimos antes, a la misma empresa matriz, IFinex Inc.

Una vez conocemos la historia de Tether y Bitfinex, y su relación, vamos a ver como influyeron ambas entre sí:

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Ya conocéis la función de Tether y su token USDT:

- Alguien paga 1$ a Tether Ltd, y esta emite 1 USDT.
- Alguien vende 1 USDT a Tether Ltd, y esta le paga un dólar y quema el USDT.

Pues en los primeros 27 meses tan solo emitieron 7 millones de tokens.

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Pero todo empezaría a cambiar cuando el 2 de agosto de 2016 bitfinex anunció un hackeo y que le habían robado 120.000 BTC (72M$ entonces)

En lugar de declararse en bancarrota, lo que hizo fue repartir la deuda entre todas las cuentas, restando un 36% de todos los saldos.

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Su solución fue compensar con su token BFX a todos los afectados.

Por cada USD perdido entregaban 1 BFX a valor de 1$. Realizarían esto a lo largo de 8 meses.

Pero, recordemos que la pérdida fue de 72M$, ¿cómo iba a poder absorber el mercado 72M$ de un token ilíquido?

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Aquí es donde entra en juego USDT y su crecimiento tan bestia de la nada.
Hasta entonces, USDT tenía una media de volumen diaria de unos 250k$ y 7M tokens.

Pues a principios de 2017 emitieron 48M de USDT en tan solo 3 meses.

¿Para qué?:

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Bitfinex utilizó estos USDT para ir recomprando los BFX que iban entregando a sus clientes. Poco a poco consiguieron pagar su deuda imprimiendo nuevos USDT y poniéndolos en circulación.

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Cuando esto ocurrió, incluso las políticas de Tether relacionadas con canjear tus USDT por dinero FIAT, cambiaron.

Aquí vemos como en las preguntas frecuentes de su web indicaban que podías canjear USDT por USD líquido en cualquier momento.

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Sin embargo, en 2017, después de esa emisión masiva de USDT, anunciaron que sólo se podía hacer el cambio de USDT a USD en base a los términos del acuerdo de Tether Limited.

Y esto decían los términos:

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“No existe ningún derecho contractual ni otro tipo de reclamo legal contra tether para canjear USDT por dinero”.

Evidentemente, esto fue a causa de que todos los USDT que habían imprimido para poder recomprar esos BFX y saldar su deuda no tenían ningún respaldo.

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Tether era insolvente y no podía hacer frente a que esas personas cambiaran sus USDT por USD.

Pero esta no fue la única treta que hicieron en 2017 que también impulsó su crecimiento…

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En mayo de 2017, Tether volvió a imprimir otros 60M de USDT de la nada.

Y esta vez, ¿para qué? Pues lo que hicieron fue comprar $BTC para llevarlo de nuevo a máximos históricos haciéndolo superar la cifra de los 2.000$.

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Al poco tiempo, del 16 de junio al 18 de julio Bitcoin cayó un 35% aproximadamente.

¿Y qué hizo Tether? Pues emitir nada más y nada menos que 180M USDT. Esto hizo aumentar el valor de #Bitcoin un 160% llevándolo de nuevo a máximos históricos.

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Repitieron este proceso varias veces más, emitiendo más de 250M de USDT a mayores, sin ningún tipo de respaldo, llevando a #Bitcoin a su ATH de más de 20.000$ y haciendo que las altcoins aumentaran a precios inimaginables, una auténtica locura, nunca antes vista.

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¿Os acordáis de Giancarlo Devasini? Sí, el director ejecutivo de Bitfinex.

Hace 2 años salió a la luz que esto pudo estar planeado años atrás, con esta respuesta de Giancarlo en junio de 2014 a la pregunta de si podrían conseguir un willybot para llevar BTC a os 10.000$:

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Willy bot fue el primer robot de trading en cryptos de la historia. Fue usado en Mt Gox para hacer compras con DINERO FICTICIO para aumentar el precio de Bitcoin llevándolo desde 120$ a 1120$ en solo 2 meses, ¿os suena?...

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Además se cree que durante muchos meses Tether nunca tuvo ninguna cuenta bancaria registrada, y que no fue hasta junio/julio de 2017 que registraron la primera.

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En mayo de 2017, todas las supuestas posesiones de tether estaban congeladas en la cuenta del abogado de la compañía Stuart Hoegner y no llegaba ni a 60M$, cuando en esa fecha tether ya había imprimido 400M de tokens

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Por supuesto el fiscal general de NY requirió una auditoría a principios de 2018 cuando supuestamente Tether gestionaba más de 2B$.

Tether se negó y decidió realizar una “testificación” (confirmar el estado de su cuenta bancaria con fecha y hora)

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Y aquí entra de nuevo en la historia nuestro querido exchange Bitfinex...

El 1 de Noviembre, día de la testificación, Bitfinex emitió una transferencia de 380M$ a la cuenta de Tether.

El día 2 de noviembre Tether ya había enviado de vuelta los 380M$ a Bitfinex…

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En 2019 el fiscal general de NY volvió a atacar pudiendo demostrar que Tether había intercambiado dinero con bitfinex para así ocultar una pérdida de 850M$.

Inmediatamente el abogado salió a decir públicamente que tan sólo tenían el 74% del dinero respaldado.

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Pero Tether nunca ha llegado a demostrar realmente el verdadero capital de sus reservas.

A día de hoy hay emitidos 66B de tokens, la bola se sigue haciendo más grande y nos acercamos a uno de los posibles mayores fraudes financieros de la historia.

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Nadie sabe el tiempo que le queda a USDT, lo que está claro es que tiene fecha de caducidad y cada día más próxima.

El impacto que tendrá sobre el mercado será inmenso y difícil de superar. Un mercado que se ha estado alimentando y beneficiando todo este tiempo con Tether.

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Como conclusión de todo lo expuesto:

Tether pudo haber sido creado con intenciones lícitas, de hecho en los primeros 27 meses apenas había 7M de tokens emitidos, pero el hackeo de 2016 lo cambió todo, esa deuda de 72M$ impagable abrió una veda.

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Vieron que podían emitir USDT sin respaldo para así poder pagar su deuda, y nadie se percató de lo ocurrido.

Entonces empezaron a emitir de forma descontrolada y sin ningún tipo de respaldo. Y así hasta hoy.

Pero la verdadera conclusión de todo esto solo la dirá el tiempo.

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Se despide,

Trifasicko.