Thread by @BTCOld8

【 $AURA: Balancer上的CVX，未来前景无限！】

在LSD领域，Curve已经处于绝对霸主的地位，但Balancer也在努力的争取市场； #DeFi #LSD

未来Balancer如果迎来爆发，Aura是一个不可忽视的项目标的；@AuraFinance

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Aura Finance 是围绕Balancer生态veBAL打造的收益提升和元治理平台，由 Sushiswap 前 CEO 0xMaki 建立；

Aura 和Balancer就像Convex和Curve的关系一样，Aura的核心功能和Convex也类似，但当前的资本效率远高于Convex；

核心逻辑：我们先来了解一下Convex 和Curve的关系，在Curve的经济模型中，拥有veCRV相当拥有Curve协议的治理权，获取方式通过质押CRV来获取，Convex相当于是对veCRV的收益和治理进行了分离，锁定代币CVX即可拥有veCRV间接的投票权，这样做即降低了项目方在Curve建池子的成本，同时也提升了资本效率；

同理，在Balancer的模型中，veBAL代表协议的治理权限，获取veBAL需要先按照8/2的比例为BAL/WETH提供流动性获取BPT，然后质押BPT获取veBAL；

AURA则是以BPT为核心基础打造出的auraBAL，在AURA平台质押BPT可获的auraBAL，原本Balancer平台质押时间2周到一年可选，在AURA平台质押必须是最长的一年时长；

除了BPT在Balancer原有的奖励收益外，还可获取平台额外的AURA代币奖励，以及全平台 LP 挖矿加成奖励的 20.5%；auraBAL的铸造本身是不可逆的，但项目方在Balancer 提供了auraBAL/BPT池，用户可以在两个代币之间随意切换，大大提高了资本效率；

但auraBAL只有veBAL的收益属性，不具备治理属性；说简单点就是用户将BPT交给AURA平台，AURA再拿去换取veBAL，用户可以获取更高的收益，但治理权会被社区没收，然后社区再通过AURA代币治理社区，想要拥有更多的治理权就要拥有更多的AURA代币；

这样做的好处就是将想要收益的用户和想要治理的项目方彻底分开，用户放弃治理权获取更多的收益，项目方也不必自己去质押获取投票权贿选自己的项目，只需购买AURA代币就可间接的获取Balancer协议的投票权；

虽然AURA和Convex的玩法是一样的，但由于Curve和Balancer的区别，AURA还是有一定的优势的；

1. veCRV的获取锁定的是CRV代币，但veBAL的获取锁定的是流动性BPT，可以在大部分 BAL 被锁仓的情况下还能保证池子的流动性和深度；

2. veCRV锁仓期为四年，veBAL最长为一年，相比之下veBAL提升了自己的灵活性；

3. 在LSD领域，Balancer相较于Curve优势在于亚稳态池模型，汇率提供商会不短更新池中lsdETH-ETH的比率，而不是简单保持两边价值平衡，从而保住LP中的lsdETH利息价值，让LP锁住lsd资产利息，然后获取更高的收益；

其次，Aura Finance 已然与几乎所有主流 LSD 协议建立了合作关系，其中包括 Lido、Rocketpool、Frax、Swell、Stakewise、Stader、Ankr 和 StaFi 等，所有这些协议都将在上海升级阶段开始提供激励措施；可以说AURA背靠Balancer成为了LSD各大项目的宠儿，未来前景还是非常好的；

挑战：就目前的市场份额来说，Curve的地位已经很难动摇，很多的老项目都是在Curve上建立的，Balancer只能吸引一些新的项目参与，这可能是一个很长的时间过程，AURA作为基于Balancer的服务商，需要上家得到大力发展的环境下才能更快成长，简单点说就是Balancer上的项目越多，AURA代币的购买力才会越强；

代币：目前$AURA代币经历过这波上涨和回调，流通市值停留在7000万左右，未来如果Balancer爆发，最直接的受益者就是$AURA代币，因为项目方想要获取自己在Balancer上的池子贿选投票权，购买$AURA是最有效的，因此该项目在熊市可以作为重点关注对象，回调合适时机直接分批建仓，作为长期持有标的；