1/ Eurolectric, the Association of European incumbent energy firms, provides a distorted description of the Spanish proposal to reform electricity markets. Difficult to discuss false claims. They must have read another document… 2/ One would expect incumbents to reject a proposal that weakens their market power to achieve competitive electricity prices for consumers. Still, corporate interests should be defended with sound arguments, not distortions. The much-needed debate is not possible otherwise.

My contribution to the #electricity market debate, today at @voxeu
Thread 🧵
cepr.org/voxeu/columns/… 1/Von der Leyen “Current electricity market design is not doing justice to consumers They should reap the benefits of lowcost renewables We will do a deep and comprehensive reform of electricity markets”
politico.eu/article/ursula…
Which should be the building blocks of the reform?

Good news from #Brussels
The leaked @EU_Commission non-paper on Emergency Electricity Mkt Interventions addresses the root sources of the 10-fold electricity price increase:
➡️Excessive profits of inframarginal technologies (nuclear, hydro, renewables)
➡️Gas scarcity

🧵 Thread The proposals imply a big step #forward in our understanding of how #electricity markets should be designed
And watch out 🔊 because emergency measures pave the way to #structural reform!

Some key reasons & thoughts...

En materia de Energía, la Comisión Europea 🇪🇺 avanza lenta, pero avanza

La comunicación #REPowerEU da un paso muy importante en relación con el funcionamiento de los mercados eléctricos

Lo mejor siempre está en los Apéndices

Abro Hilo 🧵

ec.europa.eu/commission/pre… 1/ Lo más importante, por las implicaciones que tiene: la CE admite la existencia de “Windfall Profits”

La subida de los precios del gas está provocando beneficios excesivos en el resto de tecnologías de generación eléctrica (nuclear, hidroeléctrica, renovables a mercado)

1/ Que este mercado eléctrico era una bomba de relojería, lo llevamos denunciado muchos durante mucho tiempo. Hasta que la bomba explotó. 2/ Los precios de la electricidad hoy multiplican por 10 la media de la década anterior.

Decarbonisation requires making fossil energy more expensive – that’s the whole purpose of carbon pricing. Well, here we have expensive gas & oil! Will this help the energy transition?

Thread! 🧵✍️ The answer is highly unclear because:
1/ higher energy prices promote efficiency, but...

2/ it is now harder to add more price pressure to consumer bills, and

2/ gas prices have pushed electricity prices up, so the relative price of low-carbon energy has not improved

Comparto mi comparecencia de hoy en la Comisión de Transición Ecológica del Senado ✍️

Abro hilo resumen 🧵

energyecolab.uc3m.es/comparecencia-… 1/ Corremos el riesgo de que la Transición Ecológica descarrile si no atendemos adecuadamente sus impactos distributivos. Hay que poner en marcha políticas correctas que, de partida, no generen desequilibrios distributivos🫂

1/ El CO2 está por las nubes. La factura eléctrica también. Lo explicaba ayer @nacho_fariza en un artículo en @el_pais [Abro hilo 🧵]
elpais.com/economia/2021-… 2/ El gobierno está estudiando medidas para mitigar la subida del precio de la electricidad. Por qué debería hacerlo y, por qué cuanto antes mejor
elperiodicodelaenergia.com/el-gobierno-es…

1/ El precio de la luz se dispara y marca máximos históricos, pero la culpa no es ni del Gobierno ni de Filomena

https://twitter.com/EcoEFC/status/1348379119193628673

2/...como tampoco se puede achacar a las políticas del Gobierno el que en 2020 el mercado eléctrico marcara una media mínima histórica.