Bütün rapor gerçekten şaheser gibi olmuş sevgili @Negentropic_'e teşekkür etmek lazım, ben ilginizi çekeceğini düşündüğüm küçük bir kısmını paylaşmak istiyorum.

#Bitcoin'in 2022 gidişatına baktığımızda STH ve LTH kâr/zarar dinamikleri bize gidişat hakkında güzel fikirler veriyor Geldiğimiz gün itibariyle STH'ların neredeyse %99'u zararda olduğunu görüyoruz, bu da bize STH'ların satışa devam etmesi zararına satacaklarını gösteriyor.

Piyasa psikolojisi açısından baktığımızda kârdayken satmak ile zarardayken satmak birbirinden farklı iki durum olduğu için+

This is what accumulation looks like.

Since Mid-December last year markets tend to bore investors to death with a sideways only price action. But the same thing that many fail to realize is that *SOME* entities slowly accumulating and building up positions since.

++ While funding is still relatively neutral (green) open interest is slowly building on both occasions (blue chart).

We can confirm our deduction via the estimated leverage ratio being its ATH levels on the yellow chart and rising ever since.

++

Kripto piyasası yeşil bir hafta geçirirken piyasa fiyatı $43998 ile $49669 arasında gezen #Bitcoin bu hafta tekrar Trilyon dolar piyasa değerine yaklaşmaya başladı. Bu hafta eski coinlerin hareketini gördüğümüz on-chain verilerini çeşitli metrikler ile yorumlayalım. 📊🔖🧵 Bu hafta türev piyasalarındaki işlemlerde hem vadeli hem de opsiyonlar için açık pozisyon sayısı tekrardan yükselişe geçmiş bulunuyor. Mayıs ayındaki büyük düşüşten önce Nisan ayında $27.4B olan vadeli işlemlerdeki açık pozisyon büyüklüğü büyük düşüş ile $10.6B seviyesine ++

Geçtiğimiz hafta yaşanan arz krizi ile birlikte yükseliş gösteren #Bitcoin $37524 ile $45215 arasında fiyatlanırken piyasanın uzun zamandır takip ettiği 200D MA'yı geçmesi ile birlikte piyasanın harketlenmeye başladığını gördük. Gidişatı on-chain verileri açısından yorumlayalım📊 Blokzincirinin genel gidişatının kârlılığını ölçebilmek için zincir üstünde hareket eden coinlerin alındığı ve satıldığı tarihteki fiyat farkları ile kârda mı zararda mı olduğunu ölçen bir metrik olan SOPR'ye bakabiliriz.

SOPR'yi kullanırken ekonomik olarak anlam ifade etmeyen++

#Bitcoin için güncel on chain verileri 08.08.2021

aSOPR
NUPL
SSR
MVRV Z-Score

https://twitter.com/Spectura/status/1421454000403124227

Puell Multiple
Net Transfer Volume from/to Exchanges
Reserve Risk
Balance on Exchanges

#Bitcoin için güncel on chain verileri 31.07.2021

aSOPR
NUPL
SSR
MVRV Z-Score

https://twitter.com/Spectura/status/1421018948112429057

Puell Multiple
Net Transfer Volume from/to Exchanges
Reserve Risk
Balance on Exchanges

#Bitcoin için güncel on chain verileri 30.07.2021

Dikkat çekenler: SOPR sert yükseliş, NUPL'nin Belief-Denial bölgesine çıkması, Borsalardan yüklü $BTC çıkışı ve bunun CDD'yi yükseltmesi, Percent of UTXO in profit'in sert yükselmesi.

aSOPR
NUPL
SSR
MVRV Z-Score

https://twitter.com/Spectura/status/1419197059505270788

Puell Multiple
Net Transfer Volume from/to Exchanges
Reserve Risk
Balance on Exchanges

Tobby olaya kanımca tek taraflı bakıyorsun, biraz detay vermek istiyorum.

Bahsettiğin olay teorik olarak doğru. 1000 $BTC'yi istediğin gibi mikserleyip untraceable yapabilir veya on-chain verisini manipüle edebilirsin.

Burada 2 ayrı durum var:
++

https://twitter.com/TobbyKitty/status/1418113685399220224

Birincisi, bütün #Bitcoin networkünde senin gibi düşünen aktörlerin potansiyel olarak yaratabileceği hacim, networkün genel hacmine oranla çok düşük miktarda olacaktır (evet teoride komple dolaşımdaki arzı bozabilirsin ancak beklentiler ile gerçekler arasındaki farkın dışına ++

Uzun zamandır geçirdiğimiz en sakin haftalardan biri olan geçtiğimiz hafta #Bitcoin'in çok dar bir aralığa sıkıştığını gördük ($35.128-$32.227). Bununla beraber piyasa sanki bir fırtına öncesi sessizliğine bürünmüş gibi olsa gerek, ne on chain tarafında ne de spot veya türev ++🔖 işlemler tarafında bir hareketlilik göstermiş değil. Bu hafta piyasanın genel psikolojisini (sentiment), oynaklığını (volatility) ve çeşitli yatırımcı gruplarının davranışlarını on chain verileriyle birlikte inceleyelim.📊

Günaydın,
Borsalara giriş yapan #Bitcoin miktarı günlük bazda son 5 yılın en düşük seviyesine gerilemiş durumda (günlük ~21.500 adet $BTC) (pembe).

Bunun sonucunda ise #Bitcoin'in borsalardaki toplam arzı (yüzde cinsinden) ise %20'den %13.7'ye geriledi (yeşil).

Henüz makro ++ bottom demek için bence erken, madencilerin taşınmasının tamamlanmasını beklemek gerektiğini düşünüyorum.

O tarafta ise hashrate bir nebze de olsa recover etmeye başladı ancak elle tutulur bir şey söylemek için yine erken olduğunu düşünüyorum.

Geçtiğimiz hafta fiyatta çok büyük hareketlilik yaşamayan #Bitcoin, madencilik tarafında ise %27.94'lük düşüş ile tüm zamanların en büyük zorluk düşüşüne sahne oldu.
Gerçekleşen olayların büyüklüğünü ve etkisini anlamak için on chain verileri ile gidişatı birlikte yorumlayalım 📊 Çindeki yürürlüğe giren düzenlemelerden dolayı devreden çıkan madenciler başka ülkelere transfer edilirken "The Great Migration" (Büyük Göç) olarak adlandırılan bu olay aslında dolaylı yoldan da sadece hash gücü, zorluğu ve fiyatı değil ekosistemi komple etkiledi diyebiliriz.

#Bitcoin için yarın 25.06.2021 itibariyle Deribit üzerinde kontrat süresi dolacak olan toplamda $2.3 milyar dolarlık $BTC opsiyonu var.

Bu veri ne anlama gelir, görseldeki put ve call open interestleri nedir ve put/call ratio'dan nasıl bir anlam çıkartabiliriz birlikte bakalım📊 Cuma günü dolacak olan kontratlar öncesi toplamda $1.3 milyar doları call ve $1 milyar doları put olan opsiyon sahiplerinin normalde spot piyasayı fiyat açısından etkilemesi beklenir. Bunun için put ve call nedir kısaca açıklayayım.
Put opsiyonu kontratta belirlenen fiyattan++

#Bitcoin ve #Ethereum ağlarındaki hashrate seviyesi rekoru gördükten sonraki düşüşte sırasıyla yaklaşık %32.5 ve %12.5'luk bir düşüş yaşadı.

Grafiği biraz daha rahat görebilmek adına 7 günlük hareketli ortalama kullandığım için gerçek değerler biraz oynayabilir fakat asıl ++ dikkat çekmek istediğim şey (grafik daha fazla karışmasın diye fiyatları da eklemedim) fiyatların değişim oranında.
Aynı süre içerisinde #Bitcoin'de ~$57k seviyesinden yaklaşık %37.7 lik bir düşüş ile ~$35.5k seviyesine ve #Ethereum'da ~$4k'dan yaklaşık %45.6 lık bir düşüş ile++

Günaydın #Ethereum $3000'ı geçmişken sevinmemek elde değil tabii ki, fakat Net Unrealized Profit Loss Euphoria - Greed bölgesine çok yaklaştı bunu dikkate almakta fayda var. NUPL grafiğindeki bu bölge geçmişte yeni zirvelerin oluştuğu ve potansiyel olarak kâr alımlarının ++ fazlalaşacağı bölgeler olarak karşımıza çıkmıştır. İsminden de anlayacağınız üzere öfori ve açgözlülük bölgesinde insanlar rasyonel olmayan alım-satımlar gerçekleştirebilir, hele ki bir de genel olarak kriptoda korku ve açgözlülük endeksinin çok hızlı bir şekilde dip yapıp geri++

Geçtiğimiz hafta yurt içinde ve dışında yaşanan olaylar sonucunda zayıf fiyat hareketleri gördüğümüz piyasada $47159 seviyesine kadar düşen #Bitcoin on chain aktivitesi tam tersine çok güzel bir gidişat gösterdi. Bu veriler bize gidişat ile ilgili neler gösteriyor inceleyelim📊🔖 Geçtiğimiz hafta yaşanan hashrate düşüşünden sonra #Bitcoin mempoolunda biriken transactionlar ile yaşanan fiyat düzeltmesinde artar transfer hacmi ile Bitcoinde ortalama transfer ücreti 2017 zirvesi olan $47.70 seviyesini geride bırakarak $54.40 ile yeni rekorunu kırdı.

Yaklaşık 2 aydır negatif bölgede seyreden Grayscale Premium'unun piyasanın devamında nasıl bir etkisi olabileceğine dair fikirler paylaşmak istiyorum. Önümüzdeki günlerde kilitleri açılacak $GBTC'lerin fiyata ne gibi etkileri olabilir inceleyelim. 📊🔖 Öncelikle bu flood içerisinde bahsedeceğim "Grayscale Etkisi" ve bazı terimler için bilmeyenler veya hatırlamak isteyenler için daha önceden anlattığım flood'u okumanızı öneririm.

https://twitter.com/Spectura/status/1364214284394377218

Son 24 saatte 20370 adet #Bitcoin borsalara giriş yaptı. Bu sayı, son bir yılın en büyük giriş miktarı olan 2020 Mart ayındaki büyük fiyat düşüşünde borsalara giren $BTC adetinin sadece yarısı kadar 40k / 20k ve fiyatın değişimi ise geçen sene -%38.5 iken şimdi -%11.5 olmuş. Bir diğer yandan da eminim ki geçen sene Martta burada olmayan o kadar çok (yeni ve tecrübesiz) kişi şu anda piyasada ve buna bağlı olarak o düşüşteki piyasa psikolojisi ile şu anki arasında dağlar kadar fark var.

Aslında kriptoda çok hareketli bir hafta geçirdik fakat bu hafta #Thodex olayından ötürü piyasaların gidişatının gözden kaçmaması adına neler yaşadık ve çeşitli on chain metrikleri piyasanın gidişatı hakkında bize ne gösteriyor birlikte bakalım. 📊🔖 Geçtiğimiz hafta Şubat sonuna kadar nispeten sakin geçen fiyat hareketlerinden sonra son derece volatil bir hafta geçiren #Bitcoin, #Coinbase listelemesi öncesinde $64717 ile yeni zirve yaptıktan sonra %18.37 değer kaybederek haftanın dip seviyesi olan $52829'a kadar düştü.

Madencilikteki zorluk ayarlamasını biraz açmak istiyorum detay vermemi isteyen arkadaşlar oldu. #Bitcoin özelinde (hesaplamaya girmeden) özet geçeceğim fakat diğer PoW coinlerde de benzer durumlar bulunmakta.

Madencilikte kazım zorluğu bir blok bulmak için ne kadar "iş" ++

https://twitter.com/trendx37/status/1384082892536438789

yapılması gerektiğini gösteren bir metriktir. Zorluk seviyesinin yüksek olması PoW coinlerde aynı zamanda bir ağın kötü niyetli kişilerce saldırıya uğramaması için caydırıcı faktör görevi de görür.

Eğer Bitcoin ağına daha fazla cihaz girerse ağdaki toplam hesaplama gücü ++

Haftasonu yaşadığımız #Bitcoin deki düşüşün arkasında yatan nedenler ile ilgili bir flood paylaşmak istiyorum. İşin arkasındaki kişi veya kişileri bilmek tabii ki güç fakat eldeki veriler ile olayın hem madenciler kısmına hem de vadeli piyasadaki likidasyonlar kısmına değineceğim İlk olarak #Bitcoin ağındaki hesaplama gücündeki (hashrate) düşüş Kasım 2017 den bu yana gördüğümüz en büyük günlük düşüştü. Neredeyse yarıya düşen hashrate ile birlikte $BTC fiyatlarında da büyük bir düşüş görmüş olduk. (Hash-Fiyat ilişkisine flood'un devamında değineceğim)

Spent Output Profit Ratio (SOPR) grafiğinde gördüğünüz yeşil alanlar SOPR resetlerinin bulunduğu tarihlerdeki fiyat düşüşlerini ve ardından gelen fiyat hareketlerini incelerseniz recovery'i çok güzel göz önüne sermiş. Sevgili @n3ocortex bunu SOPR grafiği ile vermiş fakat ++

https://twitter.com/n3ocortex/status/1383677254320803842

Adjusted SOPR (aSOPR) ve Entity-Adjusted SOPR için T3 üyeliğim olmadığı için gecikmeli veriyi bilerek paylaşmadım. Piyasada elle tutulur veri üzerinden analiz yapma ile kaynağı olmayan sadece "ben böyle düşünüyorum" diye analiz yapanları lütfen karıştırmayınız.