Thread by @Fr_BGraham

TESLA - $TSLA

$100 Milliards de capitalisation ! La société pèse aujourd'hui autant que les plus grands groupes du secteur automobile.

Opportunité ou bulle ?

#Thread⬇️

1. Brève synthèse du CV de #Musk

#Paypal : Co-fondateur
#Tesla : Développe de A à Z une marque auto
#SpaceX : Récupère des lanceurs. La NASA avait échoué
#Hyperloop : Un TGV sous vide à 1 200Km/h
#Neuralink : Obj : Connecter le cerveau à un ordinateur

2. #Musk est factuellement un génie des temps modernes entrepreneur dans de multi-domaines.

Or, #Tesla est un des titres les plus vendus à découvert.

Explications ⬇️

3. #Musk arrive à créer une (forte) demande même si le système des réservations est discutable :

⏩En Août 2017, #Tesla annonce 500K réservations pour la Model 3.
⏩Fin 2019 c'est >250K réservations pour le #CyberTruck.

4. Pour répondre à cette demande des investissements monstrueux sont obligatoires et amputent nécessairement les bénéfices de l'entreprise.

Pour le moment, #Tesla consomme trop de cash par rapport à ses charges / investissements.

5. Pourtant, la valorisation du titre est sans commune mesure avec les autres constructeurs automobiles. #Tesla est très chère relativement à ses pairs.

A noter cependant que la croissance importante peut justifier une (petite) partie de ce premium.

6. Pourquoi un tel écart ? Le premium #Musk.

#Musk sait communiquer, faire rêver. Mais, les défis sont immenses :

1️⃣ Les autres constructeurs se mettent à l'électrique
2️⃣ La croissance c'est bien, les bénéfices c'est mieux
3️⃣ La valorisation a pris beaucoup d'avance

7. La perspective (ou l'espoir) d'un Short Squeeze, c'est à dire la liquidation forcée des ventes à découvert (très nombreuses sur le titre) amplifie la spéculation sur le titre.

Par précaution, de nombreux fonds vendeurs ont d'ailleurs réduit leur exposition ces derniers mois.

8. Pour rappel, le titre #Volkswagen était passé de 200€ à 1 000€ sur 2 jours seulement suite à un Short Squeeze.

Pensez-vous cela possible sur #Tesla ?

9. Mon avis en #synthèse : Dossier trop spéculatif ou les deux extrêmes sont possibles. A éviter que ce soit à l'achat ou à la vente.

✅Croissance, Technologie, Ambition
✅Spéculation sur un corner

⛔️Valorisation très élevée
⛔️Compétition du secteur accrue

10. Retrouvez tous mes #Threads

11. #Tesla : Toujours pas de bénéfices en 2019.
-$862 Mio en 2019
-$6 750 Mio cumulés
-$1 070 Mio de perte moyenne sur les 5 dernières années

Points positifs de la publication :
+$105 Mio de bénéfices sur le T4
Augmentation des cadences de production