1) #Yatırım #notları alma serisinde, @epsilonyayinevi tarafından yayımlanan Benjamin Graham’ın, 20 ana bölüm ve toplam da 644 sayfadan oluşan kült eseri #AkıllıYatırımcı kitabından aldığım notları özetlemeye çalışacağım.
#temelanaliz #finansalokuryazarlık #kitap #yatırım
2) “Bir kez paranızın %95’ini kaybederseniz sadece başladığınız yere geri dönmek için %1900 kazanmanız gerekir.
Aptalca bir #risk almanız sizi öyle derin bir çukura sokar ki geri çıkmak neredeyse olanaksızdır.
#Graham için #akıllı #yatırımcı:” +
3) “#sabırlı, #disiplinli ve #öğrenmeye hevesli olmakla birlikte #duygularını dizginleyen demektir.
#Yatırım, çok kapsamlı yapılan bir araştırmayı takiben, yatırılan anaparanın güvenliğini sağlayan ve onun üzerinde yeterli oranda bir getiriyi vaat eden bir işlemdir.” +
4) “Bu koşullara uymayan işlemler ise #spekülatiftir.
#Defansif #yatırımcı kendini, uzun dönemden beri #kârlı şekilde faaliyet gösteren ve güçlü finansal yapıya sahip, önemli şirketlerin hisseleriyle sınırlandırılmalıdır.
#Agresif #yatırımcılar ise başka tür hisse senetleri” +
5) “satın alabilirler ama bunlar kesinlikle, #akıllı analizler sonucu saptanan cazip bir temel üzerine oturtulmalıdır.
#Defansifyatırımcı için üç adet tamamlayıcı uygulamadan bahsedilebilir.
İlki, kendi hisse senedi portföyünü yaratmanın alternatifi olarak iyi yapılandırılmış”+
6) “bir yatırım fonuna #yatırım yapılmasıdır. Ya da
#Birikimi önemli bir meblağda ise tanınmış bir yatırım danışmanlığı şirketinin hizmetlerinden faydalanılabilir.
Üçüncü ise basit bir şekilde, #hisse #senetlerine her ay veya her üç aylık dönemde aynı meblağda” +
7) “dolar yatırılması anlamına gelen #dolar maliyeti ortalaması düzenidir.
Böylece piyasa düşük iken, piyasa yüksek olduğu zaman satın aldığından daha çok #hissesenedi satın almış olur ve
Tüm #portföyü için daha tatmin edici, genel bir #fiyat düzeyi elde edecektir.” +
8) “#Hissesenedini satın almadan önce şirketi ve altında yatan #faaliyetin sağlamlığını derinlemesine incelemelisiniz,
Ciddi kayıplara karşı kendinizi #planlı bir şekilde korumalısınız,
Olağanüstü #performans yerine #yeterli performans peşinde olmalısınız.” +
9) “#Yatırım yapanlar kendileri için, #spekülasyon yapanlar brokerleri için #para kazanırlar.
Kendinize sorun:
Bu hisseler için bir #piyasa olmasaydı bu koşullarda bu #şirkete #yatırım yapmak ister miydim?” +
10) “#Hissesenedi almak ya da tutmak için borçlanmayın.
Adi hisse senetlerinin portföyünüzdeki payını artırmayın.
#Adihisse senedi mevcutlarını gerektiğinde toplam #portföyün en fazla %50’sine kadar düşürün.” +
11) “Bir #yatırım #portföyünün temel karakterini, genelde sahibinin ya da sahiplerinin pozisyonu ve #karakterleri belirler.
#Defansif bir #yatırımcı işe nasıl başlamalıdır?
İlk ve en temel karar #hissesenedine ne kadar, #tahvile ve #nakde ne kadar yatırılacağıdır.” +
12) “#Borsa yükseldi diye daha fazla #hissesenedi almayın; düştü diye onları satmayın.
Bir hisse senedi ne kadar tanıdıksa #defansifyatırımcıyı,
Ödev yapmaya gerek olmadığını düşünen tembel yatırımcıya dönüştürme ihtimali de o kadar yüksektir. Buna izin vermeyin.” +
13) “Hayat yalnızca geriye doğru anlaşılabilir ama ileri doğru yaşanmalıdır.
Geriye baktığınızda, ne zaman almanız ve ne zaman satmanız gerektiğini hep kesin ve net bir şekilde görürsünüz.
Fakat gerçek zamanda” +
14) “ne zaman borsaya girip çıkabileceğinizi görebileceğinizi sanarak, kendinizi aldatmayın.
#Finans piyasalarında geriye bakış her zaman 20/20’dir fakat ileri bakış yasal olarak kördür.
Dolayısıyla çoğu #yatırımcı için borsa zamanlaması pratik ve duygusal bir imkânsızlıktır.”+
15) “#Fiyatlama ile hisse senetlerini #borsada gerçek değerlerinin altında işlem gördüklerinde satın #almak ve
Bu değerin üzerine çıktıklarında #satmak için çalışmaktan bahsediyoruz.
Her mükemmel şey az bulunduğu oranda zordur.” +
16) “Sadece aktif değerine yakın bir fiyattan alınabilmesi bir #hisse senedini sağlam bir #yatırım yapmaz.
Buna ek olarak yatırımcı,
Tatmin edici bir kazanç-fiyat oranı, yeterince güçlü bir finansal yapı” +
17) “ve mevcut kârlılığın yıllar içinde en azından sürdürüleceği beklentisini talep etmelidir.
#Yatırımcı, şirketlerin performansını bir atmaca gibi izlememelidir; bunun yerine ara sıra dikkatli ve etraflıca #inceleme yapmalıdır.
Gerekçesiz piyasa inişlerinin kendini korkutup”+
18) “kaçırmasına ya da aşırı derecede kaygılandırmasana izin veren bir yatırımcı,
huysuz bir telaşla temel avantajını temel bir dezavantaja dönüştürmektedir.
#Yatırımcı ve #spekülatör arasındaki en gerçekçi ayrım, #borsa hareketleri karşısındaki tutumlarıdır.” +
19) “#Spekülatörün esas ilgisi, piyasa hareketlerini öngörmek ve onlardan #kâr sağlamak üzerinedir.
Oysa bir #yatırımcının esas ilgisi,
Uygun #hisse senetlerini uygun fiyatlardan satın almakta ve uygun fiyatlarla elinde tutmakta saklıdır.” +
20) “Fakat #yatırım başkalarını kendi oyunlarında geçmek demek değildir.
Yatırım kendi oyununuzda kendinizi #kontrol etmekle ilgilidir.
Yatırımın en önemli noktası, ortalamadan daha çok #para kazanmak değildir. İhtiyaçlarınıza yetecek kadar #para kazanmaktır.” +
21) “Evimin #piyasa değerini öğrenmek için saat 13:24’te bir emlak komisyoncusunu aradım mı? Saat 13:37’de bu aramayı bir kez daha tekrarladım mı?
Eğer bunu yapmış olaydım #fiyat değişir miydi? Değişmiş olsaydı evimi satmak için deli gibi koşturur muydum?” +
22) “Evimin #piyasa değerini birkaç dakika arayla hiç kontrol etmesem ve hatta hiç bilmesem bile onun zaman içinde #değer kazanmasını engellemiş olur muyum?
Bu sorulara verilebilecek tek yanıt kuşkusuz #hayır olacaktır.
#Portföyünüze de aynı şekilde bakmalısınız.” +
23) “10, 20 ya da 30 yıllık yatırım ufkunda Bay Piyasa’nın günlük oyunları hiçbir şey ifade etmez.
Her durumda gelecek yıllar için #yatırım yapan her kişi için düşen #hissesenedi fiyatları kötü değil iyi haberdir.
Çünkü daha az #parayla daha çok almanızı sağlarlar.” +
24) “#Hisse senetlerinin düşüşü ne kadar uzun sürerse ve ne kadar dik olursa,
Siz de bu düşüş esnasında almaya devam ettiğiniz sürece -eğer sonuna kadar dayanırsanız- nihayetinde çok #para kazanırsınız.
Düşen #piyasadan korkmak yerine, onu kucaklayın.” +
25) “Bir #değerlendirme gelecek beklentilerine ne kadar bağımlı olursa -ve geçmiş performans tarafından gösterilen rakamlara ne kadar az bağlı olursa-
Olası yanlış hesaplamalara ve ciddi hatalara karşı o kadar hassas olur.” +
26) “Neredeyse her #hisse senedi yaşamının bir noktasında #ucuz bir alımdır, başka bir noktada pahalı olabilir.
İyi ve kötü şirket vardır ama iyi hisse senedi diye bir şey yoktur; Sadece iyi hisse senedi #fiyatları vardır, bu da her zaman değişir.” +
27) “Yıllara yayılan gözlemlerimiz, #yatırımcıların esas kayıplarının uygun #piyasa dönemlerinde düşük kalite #hisse senedi alımlarından kaynaklandığını bize göstermiştir.
Başarılı #yatırım riskden kaçmak değil #riski yönetmektir.” +
28) “Gerçek hayatta hiç kimse bir #hisse senedine yatırım yapmak için en iyi zamanı görme yeteneğine sahip değildir.
Geleceğe #yatırım yapma inancı olmasaydı hiç kimse yatırım yapmazdı.
Bir #yatırımcı olabilmeniz için daha iyi bir yarına inanmalısınız.”
Share this Scrolly Tale with your friends.
A Scrolly Tale is a new way to read Twitter threads with a more visually immersive experience.
Discover more beautiful Scrolly Tales like this.