Thread by @LilyPurple311

Va, dejadme que os cuente #unacosa que he estado trabajando estos días en el Parlamento y de la que estoy satisfecha:

Sobre el escándalo #CumExFiles: el robo de 55000M€ de dinero público mediante el arbitraje con dividendos

#Hilo 👇

El 18 de Octubre un consorcio internacional de periodistas de investigación liderados por el alemán CORRECTIV destapó el mayor escándalo de fraude fiscal en Europa, que habría conseguido sustraer de las arcas públicas más de 55000M€ desde el 2001 al 2012 cumex-files.com/en/

En España, el medio asociado es @elconfidencial, que publicó una serie de artículos bajo la etiqueta #DividendosBlack

En este link encontraréis todo lo que publicó El Confidencial 👇
elconfidencial.com/tags/temas/div…

Pero, ¿qué es esto de las operaciones Cum-Ex? Son instrumentos financieros complejos de arbitraje con dividendos. Aquí @elconfidencial lo resume:
elconfidencial.com/empresas/2018-…

Básicamente, estos esquemas financieros explotan una brecha en la legislación fiscal transfronteriza que exime a los accionistas extranjeros de tributar sobre los dividendos y las ganancias de capital.

La fiscalidad es competencia de cada Estado, y las obligaciones fiscales de personas extranjeras se regulan mediante acuerdos bilaterales entre Estados, llamados acuerdos de doble tributación.

La idea es que si tú ya has pagado impuestos sobre una renta en un Estado, no lo tengas que hacer en otro por la misma renta. Lamentablemente estos acuerdos acaban siendo explotados por prácticas de planificación fiscal agresiva que consiguen la doble NO tributación

Si os interesa esto de la planificación fiscal agresiva, os dejo un par de enlaces:

Hybrid missmatch arrangements @OECDtax
oecd.org/ctp/aggressive…

Aggressive tax planning indicators @EU_taxud
ec.europa.eu/taxation_custo…

Volviendo a #CumExFiles: Los propietarios de las acciones las prestan a inversionistas extranjeros alrededor de la fecha de distribución de dividendos, y estos las venden a corto para cubrir caída del precio de las acciones con (“Cum”) dividendos y después (“Ex”) de pagarlos.

Mientras que el propietario original está sujeto a impuestos, el comprador a corto está exento si es un actor financiero extranjero. Por ello, recibe un crédito fiscal con el que puede reclamar la devolución de impuestos.

OJO: el arbitraje con dividendos es una forma de elusión fiscal LEGAL y extendida. @ProPublica investigó el impacto de esta práctica sobre el precio de acciones en bolsa y encontraron este patrón de cardiograma alrededor de la fecha de pago de dividendos projects.propublica.org/graphics/divid…

Pero lo que destaparon los periodistas no fue elusión sino #FraudeFiscal

Aprovechándose de estas prácticas legales, el esquema criminal de #CumExFiles conseguía generar situaciones de propiedad múltiple de las mismas acciones, de manera que varios inversores recibían créditos fiscales por impuestos que se habían pagado sólo una vez.

Este escándalo ha afectado a varios países dentro y fuera de la UE. Los dos países más afectados han sido Alemania y Dinamarca, pero también Bélgica, Holanda, Suiza, Austria, Noruega, Francia, España, Italia....

Además, varios de los grandes bancos europeos habrían podido facilitar este fraude: Deutsche Bank, Unicredit, BNP Paribas, Société Générale, Banco Santander…
elconfidencial.com/empresas/2018-…

Este tipo de fraude se identificó primero en Alemania, donde las autoridades fiscales y el Bundestag investigaron el asunto. El escándalo fue tan grande que llegaron a prohibir el arbitraje con dividendos en 2012. Esta noticia es de 2016
reuters.com/article/german…

Sin embargo, estas prácticas continuaron. Las autoridades fiscales alemanas y danesas avisaron a las de otros países, pero sólo años más tarde. Además, algunas autoridades fiscales no llevaron a cabo investigaciones en profundidad
elconfidencial.com/empresas/2018-…

A iniciativa de @GreensEP, se llevó el asunto a debate en el Parlamento Europeo, donde el eurodiputado @sven_giegold pidió una investigación a nivel Comunitario y el eurodiputado @ernesturtasun denunció los problemas de los sistemas de cooperación adminisitrativa contra el fraude

Aquí abajo tenéis el link del debate plenario por si lo queréis ver entero
europarl.europa.eu/ep-live/en/ple…

También se llevó a cabo un hearing en la Comisión Especial contra el Crimen Financiero, la Evasión Fiscal y la Elusión Fiscal con expertos que explicaron que estas prácticas siguen produciéndose
multimedia.europarl.europa.eu/es/public-hear…

Hemos conseguido que el Parlamento pida a las Autoridades de Supervisión Europeas que inicien una investigación sobre #CumExFiles y evaluen los riesgos del arbitraje con dividendos para la estabilidad del sistema financiero
sven-giegold.de/eu-wide-invest…

La resolución también pide a los Estados que investiguen y persigan estas prácticas criminales, que se cierren las brechas en los acuerdos de doble tributación, y que se tomen medidas para recuperar todo el dinero que fue sustraído de las arcas públicas.
europarl.europa.eu/news/en/press-…

La resolución también pide la mejora de los sistemas de cooperación administrativa, y en particular, que se incluyan las ganancias de capital y los créditos fiscales en la información que las autoridades fiscales se comunican.

Y para acabar, una reflexión política. Estas prácticas de elusión fiscal que permiten a los individuos más ricos de la sociedad evitar pagar sus impuestos minan la progresividad y la justicia del sistema fiscal y reducen la recaudación que sostiene los Estados del Bienestar

El abuso impune por parte de ciertos intermediarios refleja la asimetría de poder a favor del sector financiero. Que las grandes entidades financieras transnacionales participen de estas prácticas es aún más escandaloso cuando se han beneficiado de dinero público desde la Crisis

También refleja las consecuencias negativas de unos flujos financieros que se mueven libremente cuando las autoridades fiscales siguen atadas a un territorio más pequeño. Además demuestra que no se puede desligar la supervisión financiera de las prácticas fiscales agresivas

La planificación fiscal agresiva traslada la carga fiscal del capital financiero a las rentas del trabajo y las empresas domésticas. No hay razón para no regular fuertemente el arbitraje con dividendos y otras prácticas con fines especulativos, que no financian a la economía real

#TheEnd