Thread by @mrarslanoglu

Finansal Piyasalarda izlediğimiz finansal ürün her ne ise, bırakın geleceği, 5 dakika sonra dahi, piyasanın, o ürünü nasıl fiyatlacağı, Bİ-Lİ-NE-MEZ!!! Ancak çeşitli yöntemler ile, tahminler yapılabilir/projeksiyonlar ortaya konabilir 1️⃣

2️⃣ Piyasa Fiyatını belirleyen, kişisel ya da kurumsal, yerli ya da yabancı tüm katılımcıların, TALEP ve ARZIDIR.. ‘Gelecek’ fiyatını, bilebilmek için, gelecekteki TALEP ve ARZ dengesini ölçümlemek/ölçümleyebilmek gerekir..

3️⃣ Bunun için, tüm Dünyada kabul görmüş, 2 ana yöntem bulunmaktadır.. Biri, talep ve arzı etkileyebilecek HER TÜR haber ve gelişmelerin takip edildiği, üzerine yorum yapıldığı ve bu yorumlara dayalı olarak, gelecek beklentisinin ortaya konduğu TEMEL ANALİZ,

4️⃣ (ki eğer izlenen ürün, örneğin bir hisse senedi ise, o şirketin, mali tablolarını ve, satış, maliyet ve karlılığını incelemek, ve o ürüne çeşitli yöntemler ile, fiyat biçmek, vs., Mali Tablolar Analizinin bir konusudur ve bu yöntem, TEMEL ANALİZin bir alt koludur)

5️⃣ Bir diğer yöntem ise, Veri olarak sadece mevcut ve geçmiş, Piyasa Fiyatlamalarını kullanan, ve bu verilerden yola çıkarak bir gelecek projeksiyonu / gelecek tahmini yapmaya çalışan, TEKNİK ANALİZdir

6️⃣ Temel Analizi, çok değerli Ekonomist arkadaşlarımız yapar.. Alanında uzman bu isimler, Talep ve Arzı etkileyebilecek, her tür siyasi politik ekonomik jeopolitik sosyal vs. haber ve gelişmeleri takip eder, yorumlar ve bir gelecek projeksiyonu ortaya koyar..

7️⃣ Ancak kuşkusuz ki, gelecekte yaşanacak haber ve gelişmeler, bugünden bilinemeyeceği için, doğal olarak, “şu haber şöyle gelir İSE, bu gelişme böyle olur İSE”, gibi gibi, şartları ortaya koyarlar ve belirtilen bu şartlara bağlı olarak da, yorumda bulunurlar..

8️⃣ Temel’cilerin işi, hiç de kolay değildir çünkü takip edilmesi gereken, çok ama çok fazla VERİ (haber ve gelişme) vardır.. Üstte de saydığım gibi, siyasi, politik, ekonomik, jeopolitik, sosyal, vs.. alanlarındaki her tür VERİ izlenmeli, yorumlanmalı, şartlara bağlanmalıdır..

8️⃣ Üstelik tek zorluk, bununla da sınırlı değildir.. Hiç kimsenin elinde bu VERİLERDEN yola çıkarak bize gelecekteki Piyasa Fiyatını bugünden verecek olan, SİHİRLİ bir formül de yoktur..

9️⃣ Bazen, ÖRNEĞİN, iç siyasetteki bir olumsuzluk, dışarıdan gelen, ÖRNEĞİN bir ekonomik olumlu haber ile dengelenir ve Piyasa Fiyatlaması, diyelim ki düşüş beklenirken, yükseliş yaşanabilir.. (Ya da tam tersi..)

1️⃣0️⃣ Bazen de, ÖRNEĞİN, bir haber veya gelişme, aynen önceden tahmin edildiği gibi oluşur ama PİYASA, bu haber ve gelişmeyi, (önceden fiyatladığı için) ters yönde bir fiyatlamaya da gidebilir.. Tüm bunlar Temel Analizin ana zorluklarıdır..

1️⃣1️⃣ Diğer analiz yöntemi olan Teknik Analiz ise, VERİ olarak, “mevcut ve geçmiş, Piyasa Fiyatlamasını” kullanır.. Bunu yaparken de, mantığı şudur : Geçmiş her tür haber ve gelişme, zaten Piyasa Fiyatının içindedir.. Yani Piyasa fiyatı tüm geçmiş haber ve gelişmelerinin sonucudur

1️⃣2️⃣ Ayrıca bir detay daha ilave etmek gerekir ise, Teoride anlatılanın aksine, hiç bir Piyasa, ders kitaplarında anlatıldığı kadar ETKEN PAZAR kuramı ile, uyuşmamaktadır..

1️⃣3️⃣ Bu noktada bu kavramı biraz açalım : Etken Pazar Kuramına göre, teorik olarak, Finansal Piyasalardaki tüm katılımcılar, Piyasa fiyatını etkileyebilecek her tür haber ve gelişmeye aynı anda sahiptir..

1️⃣4️⃣ Pratikte ise, bunun böyle olmadığı, büyük sermaye sahiplerinin, haber ve gelişmelere ÇOĞUNLUKLA, diğerlerinden daha yakın olduğu, kısa bir dönemde yapılacak bir piyasa gözlemi ile, görülebilmektedir..

1️⃣5️⃣ İşte bu minik detay, üstte anlatılan mantık çerçevesinde, (BANA GÖRE/KENDİMCE) teknik analizi, diğer analiz yöntemi olan temel analizden bir minik miktar daha öne çıkarmaktadır..

1️⃣6️⃣ Teknik Analizde, Farklı VERİ SETİNİ kullansa da, bir gelecek perspektifi ortaya koyarken, aynı temel analizde olduğu gibi, bu tahmin ve projeksiyonunu, çeşitli şartlara, bağlar..

1️⃣7️⃣ Her iki analiz yönteminin de gelecek tahminlerini ŞARTLI yapması, Piyasanın Statik değil, DİNAMİK bir oluşum olması kaynaklıdır..

1️⃣8️⃣ Finansal Piyasalardaki finansal ürünleri, Çılgın bir şöförün, 8-10 şeritli bir otobanda kullandığı bir araç gibi düşünün.. Üstelik bu otobanda, hem sağ hem de sol taraftan, U dönüşü yapılabilecek, çıkışlar da var gibi düşünün..

1️⃣9️⃣ İşte bu koşullarda hareket eden, sürekli şerit değiştirebilen, sağdan soldan U dönüşü yapabilen bir aracı, takip etmeye çalıştığımızı, lütfen unutmayın..

2️⃣0️⃣ Bu akışta, Piyasa Dinamizmi kavramını, Temel Ve Teknik Analiz kavramlarının ana esaslarını, benzerlik ve farklılıklarını, açıklamaya çalıştım.. Bir sonraki akışta, finansal piyasalarda RİSK kavramı ve RİSK YÖNETİMİ üzerine düşüncelerimi, aktarmaya çalışacağım.. 🙋🏼‍♂️