Bugün eğitimde FK üzerine çok güzel bilgiler verdi ve yorumlar yaptı.
Aldığım notları sizlerle paylaşmak istiyorum.
- Şu an mevduat faizleri Türkiye'de %17-18 civarlarında..
- Bu mevduat faizini yakalayabilmemiz için bir yıl sonra şirketin FK'sı 5.5 civarlarında olmalıdır.
- Faizlerin yüksek olduğu ülkelerde FK oranları genelde düşüktür.
- Türkiye piyasası şu an gelen yeni yatırımcıların etkisiyle yüksek FK'lardan fiyatlanıyor. BİST 30 hisseleri ise genel olarak faizlere paralel fiyatlanıyor.
- Türkiye BİST100 FK ortalaması genelde 7-12 arasında değişiyor. Şu an 12'nin üzerinde fiyatlanıyor.
Şirket 2020 son 2 çeyrekte 440 Milyon TL kar etti.
Önümüzdeki iki çeyrektede aynı karları sürdüreceğini varsayarsak 880 Milyon TL son 1 yıl karı olacak.
Piyasa değeri şu an 8.5 Milyar TL..
6 ay sonra FK 9.5 civarında..
FK Şu an Türkiye ortalamasının altında. Çok mu ucuz değil.
6 ay sonraki FK'yı güncel faizlere göre 7.20 civarından, 1 yıl sonraki FK'yı 5.5 civarından yakalayabilirsek ucuz diyebiliriz.. Bu yaklaşım herkese göre değişebilir.
Şirketin 1 yıl sonra, 6 ay sonrakini karını tahmin ++
etmek çok zordur. Bütün olay burada bitiyor aslında. Gelecek karını tespit edip bugünkü fiyatından FK değeri vereceğiz ve ucuz mu pahalı mı olduğuna karar vereceğiz kısaca.
Tarih yazdığı, rekorlar kırdığı 2020 yılının son 2 çeyreğinde 1 milyar TL kar elde etti. Örnekler hep aynı olsun diye sürekli olarak önümüzdeki 2 çeyrekte de aynı karı yapacakmış gibi yazıyorum. Kesinlikle YTD.
2 çeyrekte 1 milyar TL daha kar ederse son 1 yıllık karı 2 Milyar TL olur.
FK'sı şuan ki piyasa değeri olan 10.6 Milyara göre 5.3 olur bu durumda. Bu da mevduat faizlerine ve Türkiye ortalamasına göre gayet iyi sayılır. Şu anki FK'sı 7.98..
Şirket Son çeyrekte 400 milyon kar elde etti. Önceki çeyreklerden de çok yüksek.
Yine çalışma olması amacıyla 2 çeyrek daha aynı karı devam ettirse toplamda 1.4 milyar TL yıllık karı olur.
Şu anki PD = 11.73 Milyar TL.
FK neredeyse gelecek kara göre 8,30..
Sonuç olarak karı tahmin edebilmek her şeydir...
Bunun içinde aracı kurumların tahminleri, faaliyet raporları ve haberler didik didik edilmelidir.
Gelecek kar rakamlarına göre şu an ucuz mu pahalı mı değerlendirme yapacağız.
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
Damodaran Hocanın uygulaması üzerinden fiyat değerlemesi yapmak isteyenlere yardımcı olacağını düşündüğüm bir uygulamayı paylaşıyorum.
iOS’ta UValueMobile programını indirmeniz gerekiyor ilk olarak.
Daha sonra uygulama içerisinde Wacc Simple üzerinde Wacc hesabını ve Wacc Simple hesaplama sistemini seçiyorsunuz.
Bundan sonra şirketin değerlerini girmeniz gerekiyor. 3- gelirler.
4-gelirlerin yıllık büyümesi. 5- Faaliyet karı 6- Faaliyet karı marjı ( kendi hesaplıyor) 7- Nakitler 8- Borçlar 9- Defter değeri
10 - Gelir vergisi oranı 11- risksiz getiri oranı
Joel Grennblatt'ın geliştirdiği Magic Formula adını verdiği formülü duydunuz mu ?
Temelinde FK oranı düşük - Aktif karlılığı yüksek firmalara yatırım yer almaktadır.
Sistem basit bir şekilde F/K oranı en düşük ve ROA oranı en yüksek firmaları sıralıyor ve puanlıyor.
Örneğin: Apple
-FK oranı en düşük şirket olarak 4. sırada yer alıyor.
-Aktif karlılıkta ise en yüksek şirket olarak 2. sırada yer aldığı için toplam 6 puan alıyor.
Joel'in formülü ise adım adım şu şekilde uygulanıyor.. 1- Minimum 50 Milyon Dolar Büyüklüğünde firma seç. 2- Firmaları ROA ve FK oranlarına göre sınıflandırarak sırala ve sıralamalarına göre puanla.
Şu soruyu birçok defa duymuşsunuzdur..
Wall Street'te, Borsada yatırım yapan ve şirketlere, mali bilançolara hayatını adayan binlerce profesyonel insan varken senin para kazanma olasılığını olduğunu mu düşünüyorsun ?
Evet ben de birçok kez duydum bu tartışmayı..
Peter'da bu soruyu sorarak başlıyor kitaba..
Bu kadar Profesyonel fon yöneticilerinin, yatırımcıların olduğu yerde bizim gibi Küçük yatırımcılar ve amatörler para kazanabilir mi borsada ?
3 Aylık bir diyet programına başladım. Hem sağlık hem de kilo olarak toparlamam gereken bir 3 ay olacak. Pandemi sonuna sağlıklı girmek istiyorum. 😇
Kişisel Finans konusunda da birtakım tasarruf tedbirleri almam lazım en azından 4-5 aylık bir süre için yoksa her ay portföyden çıkış olacak nakit yakacağım.
0,49'dan, 0,82'den,%1'den, %1,25'den ve %1.28'den çektiğim krediler var. Hepsini çalıştırıyorum. Bir de 0.74 ev kredisi.
Zamanla hepsi azalacak ama maaşımı alır almaz ekside başlıyorum bu aralar. Ne kadar tasarruf yapabilirsem o kadar az nakit yakarım bu konuda sizlere birkaç sorum olacak @BayTutumlu..
@finansalozgurlk programında en önemli kalemlerden nasıl tasarruf yaptığınızı anlatmıştınız.
#PARSN
Yeni yıla girerken @JordanKamuran'ın dile getirmesiyle incelemeye başladığım bir hisseydi benim. Daha önce hiç bakmamıştım. Geçen haftaki ankette en popüler istek #PARSN geldiği için bu hafta içi biraz çalıştım. Öncelikle Jordan'ın notları ile başlıyorum.
Kendisinin Ocak 2019'da yaptığı bir çalışma var. O zamanlar #PARSN gerçekten de ucuzmuş.
Şirketin son bir yılda Piyasa Değerini (Mavi Barlar)'dan görebilirsin.
#PARSN ile elimizdeki en önemli avantaj ise yaptığı agresif yatırımlar. İnanılmaz bir varlığa sahip. Şu anki şirketin Piyasa Değeriyle neredeyse aynı..