- Bolsonaro disse que falta patriotismo ao mercado.
- Mourão disse que mercado age como 'rebanho'.
- Felipe Neto falou que "não gosta da bolsa de valores" pois não gosta de "gerar riqueza sem produzir nada".
Como esse é um pensamento de muitos, vamos falar.
Quem é o mercado?
O mercado de capitais e de crédito são INSTITUIÇÕES que conectam 2 tipos de agentes na sociedade: POUPADORES e TOMADORES.
- POUPADORES possuem capital guardado e buscam oportunidades de investir.
- TOMADORES são empreendedores e empresas que precisam de capital para investir.
Ou seja, as instituições são apenas INTERMEDIÁRIOS.
No fundo O MERCADO É FORMADO POR PESSOAS que possuem capital - que estaria parado - e gostaria de dar alguma utilidade pra ele.
O Brasil tem 3 milhões de investidores na Bolsa.
É pouco, né? Parece coisa de elite. Mas não!
Toda vez que você coloca dinheiro em uma previdência, está delegando alguém para investir dinheiro.
- Quando compra CDB de um banco, também.
- Quando coloca dinheiro em um fundo, idem!
- Se vc compra um imóvel, é um investidor.
Ou seja, o mercado são todos com alguma poupança!
Mas pense. Você só investe em algo se tem boas perspectivas sobre algo.
Se você tinha expectativa de que a Petrobrás não ia mais sofrer intervenção e, de repente, sofre, então você acha que aquele papel vale menos. Tudo é expectativa!!!
E os investidores (o mercado) antecipam.
E se eles antecipam, eles vendem hoje! E aí o preço de um evento futuro afeta o valor da empresa HOJE.
Bolsonaro faria isso. Mourão também. Qualquer investidor faria.
Mas, diferente do que eles acham, o mercado não é só pra deixar alguns ricos às custas dos mais pobres.
Um mercado de capitais é tão importante que há bastante evidência que PAÍSES COM MERCADOS POUCOS DESENVOLVIDOS, em geral, SÃO MAIS POBRES.
Simples. Quando não há um mercado de crédito desenvolvido que conecta esses investidores e poupadores, as empresas não conseguem crescer.
Quem trata o mercado com respeito colhe frutos.
- De 1986 a 2007 o PIB per capita da Nigéria triplicou.
Segundo, o paper "Financial Deepening and Economic Development of Nigeria", parte do alto crescimento se deve ao desenvolvimento do mercado de capitais no país.
Acemoglu dá diversos outros exemplos no livro dele "Why Nations Fail".
Um deles é que durante o século XIX, houve uma rápida expansão da intermediação financeira e bancária nos EUA, que foi um facilitador crucial do rápido crescimento e industrialização da economia americana.
O Uber, por ex, gera 20 milhões de empregos no mundo, até hoje sem gerar lucro. Apenas utilizando capital de investidores.
Portanto, não adianta tratar o mercado com inimigo, nem como um mal necessário. O mercado é quem acelera o desenvolvimento econômico e a geração de emprego.
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A mensagem que Bolsonaro DEMITIRIA o presidente da Petrobrás fez a empresa perder R$ 30 bilhões em valor de mercado.
Fosse só isso, menos mal. O problema é a sinalização de que não há mais agenda de privatizações e pró-mercado.
Quanto isso vai contaminar o resto da economia?
A Petrobrás começou a perder valor de maneira significativa a partir de 2011.
Dilma assumia a presidência e pegava uma Petrobrás como a maior empresa brasileira em valor de mercado. com a ação a R$ 27.
Porém, a empresa foi utilizada politicamente e sofreu controle de preços.
Foi na Gestão de Graça Foster que a dívida explodiu.
O resultado: o lucro caiu, as ações despencaram e o valor de mercado derreteu. Dilma - que tinha pego a ação a R$ 27 - entregou uma Petrobrás com a ação a R$ 8.
Sobre bolhas, short-selling (operar vendido) e os casos da Tesla, GameStop e Bitcoin.
Com o excesso de liquidez vindo dos Bancos Centrais, diversos ativos estão na máxima histórica!
Alguns, acreditando serem bolhas, começam a operar vendido.
Deveriam regular os short-sellers?
Antes disso, vamos falar sobre bolhas.
O que é uma bolha?
Uma definição simples, que eu gosto, é que há uma bolha quando GRANDE parte do mercado compra um ativo simplesmente pela crença de que ele vai subir, podendo vender mais caro para alguém num CURTO PERÍODO de tempo!
Claro, todos que compram algo é porque esperam subir. Mas no caso de bolhas, há diversos investidores comprando sem saber os fundamentos.
Pois bem, atualmente diversos ativos parecem estar apresentando esse comportamento.
Tesla subiu 1.000% em 12 meses. Bitcoin subiu 450% .
A CRISE EM MANAUS REFLETE O BRASIL QUE ALGUNS PEDIRAM ANOS ATRÁS.
Que Bolsonaro tem deixado MUITO a desejar nas suas ações na crise do Covid, é inegável! Que o STF muitas vezes legisla, também.
Mas tentar culpar apenas um dos lados na crise de Manaus é esquecer a história toda.
Em 2010, resolveram fazer um estádio lá: a Arena da Amazônia. Seria uma das 14 sedes da copa do mundo. Lindo!
Quanto custou? Míseros R$ 623 milhões.
Preferimos construir estádios ao invés de resolver os problemas graves da região. Basta ver a situação do Amazonas e de Manaus.
- De 100 cidades, Manaus tem a 96ª pior coleta de esgoto. Apenas 12% do esgoto é coletado.
- Manaus é a 3ª cidade com mais homicídios do Brasil.
- O Amazonas tem o 18° IDH do país.
Não é possível que alguém veja um estado nessa situação e coloque UM ESTÁDIO como prioridade.
A Zara, rede espanhola de um dos homens mais ricos do mundo, Amancio Ortega, vai fechar 6 lojas no brasil, 10%
do total daqui.
MESMO SENDO UM DOS PAÍSES QUE A ZARA COBRA MAIS CARO NO MUNDO, A EMPRESA NÃO ESTÁ DANDO CONTA DO AMBIENTE DE NEGÓCIOS NO BRASIL... Com @samydana
O fechamento chama atenção pelo momento em que é divulgado. Na semana passada, foi a vez da Ford anunciar que está encerrando a produção de carros aqui.
São saídas que deixam evidentes as dificuldades de fazer negócios no brasil.
Para quem conhece o índice Zara não é surpresa. Criado pelo banco BTG Pactual, o índice compara os preços das roupas da Zara em 50 países.
Por coincidência, a edição de 2021 foi divulgada há uma semana e mostra que, mesmo com a queda do real no ano, o Brasil foi é o 7 mais caro.