En este HILO le enseñaremos cómo funciona el sistema monetario a @marcoslopez59, que es la liquidez total en la economía M2 y demostraremos además cuando existieron más reservas.
Demostraremos además cómo los bancos PRIVADOS y no sólo el BCE de Correa crean “ecuadolares”.
Paso 1. Yo, Juan, hago un depósito de 100 dólares físicos en el Banco Guayaquil, la cobertura de liquidez inmediata es 100%, hay 100 dólares físicos en la economía y 100 dólares físicos en depósitos.
Paso 2. El banco de Guayaquil da un crédito de 90 a @marcoslopez59 , ergo crea un nuevo depósito virtual de 90, ahora existen 190 dólares en depósitos pero los mismos 100 dólares físicos. La cobertura de dólares físicos cayó al 43% (100/190). Esos 90 dólares son “ecuadolares”
La cantidad de circulante en la economía, dólares físicos más depósitos virtuales (“ecuadolares)” se incrementó en 90% (190/100 - 1).
La cantidad de activos del banco también se incrementó de 100 a 190. Los activos y los pasivos (depósitos) siempre están cubiertos al 100%.
Pregunta: ¿es el banco de Guayaquil menos liquido?
Respuesta: no, sigue teniendo 100 dólares físicos de liquidez.
Pregunta: ¿Cuando existe más circulante en la economía, cuando el banco de Guayaquil da crédito o cuando no da crédito?
Respuesta: cuando da crédito.
Así funcionan los bancos privados y así también funciona una expansión del balance del @BancoCentral_Ec
Es decir los bancos privados en palabras de @marcoslopez59 también crean “ecuadolares” ¿por qué? porque dan crédito.
Así funcionan el sector monetario de todos los países. Los bancos se encargan de crear el 97% del dinero que circula en la economía.
¿Cuantos “ecuadolares” circulan en la economía. O más bien dicho cuál es el “descalce del sistema financiero”?
Fácil sería los depósitos a la vista + el cuasi dinero - las reservas bancarias - caja OSD
Mayo 2017 son -27.330 mm
Enero 2021 son -35.815 mm
Incremento de -8.487 mm
Ese sería el dinero que el sistema financieramente no puede cubrir inmediatamente dado a que está otorgado en crédito.
En otras la cobertura física no es el 100%, es muy inferior
Mayo 2017 18%
Enero 2021 21%
¿Es eso malo? Para nada, eso genera circulante en la economía.
Lo que si es malo o mas bien dicho es errado, es creer que la creación de “ecuadolares” 1) pone en riesgo la dolarización y 2) debe ser exclusivo de los bancos privados, anulando así toda la política monetaria. La cual ya esta bastante limitada por la dolarización.
Los “ecuadolares” que es dinero creado mediante el crédito privado o público (BCE) es positivo para la economía.
El circulante total en la economía ecuatoriana M2 ha venido sistemáticamente creciendo en la economía, fortaleciendo la dolarización👇
Ahora las reservas internacionales como su nombre lo señala es tan solo el dinero que el BCE tiene depositado en el exterior.
Es un activo más dentro de los diferentes activos que tiene el BCE y que siempre está cuadrado con el pasivo.
Que las reservas sean más altas o más bajas en una economía dolarizada no determina el tipo de cambio, esa es la diferencia a una economía con moneda propia donde se buscan acumular reservas para tener un tipo de cambio más estable frente al dólar.
Ahora, las reservas sirven para 1) hacer pagos al exterior y 2) suministrar de dinero físico a la economía interna.
¿Son importantes?
R: sí
¿ahora estas disminuyen cuando se crean “ecuadolares”?
R: no
Lean 👇
Las reservas internacionales dependen del flujo de la balanza de pagos. Es decir de las transacciones que se hacen con el exterior.
Si exportamos más que importamos crecen. Por eso un petróleo alto influye positivamente
También crecen cuando adquirimos endeudamiento externo.
En ese sentido podemos probar empíricamente que las reservas no disminuyeron entre 2014 y 2017 cuando el BCE le dio préstamos al gobierno. 👇
Pese a que en dicho periodo el precio del petróleo fue más bajo y hubo menos desembolsos de deuda externa. 👇
Es así que las reservas no disminuyeron cuando se expandió el balance del BCE, o cuando en palabras de @marcoslopez59 se crearon “ecuadolares” del BCE
Al contrario las reservas disminuyeron con @RichardM_A , cuando entró en vigencia la mal llamada “ley de fomento productivo“
Es decir las reservas cayeron cuando no se controló el sector externo y a la banca privada.
Con la política ortodoxa de @RichardM_A es cuando perdimos reservas y no con la política de @MashiRafael
@ecuarauz es quien sí sabe cómo fortalecer la dolarización 👇
La mal llamada “ley de defensa de la dolarización” auspiciada por @LassoGuillermo y @Lenin es una profundización de la mal llamada “ley de fomento productivo” es dogma, que lo único que logrará es reducir la liquidez total de la economía ecuatoriana.
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La Constitución establece que la política monetaria y crediticia es competencia exclusiva del gobierno de turno. Quieren cambiar aquello propongan una reforma Constitucional.
La gente no quiere que sea @Lenin y la @AsambleaEcuador actual quien gobierne los próximos 5 años. HILO
La política monetaria por definición es política y la Constitución establece que esa política está sujeto al control periódico en las urnas.
Eso para que no sean determinados grupos de poder los que dictaminen esa política por fuera del plan de gobierno electo.
La corporativización de la política monetaria resulta inconveniente en un país sin moneda propia.
El BCE es un instrumento de la política económica para el desarrollo del país, no una institución que responda a un gremio en particular al estilo de la @asobancos
3) ¿Entiendes o no, que los bancos privados en tus palabras también crean “ecuadolares”?
4) ¿Entiendes que sí los bancos privados crean “ecuadolares”, también podrían crear presiones sobre la balanza de pagos y poner en “riesgo la dolarización” ?
5) ¿Entiendes entonces que la forma de garantizar la salud de la dolarización es controlando el sector externo?
@LassoGuillermo quiere engañar a los jóvenes. Te lo explico en este hilo 👇
No es que por cada 10 dólares de depósitos 3 van al BCE (Banco Central del Ecuador). El encaje legal es el 5%, es decir, por cada 100 dólares 5 se depositan en el BCE, eso se llama encaje bancario.
Si los depositantes quieren sacar su dinero del banco, el encaje bancario en el BCE no son las reservas que tienen los bancos para responder, pues este apenas es el 5%.
Eso indica que si depositaste 100 en el BCE solo hay 5, los 95 restantes son responsabilidad del banco. 👇
A menos que claro pretendan hacer un nuevo salvataje bancario como en 1999 y en ese caso si hacer que el BCE responda por las obligaciones de la banca privada, más allá del encaje bancario.
HILO sobre la mal llamada “Ley de defensa de la dolarización” la cual en realidad pone en serio riesgo la dolarización.
Punto 1: La propuesta de reforma al Código Monetario y Financiero es inconstitucional.
El BCE no hace política pública, su rol es exclusivamente el de EJECUTOR de la misma. Art. 303 de la Constitución “La formulación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función Ejecutiva y se instrumentará a través del BCE.”
Según el artículo 261 de la Constitución, es el gobierno central quien tiene la competencia exclusiva en la política monetaria. Por ello no puede delegarse al Directorio del Banco Central la formulación de la política en el ámbito monetario.
Resulta que @pradojj sí ha sabido que las reservas no dependen del resultado fiscal (presupuesto del Estado) sino del resultado externo (balanza de pagos). 👏👏👏
En este link les dejo la evidencia empírica de que gobierno manejo mejor las reservas 👇
@pradojj ha tenido algo de honestidad intelectual y reconoce que las reservas internacionales solo se reducen cuando se hace pagos o transferencias al exterior. 👏👇
Los economistas “correistas” lo hemos sustentado hace años. Los neoliberales descubrieron hoy el agua tibia 😂
Ahora ¿será que @pradojj reconoce que los bancos comerciales también expanden sus balances, crean dinero y que jamás tienen suficientes activos líquidos para responder al 100% de sus depositantes simultáneamente?