Sobre o badalado spin-off do #PCAR3/#ASAI3:
Vi alguns gestores/analistas citando como parte fundamental do atrativo da 1a a participação de 34% na CNova que valeria uns R$5,5bi.
Pode ser um sinal de valor oculto: concordo!
Mas, precisa ser estudada com maior profundeza.
1/n
Vi alguns gestores/analistas citando como parte fundamental do atrativo da 1a a participação de 34% na CNova que valeria uns R$5,5bi.
Pode ser um sinal de valor oculto: concordo!
Mas, precisa ser estudada com maior profundeza.
1/n
Essa operação parece algo problemática, ao ponto que 2 anos depois do IPO a ação tinha caido 70%.
O controlador é uma preocupação que além disso gosta de operar com muita dívida.
EBITDA em 2020 bombou (como tudo que é e-commerce). Mas será recorrente? Honestamente não sei.
2/n
O controlador é uma preocupação que além disso gosta de operar com muita dívida.
EBITDA em 2020 bombou (como tudo que é e-commerce). Mas será recorrente? Honestamente não sei.
2/n
Adicionalmente, como muitas cias tech a performance tem sido explosiva no curtíssimo prazo!
Chegou a subir quase 170% nos primeiros 45 dias de 2021. Mas de lá para cá já caiu 20%.
3/n
Chegou a subir quase 170% nos primeiros 45 dias de 2021. Mas de lá para cá já caiu 20%.
3/n
É preciso estudar o que rolou lá na França.
E se a #PCAR3 vender, será que conseguirá fazer a mcdo mesmo. Ou precisará realizar follow-on?
Se sim, será que a CNova está barata, cara?
Está Ok realizar uma SOTP. Mas, é um sinalizador de valor só.
4/n
E se a #PCAR3 vender, será que conseguirá fazer a mcdo mesmo. Ou precisará realizar follow-on?
Se sim, será que a CNova está barata, cara?
Está Ok realizar uma SOTP. Mas, é um sinalizador de valor só.
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