Resultado da 1T21 #B3SA3 Principais pontos:
B3SA3 Crescimento de receita 25% YoY Total de 2,4 bi BRL no trimestre.
Crescimento dos lucros em 22% acumulado 12 meses 4,4 bi BRL
Crescendo a 25% a.a lucro em 12 meses ou P L projetado para 2022 de 17 vezes.
Seguimentos de atuação:
Balcão de renda fixa:
Crescimento de 7%
Infraestrutura e tecnologia dos dados crescimento de 10%
Receitas:
Ações e instrumentos de renda variável crescimento de 25% e representa 73% do faturamento da bolsa.
Segmento de Balcão representa 10% da receita e teve crescimento de 25%
Tecnologia e processamento de dados representam x 11% da receita e cresceu 25%.
Os principais ativos do balanço da B3 são:
Aplicações financeiras no montante de 18 bilhões, intangível no montante de 25 bilhões.
A passivo da empresa são basicamente garantias e empréstimos do mesmo tamanho das aplicações financeiras.
O que faz com que o patrimônio Líquido da B3 seja basicamente o Intangível.
Esse intangível diz respeito a antiga Bovespa e a Cetip empresas que hoje estão dentro da B3.
Dos R$24,3 bilhões de patrimônio que a B3 possui. R$14,4 bilhões são referentes aquisição da Bovespa o modelo de valor justo foi revisado em 2015. A CETIP adquirida em 2017 tem o valor justo avaliado em R$ 8 bilhões. A empresa ainda conta com R$ 2 bilhões em Software.
A #B3SA3 atualmente negocia com P/L de 20 vezes lucro projetado de 2021.
P/VPA 4.35
ROE de 18%
DY 5%
A empresa vem sofrendo com pressões vendedoras devido a expectativa do mercado de abertura de uma concorrente por parte da XP.
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Análise do 1T20 da IRANI Papel e Embalagem (RANI3).
A Irani é uma produtora brasileira de papel para embalagens e papelão ondulado. Fabrica produtos provenientes de base floresta, 100% recicláveis.
Fundada em 1.941 em Porto Alegre com implantação de uma fábrica em Santa Cataria.
A empresta tem dentro de sua estrutura as seguintes instalações:
Matriz no Rio Grande do Sul,
Escritório em Santa Catarina,
Área de florestas no Rio Grande do Sul e Santa Catarina,
Planta de Resina no Rio Grande do Sul,
Planta de papel em Santa Catarina e Minas Gerais,
Fábrica de embalagens em Santa Catarina e São Paulo.
A Estrutura acionária da empresa conta com 38,46% da controladora Irani Participações, Free float de 41,94% e a Habitasul possui 18,67%
Atualização da análise do Grupo Pão de Açúcar PCAR3
O Pão de açúcar é a segunda maior rede de supermercados do Brasil.
Recentemente realizou uma operação de Spin–Off do seu braço de atacarejo o ASSAI o que segundo a administração iria destravar valor das empresas
e de fato é o que vem ocorrendo.
No entanto o mercado precificou muito bem a parte do Assai pois tem maior crescimento e exagerou na desvalorização de PCAR3, chegando a bater 22 Reais por ação, atualmente negociando a 41,75 BRL.
O Grupo Pão de Açúcar tem três principais
controladas a primeira é o Supermercado Exito (Braço colombiano da operação que vem crescendo bastante), segundo ativo e o mais conhecido do brasileiro a rede de supermercados Pão de Açúcar, a PCAR3 também é detentora de 34% do e-commerce francês CNOVA.
Análise Financeira do 1T20 Banrisul (BRSR6):
O Banco do Rio Grande do sul
Foi fundado em 1.928
E detém 6% do mercado brasileiro, um banco de atuação regional focado no Rio Grande do Sul e Santa Catarina.
O grupo Banrisul está constituído pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul
S.A., Banrisul S.A. Administradora de Consórcios, Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio, Banrisul Armazéns Gerais e Banrisul Cartões S.A.
O controlador da empresa é o Governo do Rio Grande do Sul 49,39% das ações e 98,13% do capital votante.
Possível valor justo:
O Banrisul atualmente é negociado com desconto contra o seu patrimônio:
Negociando a 14,23 por ação com um patrimônio por ação de 20,98
E uma relação preço PL de 5,8 vezes lucro projetado para 2021.
SUZB3: É o maior player de Produção de celulose do mundo, um negócio que se encaixa nas chamadas teses seculares, uma vez que o papel e celulose são produtos verdes de fácil decomposição e pega carona com o setor de e-commerce.
A empresa tem uma EBTIDA ajustado de 18 bilhões ao ano e uma dívida de 75 bi a ser paga, o que dá uma dívida liquida EBITDA ajustado de 3,9 vezes.
Análise do 1T21 da Sanepar SAPR11:
Com relação a Valuation:
O que podemos perceber é que o lucro e demais linhas do balanço da empresa praticamente fico de lado com relação ao ano anterior no que diz respeito a parte contábil.
O nível de estoque de águas de 50% o que é um nível controlado.
O ponto que mais chama atenção é a queda de 44,78% do valor das ações sem ter ocorrido uma grande mudança nos fundamentos.
Uma vez que o negócio segue o mesmo e a empresa apesar da crise hídrica conseguiu manter o resultado.
Nesse momento a empresa negocia a:
P/L de 6 vezes lucro.
P/VPA de 0,85 do valor patrimonial.
ROE: de 13,7%
Análise do Balanço da Taurus 1t21.
Principais destaques do Ativo:
Empresa aumento sua liquidez fechando primeiro trimestre com 125M BRL registrados em caixa e bancos um aumento de 367% versus 4T20.
Os estoques aumentaram 27% atingindo 262M BRL.
Os investimentos em participações de empresas chegaram a 518M de 12% versus 4t20.
Principais destaques do Passivo e Patrimônio Líquido:
A conta com fornecedores subiu para 123M BRL alta de 35% contra o último trimestre de 2020.
A principal alteração veio no patrimônio aonde a empresa chegou a 153 M BRL alta superior a 300% contra o último balanço que é basicamente explicado pelo resultado do período.