Thread by @rick_decard

Una de las cosas menos comprendidas por los interesados en mercados y economia son los ciclos, todos creen que leyendo dos lineas o un puñado de pseudo conocimiento ya saben lo que tienen que saber pero la realidad es muy diferente
1 tres o cuatro barras no hacen un ciclo jamas

2 la correlacion no implica causalidad, una de las pseudo verdades mas difundidas es insistir que los commodities y el dolar tienen una correlacion inversa casi perfecta
A. la correlacion no implica causalidad
B. los commodities tienen sus propias tendencias y comportamientos

tanto a nivel individual como sectorial como vemos en este grafico del $DXY con los tres granos principales $ZS #soja $ZC #maiz y $ZW #TRIGO
C. las correlaciones no estan escritas en las tablas de la lei, estas varian constantemente incluso en regimenes de alta correlacion

3 Se reconoce que el analisis de ciclo de mercado a nivel operativo se concentra en 4 sectores, tipo de cambio (usualmente dolar por ser la divisa principal), commodities, bonos y acciones, siendo el oro una especie de adelantado de los commodities y la tasa de interes lo q pone

todo el tiempo las ruedas en movimiento.
Uno siempre podia poner la rueda analitica en movimientos desde 3 puntos, observar el arranque de dolar, de la tasa o el del oro, siendo el comunicante principal siempre la tasa de interes por afectar todo el ciclo directa e indirectamente

Con el advenimiento de la politica monetaria hiperlaxa y el MMT gospel paulatinamente se llego a un nivel que hubo una dislocacion total del ciclo
Con la tasa de interes en cero o bajisima mucho tiempo la rueda del karma se volvio una cinta de moebius
Los componentes subian todos

...en lugar de movimientos alternados y sectores predominantes aparecio una cadena de la felicidad en la que simplemente se cambiaba al sector que quedaba atrasado sin verdaderas correcciones en los otros, eventualmente con la ultima suba de commodities esto se volvio extremo

Acciones? en maximos historicos nunca vistos
Bonos? en maximos historicos nunca vistos
Commodities? en maximos historicos nunca vistos
Dolar? empezando a subir
El problema que surge es que solo un conductor posible para una racionalizacion de los mercados y esto es el dolar

Su comportamiento va a ser critico porque podria mostrar los limites del MMT gospel y la hiperliquidez...el problema que puede ir de la mano de una trampra de liquidez...
En una disrupcion total del ciclo repetir latigillos como
"el oro es hedge inflacionario" u otros como

"el comportamiento del dolar es inverso al de los commodities" no es hacer analisis es creerse que las frases hechas son un analisis
El mercado esta caro los excesos son evidentes, el #bitcoin y la crypto basura es un efecto colateral de esto, solo puede surgir en un casos asi

Pero eso no significa que esta acabado, hay que analizar el dia a dia y siempre estar atentos
Cash will always be king...cash no cryptoshit....
Al final del dia esto es por guita, repetir frases no los va a ayudar la FED tampoco