🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
1 de 15
En este hilo explicaré qué tendrán en común las crisis financiera global de 2007 y la de los criptoactivos, que más temprano que tarde llegará.
El término clave y la respuesta a la pregunta es los mercados homogéneos.
1 de 15
En este hilo explicaré qué tendrán en común las crisis financiera global de 2007 y la de los criptoactivos, que más temprano que tarde llegará.
El término clave y la respuesta a la pregunta es los mercados homogéneos.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
2 de 15
¿Qué causó la crisis de 2007 del subprime? Un fraude.
La banca inventó cédulas hipotecarias, o paquetes de créditos (digamos cada 100 créditos, 1 cédula), y empezó a empaquetarlos y sacarlos de su balance.
2 de 15
¿Qué causó la crisis de 2007 del subprime? Un fraude.
La banca inventó cédulas hipotecarias, o paquetes de créditos (digamos cada 100 créditos, 1 cédula), y empezó a empaquetarlos y sacarlos de su balance.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
3 de 15
Al sacar los créditos inmobiliarios de su balance pasaron 2 cosas: la banca dejó de percibir intereses y pasó a cobrar comisiones de originación; y empezó a originar créditos despreocupándose de si se iban a pagar o no.
3 de 15
Al sacar los créditos inmobiliarios de su balance pasaron 2 cosas: la banca dejó de percibir intereses y pasó a cobrar comisiones de originación; y empezó a originar créditos despreocupándose de si se iban a pagar o no.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
4 de 15
El incentivo perverso era claro: los bancos empezaron a originar tantos créditos como podían para generar el máximo ingreso posible por comisión de originación, sin preocuparse por la capacidad de repago de los deudores.
4 de 15
El incentivo perverso era claro: los bancos empezaron a originar tantos créditos como podían para generar el máximo ingreso posible por comisión de originación, sin preocuparse por la capacidad de repago de los deudores.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
5 de 15
Así llegaron los créditos NINJA (No Income, No Job, No Assets, que implicaban créditos a desempleados, sin ingreso ni colateral).
5 de 15
Así llegaron los créditos NINJA (No Income, No Job, No Assets, que implicaban créditos a desempleados, sin ingreso ni colateral).
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
6 de 15
Mientras las casas subían de precio no hubo problema. El banco le prestaba al desempleado sin ingreso al 0% de inicial, digamos 300K$, luego la propiedad subía a 360K$, se vendía, repagaba el crédito y se ganaba dinero.
6 de 15
Mientras las casas subían de precio no hubo problema. El banco le prestaba al desempleado sin ingreso al 0% de inicial, digamos 300K$, luego la propiedad subía a 360K$, se vendía, repagaba el crédito y se ganaba dinero.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
7 de 15
Los bancos contrataban matemáticos y economistas para decir que no había mayor riesgo, pues por cada 100 créditos fallarían 2, como es la tasa de morosidad normal.
7 de 15
Los bancos contrataban matemáticos y economistas para decir que no había mayor riesgo, pues por cada 100 créditos fallarían 2, como es la tasa de morosidad normal.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
8 de 15
Luego venían las calificadoras y daban la bendición al subprime, diciendo que no eran tan riesgosos, y luego las compañías de seguro entraban a asegurar los créditos.
Maravilloso, el mercado no paraba de comprar subprime
8 de 15
Luego venían las calificadoras y daban la bendición al subprime, diciendo que no eran tan riesgosos, y luego las compañías de seguro entraban a asegurar los créditos.
Maravilloso, el mercado no paraba de comprar subprime
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
9 de 15
Un día los precios de las casas dejaron de subir, y ya los créditos no se podían pagar con la reventa rápida de la casa. Entonces, vino la crisis y lo que era un bien, el subprime, se convirtió en un mal.
9 de 15
Un día los precios de las casas dejaron de subir, y ya los créditos no se podían pagar con la reventa rápida de la casa. Entonces, vino la crisis y lo que era un bien, el subprime, se convirtió en un mal.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
10 de 15
Cuando la demanda de subprime pasó de gigantesca a 0, se desplomaron los títulos hipotecarios, los bancos de inversión tenedores (o en poder) de las subprime empezaron a quebrar, y los seguros también.
10 de 15
Cuando la demanda de subprime pasó de gigantesca a 0, se desplomaron los títulos hipotecarios, los bancos de inversión tenedores (o en poder) de las subprime empezaron a quebrar, y los seguros también.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
11 de 15
¿Qué pasó con el mercado subprime? Pasó de homogéneo al alza a homogéneo a la baja. Homogéneo al alza es compradores no consiguen vendedores y se dispara el precio, y a la baja que no se hallan compradores y se desploma.
11 de 15
¿Qué pasó con el mercado subprime? Pasó de homogéneo al alza a homogéneo a la baja. Homogéneo al alza es compradores no consiguen vendedores y se dispara el precio, y a la baja que no se hallan compradores y se desploma.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
12 de 15
¿Puede el mercado de criptoactivos hoy homogéneo al alza pasar a homogéneo a la baja? Por supuesto, y con mayor razón que en el caso de los subprime.
12 de 15
¿Puede el mercado de criptoactivos hoy homogéneo al alza pasar a homogéneo a la baja? Por supuesto, y con mayor razón que en el caso de los subprime.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
13 de 15
Detrás del fraude de los créditos NINJA, al menos quedaba una propiedad. Pero en el caso de los criptoactivos no quedaría absolutamente nada, porque estos solo sirven para especular.
13 de 15
Detrás del fraude de los créditos NINJA, al menos quedaba una propiedad. Pero en el caso de los criptoactivos no quedaría absolutamente nada, porque estos solo sirven para especular.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
14 de 15
El fraude en el caso de las cripto ocurre vía Tether, una criptomoneda centralizada que se imprime ex nihilo para luego ir a inflar el precio los criptoactivos. Cuando caiga Tether caerá #Bitcoin y las cripto en general.
14 de 15
El fraude en el caso de las cripto ocurre vía Tether, una criptomoneda centralizada que se imprime ex nihilo para luego ir a inflar el precio los criptoactivos. Cuando caiga Tether caerá #Bitcoin y las cripto en general.
🧵👨🎓Hilo sobre la crisis de 2007 y el #Bitcoin
15 de 15
Grábense esto: todo mercado sin market-maker puede dejar de ser heterogéneo para pasar a ser homogéneo al alza o la baja en cualquier instante. Tether no es market-maker de las cripto, sino otro fraude como el subprime.
15 de 15
Grábense esto: todo mercado sin market-maker puede dejar de ser heterogéneo para pasar a ser homogéneo al alza o la baja en cualquier instante. Tether no es market-maker de las cripto, sino otro fraude como el subprime.
A quien le haya parecido interesante este hilo, le sugiero visitar mi site de #clasesonline. Por Thanksgiving Day ofrezco 20% de descuento; es decir, podrás llevar 4 clases por el costo de 3 (la oferta es limitada, pero luego puedes verlas cuando quieras) bit.ly/3CKZv36
@threadreaderapp unroll
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
