🧵👨🎓Hilo sobre el dinero fiat
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Los defensores de las cripto señalan que las cripto no son un fraude; y que el mayor fraude jamás es el dinero fiat del Estado post ruptura de Bretton Woods, ya que este se puede imprimir indefinidamente (como si el centralizado Tether no)
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Los defensores de las cripto señalan que las cripto no son un fraude; y que el mayor fraude jamás es el dinero fiat del Estado post ruptura de Bretton Woods, ya que este se puede imprimir indefinidamente (como si el centralizado Tether no)
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Primero que todo, ¿es cierto que se puede imprimir dinero fiat indefinidamente? Cierto, pero eso no significa que ese dinero terminará incrementando la liquidez, pues el banco central fija la tasa de interés. Seguidamente explico esto.
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Primero que todo, ¿es cierto que se puede imprimir dinero fiat indefinidamente? Cierto, pero eso no significa que ese dinero terminará incrementando la liquidez, pues el banco central fija la tasa de interés. Seguidamente explico esto.
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El dinero impreso por el banco central (del lado del pasivo) a la hora de dar (del lado del activo) crédito doméstico al fisco y transferirlo hacia la banca comercial, jamás puede ser excesivo, pues el banco central fija la tasa de interés.
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El dinero impreso por el banco central (del lado del pasivo) a la hora de dar (del lado del activo) crédito doméstico al fisco y transferirlo hacia la banca comercial, jamás puede ser excesivo, pues el banco central fija la tasa de interés.
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Supongamos por absurdo que sí pudiese ser excesivo. En ese caso la tasa de interés se desplomaría por debajo de lo estipulado por el Comité de Política Monetaria del banco central, y este se vería obligado a intervenir para aumentarla.
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Supongamos por absurdo que sí pudiese ser excesivo. En ese caso la tasa de interés se desplomaría por debajo de lo estipulado por el Comité de Política Monetaria del banco central, y este se vería obligado a intervenir para aumentarla.
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En palabras llanas, si la inyección neta de dinero base producto del déficit fiscal (el gasto fiscal inyecta, los impuestos extraen) desplomase la tasa de interés, a la banca central le tocaría vender letras y bonos para extraer el exceso de circulación.
En palabras llanas, si la inyección neta de dinero base producto del déficit fiscal (el gasto fiscal inyecta, los impuestos extraen) desplomase la tasa de interés, a la banca central le tocaría vender letras y bonos para extraer el exceso de circulación.
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Así, el banco central solo puede imprimir en línea con la demanda (en el caso del $ la demanda es global) y en caso de excederse rápidamente tendría que vender letras o bonos para extraer cualquier exceso y mantener fija su tasa de interés.
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Así, el banco central solo puede imprimir en línea con la demanda (en el caso del $ la demanda es global) y en caso de excederse rápidamente tendría que vender letras o bonos para extraer cualquier exceso y mantener fija su tasa de interés.
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Lo que sí puede pasar es que un banco central decida poner la tasa de interés nominal en 0% y la real en negativo (como en la época post crisis financiera global y post COVID de dinero fácil o Quantitative Easing) y ello cause distorsiones.
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Lo que sí puede pasar es que un banco central decida poner la tasa de interés nominal en 0% y la real en negativo (como en la época post crisis financiera global y post COVID de dinero fácil o Quantitative Easing) y ello cause distorsiones.
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¿Por qué lo harían? Para generar efectos riqueza positivo sobre consumo e inversión. Si viene una crisis y la bolsa cae 50%, la gente se siente más pobre y reduce su consumo e inversión. Para evitarlo, han puesto la tasa de interés en 0%.
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¿Por qué lo harían? Para generar efectos riqueza positivo sobre consumo e inversión. Si viene una crisis y la bolsa cae 50%, la gente se siente más pobre y reduce su consumo e inversión. Para evitarlo, han puesto la tasa de interés en 0%.
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¿Estoy yo de acuerdo con tipos de interés 0%, causantes de distorsiones? No, pero esa es otra discusión.
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¿Estoy yo de acuerdo con tipos de interés 0%, causantes de distorsiones? No, pero esa es otra discusión.
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Lo cierto es que una cosa es no estar de acuerdo como yo con bajar la tasa de interés a 0% y otra afirmar que el dinero fiat es un fraude. El dinero fiat tiene milenios y no solo desde el fin de Bretton Woods; y un fraude no dura milenios.
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Lo cierto es que una cosa es no estar de acuerdo como yo con bajar la tasa de interés a 0% y otra afirmar que el dinero fiat es un fraude. El dinero fiat tiene milenios y no solo desde el fin de Bretton Woods; y un fraude no dura milenios.
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Gracias al cambio climático miles de años atrás, el hombre pudo dejar de huirle al frío y pasar de nómada a sedentario, apareciendo la agricultura y la propiedad privada (cuando el hombre fue nómada la propiedad era colectiva, no privada).
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Gracias al cambio climático miles de años atrás, el hombre pudo dejar de huirle al frío y pasar de nómada a sedentario, apareciendo la agricultura y la propiedad privada (cuando el hombre fue nómada la propiedad era colectiva, no privada).
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Inicialmente el hombre sedentario decidió garantizar él mismo su vida, la de su familia, sus bienes y propiedad (de aquí nacen los denominados Derechos Inalienables del Individuo, los derechos del ser humano que preceden al Estado).
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Inicialmente el hombre sedentario decidió garantizar él mismo su vida, la de su familia, sus bienes y propiedad (de aquí nacen los denominados Derechos Inalienables del Individuo, los derechos del ser humano que preceden al Estado).
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Pero luego se dio cuenta que era mejor encargar a un grupo de individuos la garantía de su vida, bienes y propiedad (monopolios de la violencia y la justicia) y dedicarse él a producir bienes y servicios útiles a los demás. Nace el Estado.
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Pero luego se dio cuenta que era mejor encargar a un grupo de individuos la garantía de su vida, bienes y propiedad (monopolios de la violencia y la justicia) y dedicarse él a producir bienes y servicios útiles a los demás. Nace el Estado.
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El Estado se hace por la fuerza de los monopolios de la violencia y justicia y define qué es el dinero (qué sirve para pagar impuestos), el cual siempre ha sido fiat. Poco importa si es tablitas, sal(ario), perlas, oro, papel, etc.
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El Estado se hace por la fuerza de los monopolios de la violencia y justicia y define qué es el dinero (qué sirve para pagar impuestos), el cual siempre ha sido fiat. Poco importa si es tablitas, sal(ario), perlas, oro, papel, etc.
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15 de 20
Al pagar soldados, policías y jueces (más que eso para mí innecesario) el Estado inyecta dinero y al cobrar impuestos lo extrae de circulación, con cualquier diferencia, déficit o superávit, resuelto vía la acumulación de deuda o reservas.
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Al pagar soldados, policías y jueces (más que eso para mí innecesario) el Estado inyecta dinero y al cobrar impuestos lo extrae de circulación, con cualquier diferencia, déficit o superávit, resuelto vía la acumulación de deuda o reservas.
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16 de 20
Si se produce déficit o inyección neta, al banco central no le queda otra sino vender de su portafolio letras para extraer y evitar que la tasa de interés salga de su control: se puede imprimir indefinidamente pero excesos no puede haber.
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Si se produce déficit o inyección neta, al banco central no le queda otra sino vender de su portafolio letras para extraer y evitar que la tasa de interés salga de su control: se puede imprimir indefinidamente pero excesos no puede haber.
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17 de 20
¿Que el sistema de dinero fiat exhibe sesgo inflacionario? Por supuesto. Si el café cayese de precio en términos de dinero, los productores no lo producirían jamás. Nadie invierte en producir algo que con certeza caerá de precio.
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¿Que el sistema de dinero fiat exhibe sesgo inflacionario? Por supuesto. Si el café cayese de precio en términos de dinero, los productores no lo producirían jamás. Nadie invierte en producir algo que con certeza caerá de precio.
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¿Cuál es el valor de uso del dinero fiat y por qué no desaparecerá jamás? El hecho de que es lo único que sirve para pagar impuestos. Si mañana nadie quisiese dólares para ahorrar, igual habría demanda de dólares para pagar impuestos.
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¿Cuál es el valor de uso del dinero fiat y por qué no desaparecerá jamás? El hecho de que es lo único que sirve para pagar impuestos. Si mañana nadie quisiese dólares para ahorrar, igual habría demanda de dólares para pagar impuestos.
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En cambio ¿cuál es el valor de uso no especulativo de las cripto que pudiese explicar su persistencia de ir a 0 su demanda especulativa? Nadie sabe responder, y cuando lo hacen se cofunden con aportes más bien del blockchain y los Exchange
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En cambio ¿cuál es el valor de uso no especulativo de las cripto que pudiese explicar su persistencia de ir a 0 su demanda especulativa? Nadie sabe responder, y cuando lo hacen se cofunden con aportes más bien del blockchain y los Exchange
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El dinero no es creatura del mercado (mercancía) sino del Estado. Así han demostrado arqueólogos y antropólogos. Por tanto, su tecnología no es lo esencial. Lo esencial es que no existe tal cosa como Estado sin monopolio sobre el dinero.
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El dinero no es creatura del mercado (mercancía) sino del Estado. Así han demostrado arqueólogos y antropólogos. Por tanto, su tecnología no es lo esencial. Lo esencial es que no existe tal cosa como Estado sin monopolio sobre el dinero.
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A quien le haya parecido interesante este hilo, le sugiero visitar mi site de #clasesonline (véase link arriba). Por Thanksgiving Day ofrezco 20% de descuento; 4 clases por el costo de 3 (la oferta es limitada, pero luego puedes verlas cuando quieras).
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