Share this page!

Olle Profile picture
Twitter logo
4 Dec, 7 tweets, 2 min read
Snart -15% sedan peak nu. Skäms nästan på grund av vilken tur jag hade med förra veckans minskning i $Sohu & att det råkade ske 2 dagar innan beskedet om att $Didi ska avnoteras kom. Tur med tajmningen räddade ett par procent av portföljens värde där.. Image
Nu när mycket kommit ner innebär det att jag åter igen tittar på bolagen som jag tror jag kan/har historik med. Borde finnas mycket trevligt där ute. Många dollarvinnare har fallit snabbt i SEK, men då oms primärt är utländsk valuta, är fallet vs oms/vinst i själva verket större.
Finns ett antal mobilspelsbolagen som jag gillar och som jag följt många i många år. Ni vet vilka bolag det handlar om och de har gått ner mycket. G5 -35%, Magi -50%, Rovio -20%, Gravity -60% sedan årets peak... Dessa 4 har alla rimlig/låg värdering. Här bör lägen finnas.
G5 står inför ny generation spel och marginallyft. Magi är kvalitetsbolaget som fallit mest i Sverige (har köpt liten bevakningspost), Rovio's framtid på medellång sikt (Journey) visar fina tecken & Gravity är som vanligt riktigt billigt (men kapitalallokeringen blir viktig).
Värderingarna EV/S Q3x4
Stillfront 4,2x
Nexters 3,4x
Playtika 3,4x
G5 Entertainment 3,0x
Zynga 3,0x
MAGI 2,2x
Next Games 1,6x
Gravity 1,2x
Rovio 1,2x
Man kan fundera över vilka som ligger rätt här/fel här vs de andra i sektorn. Alla får såklart göra sin egen bedömning.
Man kan se det hela på lite olika sätt. Rovio vs Next Games är till exempel en bra jämförelse. Rovio har AB Journey vs Next Games Stranger Things spel. Vilket har störst chans att slå? Personligen tror jag Rovio motiverar högre EV/S än Next Games.
En annan jämförelse är Stillfront vs Playtika. Båda förvärvar, båda har mix av produkter och båda ska även driva tillväxt framåt med förvärv. Vem har bäst historik? Jag lutar åt att Playtika är duktigare på att "lyfta" förvärvade produkter...vem ska ha förvärvspremium av dem?

• • •

Missing some Tweet in this thread? You can try to force a refresh
　

Keep Current with Olle

Olle Profile picture

Stay in touch and get notified when new unrolls are available from this author!

Read all threads

This Thread may be Removed Anytime!

PDF

Twitter may remove this content at anytime! Save it as PDF for later use!

Try unrolling a thread yourself!

how to unroll video
  1. Follow @ThreadReaderApp to mention us!

  2. From a Twitter thread mention us with a keyword "unroll"
@threadreaderapp unroll

Practice here first or read more on our help page!

More from @89Olle

Olle Profile picture
5 Dec
$Nkr Q3 (sist på bollen):
128m oms & 69m i vunna ordrar ger 948m i backlogg, som vanligt är hela omsättningen från Shipyard benet. 0,25 EPS i Q3 ger 0,73 ytd = P/E ca 10. 6m i R&D CAPEX = låg vs EBIT -> förmodligen fortsatt bra kassaflöde. Bör fortsatt ha nettokassa -> lägre EV.
Operativ EBITDA på 39m & 36m EBIT (ok att kolla på EBITDA om EBITDA ändå är nära EBIT, i för sig kan man lika gärna kolla på EBIT då 😉). Bolaget "tuggar på", på nivåer som får aktien att se mycket prisvärd ut, under tiden utvecklas de intressanta "optionerna".
Starfish: i-vatten fiskodling gör sig redo för det första full-size testet i H1 2022. Tidigare hade man kommunicerat "early 2022" (liten försening). Man har gjort lyckade test & verifierat att vatten-cirkulationssystemen fungerar under Q3, matchar med Q2 kommunikationen.
Read 7 tweets
Olle Profile picture
29 Nov
EBIT dök upp i samband med PDF:en. Såg ej i PM (fanns i JFG PM). Mycket pinsamt av mig. $Zordix
EBIT ytd för helheten är alltså -23 miljoner och ja, det ser ut som att man gjort stora nedskrivningar kring förvärvet (enorm skillnad mellan EBITDA & EBIT på 100m ytd) = större framtida EBIT vinster.
Känner mig ungefär som EVO blankarna som så gärna vill hitta fel, att de hittar X fel som inte ens finns 😅
Read 5 tweets
Olle Profile picture
29 Nov
@Pappakeno1 $HAV Group: P/E 8 (& enorm kassa på >50% av börsvärde, då kunder betalar i förväg), återköpsprogram på 10% av aktierna kommande 7 månader. Kapitallätt ESG-teknik för grön omställning av skepps-näring (el-drift, design av kontrol-systemen, vätgasdrift & avfalls-vattenrening).
@Pappakeno1 Lever idag på "designa" hur båtar styrs, ombyggnaden (HAV Design) & avfallsvattenrening på båtar. Hoppas deras moduslära vattenreningslösningar i framtiden ska in i "range of industriers" (bl.a. fiskodling på land) + vätgasstyrningen säljer inget idag = 2 gratis optioner.
@Pappakeno1 Bolaget noterades i år som del av räddningspaketet för att moderbolaget $Hyard ej skulle gå i konkurs. Verksamhet med lång historik, fast utan vettiga jämförelsetal, då nuvarande skepnad är ny. Borde kunna gå >100% om det plockas upp av ESG sökande investerare.
Read 5 tweets
Olle Profile picture
14 Jun
Tankar om EBITDA vs EBIT efter läst Greenblatt:
Vad är det du vill veta när du kollar på EBITDA eller EBIT? Kassaflöde oberoende av skatter/skuldsättning/valutaförändringar osv, oberoende av kapitalstruktur. Vilka pengar generar (den operativa) verksamheten egentligen till ägare.
EBIT är i de flesta fall närmare vad som "finns kvar", men EBITDA visar vad som finns om man ej allokerar till R&D/Capex. Greenblatt löser detta med EBITDA - Maintenance CAPEX. Vad tjänar vi & vad betalar vi för att behålla nuläget/nuvarande omsättning & lönsamhet?
Han säger i princip, hur mycket betalar företaget varje år för 0% growth scenariot. Det är den operativa vinsten som då blir jämförbar med bolag i olika faser (avveckling/stagnation/tillväxt). Vi vill ha något jämförbart (vi använder ju nyckeltal för att skapa jämförbarhet).
Read 10 tweets
Olle Profile picture
20 Apr
2013 började jag arbeta som IT-konsult i Malmö. 25 000 i ingångslön & standard upplägget. Junior konsult, fakturera 600kr/h. 100k in, kanske 50k i kostnad för att ha mig anställd. I gengäld för resten fick jag kontor, en armé mellanchefer/säljare & lön även om jag ej fakturerade.
År senare sa en kund upp ett stort avtal. Jag var ej inblandad, men efter det följde uppsägningar. I princip alla som ej fakturerade fick gå. Löftet var en falsk trygghet. Jag trivdes dock & fortsatte jobba där i 6 år. Slut lön 33k/m 2017 efter att ha fakturerat >97.5% av tiden.
Sista året (hösten 2016-våren 2017) gick jag ner i arbetstid till 75%. 33k*0.75 = 24.75k för att börja plugga ekonomi i Lund. Det fungerade bra att leva på 25k före skatt även då, dock så nettosparade jag noll kr 2016 till våren 2017. Jag tog ut ökad lön i tid & älskade det.
Read 14 tweets
Olle Profile picture
31 Mar
Jag hör till en av dem som inte har kunnat hålla tassarna borta från detta. När jag skissar landar jag i att prissättningen av aktien räknar med att järnmalm (fe62) i snitt ska falla med >1% per vecka resten av året. Faller malmpriserna mindre än så, bör detta vara billigt. $RANA
Skriver detta då @alden_niklas nämnde att jag äger, vilket jag gör. Stora frågetecknen är malmpriser & varför noteringen skedde (där insiders sålde halva bolaget "Angler Gaming"-style). Utropstecknen är värdering (2x EBITDA), skuldsättning (låg) & ESG.
Började titta när @puppyeh1 skrev om bolaget, kursen stod då i 68 NOK. Sedan dess har det visat sig att cornerstone investerarna varit av flippar kvalité och deras aktier har pressat kursen ner mot 62 NOK.
Read 10 tweets

Did Thread Reader help you today?

Support us! We are indie developers!

This site is made by just two indie developers on a laptop doing marketing, support and development! Read more about the story.

Become a Premium Member ($3/month or $30/year) and get exclusive features!

Become Premium

Too expensive? Make a small donation by buying us coffee ($5) or help with server cost ($10)

Donate via Paypal

Or Donate anonymously using crypto!

Ethereum

0xfe58350B80634f60Fa6Dc149a72b4DFbc17D341E copy

Bitcoin

3ATGMxNzCUFzxpMCHL5sWSt4DVtS8UqXpi copy

Thank you for your support!

Follow Us on Twitter!

Like this author's thread?

Get emails when @89Olle has new unrolls!

Check out other threads from @89Olle!

Read all threads by @89Olle

:(