Thread by @CryptoManiaques

[Thread] Le concept de Vesting + Exemple d'application réel

Le Vesting c'est un concept assez basique, mais qui peut avoir des répercussions très fortes sur le prix d'un token.

Ca fait parti des concepts simples qui peuvent vous donner un edge vraiment important.

Let's go !

On va commencer par un petit historique de ce qu'est le Vesting.

Le Vesting, ça existe depuis longtemps en entrepreneuriat. Dans les pactes d'associés et d'actionnaires, on a ce qu'on appelle des "clauses de Vesting".

La clause de Vesting, dans une entreprise, permet de fidéliser les dirigeants et associés. Concrètement ça dit : "Si vous voulez pouvoir bénéficier de vos parts/actions dans l'entreprise, vous devez rester dans l'entreprise au moins X années".

Donc ça c'est l'idée de base : on veut créer une contrainte pour s'assurer de la fidélité des dirigeants, des investisseurs et de l'équipe sur le long terme : vous ne pouvez pas vendre vos parts tout de suite, vous devez d'abord travailler avec nous un certain nombre de mois.

Super. Maintenant on va regarder quelle forme ça a pris dans les cryptos.
En fait, un peu la même. Le vesting ça va vouloir dire : "vous ne pouvez pas vendre vos tokens avant un certain nombre de mois". En général, vous allez recevoir progressivement vos tokens tous les jours.

C'est très appliqué notamment pour les phases d'investissements AVANT que le token soit mis en circulation : avec les VC, les acheteurs en ICO, en IDO, en launchpad, en presale, ...
Tous ces gens là ont des tokens pas chers, et on veut les empêcher de les vendre trop vite.

Si on prend un exemple sur un projet qui a beaucoup fait parler de lui récemment, @SolChicksNFT, ceux qui ont acheté des tokens via des launchpads n'ont récupéré que 25% de leurs tokens au lancement, puis le reste réparti linéairement pendant 3 mois jusqu'à avoir 100%.

Alors pourquoi on fait ça ? C'est assez évident.
Les pré investisseurs ont les tokens pour très peu chers (souvent 2 à 50 fois moins chers pour les VC). Si on les laisse tout vendre dès le début, il y aura une forte pression de vente qui fera chuter le prix.

Un prix qui chute au lancement, ça fait perdre toute crédibilité au projet, ça fait perdre de l'argent à tout le monde, et c'est donc à éviter au maximum.
C'est pour ça qu'on intègre le Vesting ou le Lock up de token.

Il y a deux formes principales : Soit on va vous donner vos tokens progressivement tous les jours sur une période (de 1 mois à 10 ans selon les projets), soit on va tous vous les donner d'un coup, mais pas tout de suite, seulement quelques mois après le lancement du projet.

Souvent, pour les petits investisseurs comme nous, on peut avoir du vesting sur 1 à 6 mois. C'est parce qu'on investit peu et qu'on a des prix pas si avantageux que ça.
Pour les Venture Capital qui investissent des millions, c'est plutôt entre 1 et 10 ans.

Bon alors c'est super tout ça on a compris un nouveau concept.
Mais à quoi ça peut vous servir de savoir ça ? Comment ça peut vous rapporter de l'argent ?

En fait, comprendre le nombre de tokens en circulation sur un projet, ça peut s'avérer vraiment très très précieux !
Ca peut impacter le prix énormément. Je vous donne deux exemples.

Imaginons que j'ai raté la presale d'un projet et que je veuille acheter.
Je vais regarder s'il y a du vesting prévu dans les tokenomics du projet sur le whitepaper et je me rends compte que oui, tout le monde peut vendre après 6 heures.
Je vais attendre 6 heures pour acheter.

Je vous donne un exemple concret, d'un vrai trade que je compte faire en février. Le token $GLMR (excellent projet, on en parlera), va se lancer sur le marché mi janvier, et être listé sur binance. Super.
Le projet m'intéresse, donc je me renseigne sur les tokens en circulation.

Je me rends compte de deux choses.
1) Les seuls tokens disponibles au lancement sont ceux du crowdloan, c'est à dire très peu de tokens (40M), ce qui signifie que le prix peut monter très rapidement face à un supply shock au launch.

Cette information est intéressante, mais c'est dur de capitaliser dessus. J'ai deux possibilités :
Ou j'essaye d'être un des premiers à acheter le token, mais je risque de perdre contre des bots, ou j'achète les tokens en amont sur des sites d'OTC (Over-the-counter), complexe.

Par contre, il y a une deuxième info !
Tous les particuliers qui ont achetés des tokens au Take Flight Event (énorme presale qui a eu lieu en septembre) ont eu les tokens à un prix ridiculement faible, et pourront les vendre 40 jours après le lancement (TGE), le 20 février

Là par contre, j'ai énormément d'options ! Je sais que beaucoup de tokens arrivent sur le marché mi fevrier. Je peux :
- Attendre que le prix chute et acheter les tokens à ce moment là
- Carrément shorter le token un peu avant et fermer mes positions un peu après.

C'est des stratégies qui font particulièrement sens, surtout que j'estime que les acheteurs de la presale seront en x100 minimum à ce moment là, et auront donc tout intérêt à prendre rapidement des profits. Ce sera une belle opportunité pour moi pour investir.

J'espère que cet exemple vous permet de comprendre la valeur de ce concept et que c'était clair !

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#crypto #vesting #moonbeam