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Nov 11 6 tweets 3 min read
FTX的 #BTC 存量从北京时间的11月10日晚上23点正开始出现下降,并持续减持一直到现在,累计减持425枚。目前尚剩余5,589枚在其控制的所有地址中。 Image
FTX的 #ETH 存量从北京时间11月5日早晨八点的最高值(ERC20)63万枚开始减持,一直到现在仅剩余12,016枚在其控制的所有ERC20地址中。 Image
FTX的 #USDT 存量从北京时间11月2日下午15点的最高值(ERC20)3.01亿美金开始减持,中间出现过停止提币的现象,并且于北京时间11月11日9点30分继续出现减持,目前所有ERC20地址的USDT存量仅为32,625枚。 Image
FTX的 #USDC 存量从北京时间10月27日凌晨6点的最高值(ERC20)4.13亿美金开始减持,中间出现过停止提币的现象,并且于北京时间11月10日23点继续出现减持,目前所有ERC20地址的USDC存量仅为155,643枚。 Image
FTX的 #FTT 存量从北京时间10月27日凌晨1点的最高值2.52亿枚开始减持,中间出现过停止提币的现象,并且自北京时间11月9日零点后再也没有出现过变化,目前所有ERC20地址的FTT存量仍为2.41亿枚。 Image
Binance持有的 #FTT 从北京时间11月9日凌晨三点出现大幅提升,目前所有Binance控制的ERC20地址中存放的FTT已经将近4,200万枚,CZ不但没有出售任何的FTT,反而增持了将近一倍。 Image

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Nov 14
截止到今天上午10点30分的 #Bitcoin 持仓价格分布,从昨天下午13点30分到现在历时21小时的 #BTC 链上地址变化。毕竟还是处于周末的时间段,虽然波动性相比上周还是多出了不少,但和最近两天动不动就几十万的波动量来说已经算是“正常”了。尤其是当前BTC的价格波动仍然是受到FTX事件的影响。 Image
不过当前的链上转移数据也给我们更加明确了一些信息,首先是可以看到之前,包括周六的数据在内,长期持有者还是有一部分的减持,虽然这部分有可能是交易所的存量 #BTC 为了应对用户的提现,而且在25,000美金上方的持仓超过两个月的整体亏损筹码也是减持的主力,但随着时间的推进,这部分的筹码开始平缓
现在可以很清楚的看到,主要的换手都是来自于成本价格在20,000美金下方的短期持有 #BTC ,尤其是近期抄底的筹码在继续下跌的行情前成为了抛压的主力,这也说明目前使价格下跌的抛压几乎都是来自于亏损筹码的离场,甚至可以清楚的看到长期震荡情况下在19,000美金至21,000美金积累的筹码并没有大量离场。 Image
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Nov 13
截止到今天下午13点30分的 #Bitcoin 持仓价格分布,从11日晚上22点30分到现在历时39小时的 #BTC 链上地址变化。虽然主要的波动时间都是在周末,但因为FTX的破产以及第二轮对交易所不信任的提现活动,目前已经又一次出现了大量的筹码从交易所离场的情况,所以整体的波动都依然是处于扩散的情况。 Image
虽然中长期持有的筹码不是减持的主力,但提现活动造成了交易所冷钱包中的疲于应对,导致了中长期筹码的离场难以判断是用户的提现还是交易所冷热钱包的交互,但可以明确的看到,更多的换手还是短期持有的 #BTC ,而中长期持有的筹码总减持不过6.3万余枚,仅占总波动量的15%,所以对于市场的压力也并不大 Image
#BTC 整体转入交易所的抛压和提现的细节数据可以发现,所以虽然周末的数据仍然和工作日有差距,但和上周的周期同期相比还是要高出很多,这也说明了更多的用户依然处于恐慌的局面,尤其是FTX的倒闭,Crypto.com错误转移地址,Huobi快照后挪走筹码,以及Gate的快照时间 ImageImage
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Nov 12
直接点吧,FTX的重组其实从各个方面来看都是最好的选择,也意味着整个币市被拖累的节凑开始加速了,接下来应该就是FTX和Alameda Research有资金往来的机构与项目方开始排雷了,但相对来说这次FTX的事件对于机构的牵连性并没有LUNA时期多,毕竟Alameda Research做的更多的还是量化,投资,做市和交易。
而LUNA当时最害人的还是UST的死亡螺旋,高额的利息才是吸引更大资金的主要原因,尤其是当时的Terra为了保住UST的稳定性以及LUNA的价格出售了大量的 #BTC#ETH ,而接下来用户的恐慌和机构的压力下才通过去杠杆的方式清算了大量的筹码,但从现在来看,虽然BTC突破了新低,ETH也在下降。
但目前并未触及也相对较难的去触及大规模的清算。毕竟LUNA事件后没有了UST的吸血,以及上一轮的清算,高价位的高杠杆已经不多了,从Defillama提供的链上清算数据来看 #ETH 的首要危险价位是740美金,也就是新低以后的事情,大概有31万枚ETH,而WBTC在9,100美金左右是危险点,但也不过7,000枚而已。 ImageImage
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Nov 3
11月加息75个基点还是毫无意外的发生了,这也确实在预期之内,本身就没有任何博弈的意义,所以市场给出了最明确的答案,当开始公布加息75以后,市场并没有太大的波动,虽然有小幅度的上涨,但并不足以改变格局,倒是在加息之后FOMC的报道引起了风险市场的遐想,也为12月加息的博弈增加了砝码。 Image
尤其是经过Nick的解读后,可以看作是美联储的内部博弈加剧,尤其是对于12月开始减缓加息的可能性开始上升,同时美联储开始有意识的会考虑到加息对经济,通胀以及风险市场的滞后性。总的来说在鲍威尔的讲话前,美联储确实透露出了有意识的考虑减缓加息的可能。但也明确了目前的情况下加息是不可能停止的 Image
而在鲍威尔的讲话后整个的尺度就完全的被鲍威尔所掌握,首先是鲍威尔表明了确实会有放缓加息的可能,但就像我们之前了解的一样,加息的放缓是有代价的,这个代价就是终端利率的提升,所以在表明可能会放缓之后,鲍威尔直接说出了终端利率将可能会高于九月份的预期,当时在九月份的预期是4.6%。 Image
Read 24 tweets
Nov 2
从上周开始基本每天的推文都被Nick承包了,虽然这有违初衷,但在美联储的噤声期有这么一个公开的代言人发言,倒是比自己去分析和猜测要简单多了。即觉得省事了也觉得无趣了很多。好吧,回归正题。还有不到20小时就是美联储在11月的加息结果公布了,这次可以说是少数100%没有悬念的加息额度。
11月加息75个基点已经没有质疑的意义了,按照以往的走势来看,这已经是全部的预期完成,当宣布加息75个基点的时候风险市场并不会有太大的动作,甚至不排除会出现美股小范围拉升的情况,但大家都知道,重点已经不在是美联储11月加息多少,而是12月以及12月以后的加息路径和预期的终端利率。
这里就不得不回到开始所说的,要分析美联储可能的走势就要看懂Nick的推文,前边几天的推文都已经说的很清楚了,因为涉及到美国中期大选,而相对共和党来说民主党对于美联储更加的友善一些,所以不能完全排除鲍威尔会适当的释放出一些“善意”,而这部分的“善意”就是美联储的12月加息有可能会考虑50个基点
Read 25 tweets
Nov 1
这几天的主要内容都给了Nick,看来今天也不能例外了。昨天晚上劳模Nick又连续发了三条推文,但是和周末不同的在于这次并不是涉及的货币政策,或者说并不是直接涉及到货币政策,主要是讲的是增加的利率让美联储在运营的过程中出现了亏损,主要是因为向银行和货币基金支付的利息已经超过了自身的投资组合
其实这里就是以前我们一直在讨论的一个问题,就是美联储加息的上限在哪里,今年去七月份的时候国外有一个经济学家做了一个模型,大概的意思是当联邦基金利率提升到7%的时候,美国财务部将不会有足够的收益来支付美债的利息,只能进入螺旋死亡的状态,也就是靠卖新债来偿还旧的利息。
当然现在还没有到这个程度,但是确实从10月中旬开始就已经传出美联储在运营上出现亏损的情况了,尤其是最近一段时间的隔夜逆回购都是在较高的水平,但从Nick的话中来看,这并不是重点,尤其是引用了摩根士丹利首席经济学家的观点,指出这只是在用未来的营收来抵消当前的损失的意思。
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