Thread by @criptodaisy

Tweet mañanero y Cuenta atrás.

INFECTADOS
Las manzanas del paraíso y sus gusanos

Vamos a hablar de la Charles Schwab Corporation, Schwab de forma abreviada. Es un dinosaurio joven, de 50 años en las finanzas, pero por peso capitalizado estamos hablando de 7 trillones de dólares.

Combina dos negocios en uno. Por un lado, brokerage y por el otro banca. Un 21% de sus inversores o depositaros exceden los 500 mil dólares. Hasta hace unos años, la corporación era conocida por su conservadurismo empresarial y financiero. Unos tejanos «con los pies en el suelo».

Sí, ese rectángulo en «CAPITAL» de la captura de más arriba son ellos. Llevan un año de capa caída en cuanto a la valoración de sus acciones. He revisado sus cuartales desde Q4 del 2021 hasta ahora y he encontrado algunas cosillas que no me han gustado.

En primer lugar, hasta hoy no han publicado su Q4 definitivo, ni han hecho un Q1 provisional. Lo del Q1 tiene un pase, aunque sería recomendable para acallar de una vez todas esas voces en contra. En cambio, que hasta hoy no está nada claro si Q4 del 2022 está consolidado o no…

… ya me tendría mosca a mí si tuviera invertido o depositado dinero con ellos. El siguiente punto que no me ha gustado, ha sido ver que Schwab ha movido casi un trillón de cobrables de a corto o medio plazo a largo o muy largo plazo (hasta diez años). 600 bln en hipotecas…

Luego he dado con que esta gente no ha invertido en absoluto en plan conservador. Puede que estén pagando dividendos muy bajos comparados con sus competidores en cuanto a cuentas corrientes (0.45% frente otros de hasta un 4.6%), lo que es de aplaudir…

… pero su manejo de bonos de estado al iniciarse el 2022 delata que estaban arriesgando muchísimo con apuestas a un año y dos años. Con la FED poniendo en marcha QT y subiendo intereses, estas inversiones billonarias han resultado en perdidas. En general, si comparo 2021…

… con 2022, lo que me encuentro es una empresa que ha descuidado su liquidez pensando que los tipos de interés no subirían más allá de un 3% de máxima y ahora no ofrece suficiente atractivo como para retener a sus depositarios o inversionistas.

Aun así, no creo que Schwab esté gravemente amenazada. Como mucho, tendrán que adelgazar, perder importancia en el mercado, reestructurarse y atacar al mercado después del colapso. Deberían sobrevivir con relativa facilidad… salvo que esos datos que no publican sean devastadores

La historia de Schwab es interesante, porque iniciaron todo en el 63, con una newsletter financiera que en pocos años atrajo a más de 80 mil ávidos lectores de pago. Vamos, como el Mañanero, con la salvedad que el nuestro es gratis. Más tarde, extendieron…

… el negocio dando clases a inversores para que se manejaran mejor en la bolsa y dieron el paso de convertirse en empresa de bróker ofreciendo brokerage que finalmente les catapultó a las alturas actuales. Me puedo equivocar y mucho, pero no creo que el colapso les hunda.

Lo que sí veo es o son las ganas de sus competidores de arrastrarles por el fango todo lo que puedan, especialmente aquellos que pertenecen al bando de la agenda derrotada. Eso sí, tantos años de $QE han debilitado a todos, incluido dinosaurios como Schwab.

En nuestra sección de balbuceos incontrolables, de nuevo la FED por vía de Jefferson, que, por un lado, «quiero volver al 2% de inflación lo más rápido posible», y que «la inflación estará pronto en el 2%» para en la misma confe soltar «que costará tiempo, porque es persistente».

Japón, mientras tanto, no se anda con chiquitas y genera un prespuesto de 114 trillones de yenes, récord absoluto. Estos tienen planes y puede que les funcionen. Australia, en cambio, ha pasado del 2% de aumento en ventas retail a apenas rozar el 0.2%.

Nuestro Meta-amigo sin piernas ni cabeza, Don Espasmoberg, sigue sacudiendo vio-lentamente a propios y extraños con su última jugada: menos pagos de bonus para algunos empleados. Obviamente sólo afectará a quienes no están dirigiendo. GG Me-tabobo, tu sigue así.

Las SuDao comienzan a sudar sangre, porque la corte encargada de decidir sobre el caso de Sarcuni vs bZx Dao ha fallado en contra de la suDao, indicando que no hay responsabilidad limitada, sino que tener un token de gobierno significa que son socios de responsabilidad compartida

Es decir, si alguien se creía que por pertenecer a una suDao podías hacer lo que te daba la gana, a partir de ahora cualquier damnificado puede demandarte a ti y los demás propietarios del token de gobierno por daños y perjuicios. Y ganarán. ¿A alguien se le ha bajado la tensión?

Un saludo a @NortmanTrader que nos pasa este screenshot de la FED, indicando que la información sobre perdidas en securities de los bancos asociados a la $FED ha sido «discontinued», es decir, borrada.

@NortmanTrader Por la cara, obviamente. Era el dato que se precisaba para evaluar si estos cientos de bancos tenían o no problemas con perdidas repentinas por colateral incobrable y ahora no lo dan. Obviamente, es para que tontitos como nosotros no nos preocupemos ante ellos. Nos protegen.

@NortmanTrader No fiarse de Saylor. Lo diré una y otra vez. Ahora resulta que su empresa MicroStrategy y la intermediaria MacroStrategy tenían préstamos abiertos con… Silvergate…, pero no solo eso. Liquidaron el préstamo de 205 millones… con un descuento de 45 millones.

@NortmanTrader Ya de por sí es sus el tema de que Saylor estuviera recibiendo dinero de Silvergate, pero que le hicieran un descuento de un 20% significa que tenía mucho que ver en Silvergate. Nun fiarsus del bicho.

@NortmanTrader El CCP de China sigue con su alegre lluvia de billones de yuanes a diario, esta vez inyectando ayer 96 billones directamente y otros 278 billones al sector bancario a través de repo inversa. Confetti, a estas alturas.

@NortmanTrader Será que lo gastaron en las festividades al recibir oficialmente a Timmy, nuestra crook-croqueta de la manzana. Ah, qué buen aliado es Timmy. Ahora que los americanos «censuran» a #TikTok, van #Apple y China para demostrar lo buenos que son los de China y Applecitos.

@NortmanTrader Digamos que la empresa china Apple visitó a la central en China para rendirle homenaje, porque no hay otra lectura. Apoyos ya descarados entre jefes y súbditos, vasallos inclinándose para certificar lo que era un secreto a voces. Penoso espectáculo de la agenda muerta.

@NortmanTrader Eso no debió de olerle bien al COO de Apple, que de pronto aprovechó el subidón falso de las acciones para hacerse con 30 millones de la venta de acciones. Esto ha sentado fatal al público en general, ya enojadísimo con la croquetada de Timmy en #China.

@NortmanTrader Por el otro lado, Blackstone no es capaz de pagar 500 millones en deuda a sus socios del norte de Europa y los europeos no se dejan engañar más por sus excusas. Les han puesto un ultimátum de pago.

@NortmanTrader Unos días después de negarse a pagar, aduciendo «problemas de liquidez temporales» Blackstone va y festeja a su CEO con un pago de 1.2 billones de dólares. Se dice que en Noruega y Suecia saltaron algunas ollas de presión al enterarse.

@NortmanTrader El modelo de Blackstone está ahora en mira de todos, porque aumentan la presión sobre inquilinos, con brutales subidas de alquiler y al mismo tiempo presionan a lo bestia a zonas enteras para quedarse con barrios y costa edificada entera. Ah, que Blackstone tiene acceso a…

@NortmanTrader … fondos en forma de préstamos sin apenas intereses es lógicamente un tema de poca importancia, pero ya veremos lo que ocurrirá en cuanto esos bancos vayan a ser liquidados. Déjenme adivinar: una de Guarren bufet libre, es decir… se quedan las casas y no hay deuda alguna.

@NortmanTrader Ya ven, este mundillo no tiene futuro alguno. No se sanea. Se niegan abiertamente a cumplir con sus contratos. Llevan así decenios y cada crisis es peor que la anterior. El colapso engullirá a todos. Estos primeros 20 años después del colapso van a ser lo más cercano al paraíso.