Cellink. Carnegie upprepar köp och höjer target till 230 kr baserat på 12x 2022 sales i en preview idag. Bolaget har gjort 3 fina förvärv vilka adderat $20bn (!) i TAM.
Förvärven ger kompetenser inom Liquid Handling (picoliternivå, dvs 10^-12...) och Single cell omics vilket breddar bolag till nya applikationer inom diagnostik / NGS, antibody discovery, cell line development och cellterapier mfl.
Av alla bolag jag följt genom åren är Cellink det mest komplicerade att förstå när det gäller produkternas användningsområden men att kunna laborera med enskilda celler har ju ett stort värde i den "tredje vågen" av läkemedelsutv (småmolekyler -> biologics -> cell therapies)
I kombination med bolagets legacy inom bioprinting, produktion av mänsklig vävnad för olika typer av experiment, får Cellink en tydlig aura av Sci-Fi. Lägg därtill en hög värdering (12x 2022 sales) så är det naturligt att de flesta svenska fonder kommer avstå Cellink.
Däremot kommer jenkare och specialistfonder vara köpare av aktien tror jag och då screenar Cellink mycket billigare än bästa peers 10X Genomics (17x 2022) eller Berkeley Lights (36x).
Vidare kommer Cellink att fortsätta driva en aggressiv M&A för att erbjuda kompletta arbetsflöden för sina kunder. Track-record är imponerande med 3 fina förvärv till attraktiva multiplar och klara försäljningssynergier. Cellink är en solklar buy and hold för mig.
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
