Pax Global Technology. The market is still not aware of how amazing Pax business is! I was moderately optimistic about this year as I got very good feeback from Pax new products, but Pax smashed my high expectations. Pax expects an increase of >40% in net profit for 2020.
Taking into account that Pax grew 19% in the first half, they should grow close to 70% in the second half. As a reminder, Pax is experiencing one-offs costs in those results like Share option expenses and Goodwill impairment
Pax is dirty cheap and momentum has arrived. Business has tailwinds thanks to competitor problems and new amazing product offering. Management switched into a shareholder friendly policy. Have a gander at the investment thesis, time is worth (english subs)
The stock is asleep since 2017 despite the business improvement. The market didn't realise that Pax was investing a lot in a new POS portfolio and solutions. Now it is harvest time! Could someone explain how Pax is trading at <6x and ~1x EBITDA? LONG PAX GLOBAL (0327) @NMahtani
• • •
Missing some Tweet in this thread? You can try to
force a refresh
Resultados grupo TK. $TGP resultados ligeramente superiores a lo que esperaba. Q2 impactado por los drydocks que no se pudieron hacer en el confinamiento, pero guiando para +1M de beneficio en Q4. Reduciendo la deuda en línea con lo esperado. 5.9x net debt LTM EBITDA
La sorpresa positiva es Marib Spirit rechartered a un rate superior cuando este barco ya tenía un rate decente que se fijó en 2019. Señal de que el mercado de LNG no está tan débil como nos hacen creer las acciones.
TGP no anuncia el incremento del divi como lo venía haciendo estos dos años. El dividendo es pagadero en mayo, por lo que no tiene sentido anunciar el incremento en noviembre. Resta flexibilidad. Espero anuncio de incremento (+15%) entre enero y marzo.
Call con el CEO & CFO de $TGP
Q: Veremos una subida del dividendo en 2021?
A: Si!
TGP yield del 9%. Este yield suele indicar que el dividendo no es sostenible, sin embargo, aquí la pregunta no es si el dividendo se mantendrá o no, la pregunta es cuánto subirá! 🤔
Los contratos de LP, la tendencia estructural del sector y la confianza del mercado de deuda nos hace ser optimistas. Esperamos un incremento del dividendo del +15% para 2021. DPS de 1.15, es decir, ¿10.5% yield con tipos a 0? Ganga para los buscadores de dividendos!
Muy complicado justificar los precios actuales después de la ejecución de su plan de crecimiento. TGP seguirá reduciendo deuda y buscará crecimiento altamente acreditivo, siempre compaginado con aumento constante de dividendos. Incrementamos la posición!
$TGP Hoy quiero entrar en más detalle en la valoración de Teekay LNG y ilustrar que se pierde el mercado. La evolución de la cotización es decepcionante para una compañía q ha ejecutado perfectamente su plan de crecimiento y ofrece un 9% de dividendo bien cubierto ≈40% FCF yield
El gas está llamado a ser la energía que sustituya el carbón y complemente a las renovables. La energía cumple los criterios ESG y es necesaria para cumplir con los acuerdos de París. La tendencia estructural es imparable e incluso en plena pandemia, el consumo se mantiene.
El gas ya está a precios pre-pandemia y se espera una fuerte aceleración de la demanda en los próximos meses de la mano de mayores distancias por el trade USA-China. Esto se traducirá en mayores rates para el sector, ya que la oferta de barcos es inferior a la demanda.
Pax Global. Los de Teekay han sido muy buenos, los de Golar increíbles, pero no encuentro palabras para describir los resultados de Pax. Incrementa dividendo y guidance. ¿COVID? ¿Disrupción? Una cosa es la narrativa que impera en la acción y otra bien distinta es la realidad
El COVID está acelerando la demanda de sus productos/servicios en el momento óptimo. La compañía ha invertido muy fuertemente en en I+D durante los últimos años y empieza a extraer los frutos. Comentaba hace poco el buen feedback de sus terminales
El cambio de estrategia es evidente. Recompensar al accionista pasa a ser la prioridad. La compañía ha estado muy activa en recompras durante todo el año. Además, Pax ha aumentado el dividendo por encima de lo esperado (+75% vs +50% esperado)
Diapositivas clave en la presentación de Euronav para entender el momento actual de los tankers. Orderbook en mínimos desde el 96 y sin expectativas de mejorar debido a la incertidumbre regulatoria y tecnológica y la poca financiación existente para este negocio por criterios ESG
Flota altamente envejecida. Edad media próxima a 10 años, niveles no vistos desde 2002 donde el reducido orderbook, la fuerte demanda y el envejecimiento de la flota provocaron el super ciclo y empresas como Frontline multiplicaron por 50 en bolsa desde 2002 hasta 2008
Aunque la estacionalidad histórica apunta a una recuperación de rates desde Septiembre, este año podría no materializarse por COVID y provocar un elevado achatarramiento que pondría las bases para el inicio del super ciclo en 2021. Los costes de regulación son cada vez mayores
¿Qué pasa en Golar $GLNG? La acción ha llegado a caer un 18% y ahora sube un 2%. ¡DE LOCOS!
El motivo... El mercado NO tiene ni idea del negocio y de la posición de liquidez. Creo que estamos ante el futuro Google del sector energético, pero Roma no se construyó en un día.
GMLP, la MLP participada al 30% por Golar, ha reducido un 95% el diviendo. Tienen q refinanciar un bono de 150M en Mayo 2020 y 250M 2021 y el mercado de deuda está seco ahora mismo. Nosotros esperábamos recorte de 50% a principio de año q aumentamos a 85/100% x las circunstancias
GMLP genera 120M de FCF con un backlog estable compuesto por FSRU y LNG carriers. El cash flow tiene buenas contrapartidas como TGP. El problema es q pagaba dividendo de 100M con una deuda de 1.5BN. La viabilidad de la compañía NO está en riesgo, pero el div era insostenible