Tweet

Godín Financiero

28 Jan, 63 tweets, 21 min read

Oigan pues la neta que si está bien interesante el asunto de #wallstreetbets y $GME (#GameStop)
Y como andamos con Insomnio vamos a darle a un buen hilo explicando este asunto jeje 🙊
Ready!? Go‼️

Pues bien, en principio la historia ya la conocen: Un grupo de jóvenes se ha organizado a través de un grupo en la app #reddit y básicamente han formado su propia armada de más de DOS MILLONES de integrantes dispuestos a invertir de forma ORGANIZADA.

⚠️ - Ojo aquí que, como iremos viendo el tema de la cantidad, la organización y la concentración serán CLAVES para entender este fenómeno 🌏

Pues bien, recordemos que el asunto principal es con la operación de shorts/cortos que #MelvinCapital y otros fondos de inversión han venido realizando...

Dicho sencillo, un #short es apostar a la caída del precio de una acción, es decir, estás jugando en contra de la empresa que shorteas. Si la acción baja, tú te llevas mucho dinero a

Algunos ejemplos de empresas que han buscado para shortear estos fondos son Nokia, Blackberry, AMD y claro, #GameStop
Pd. Por aquí anduvo hace algún tiempo #TSLA (recuerden esto 👀)

Pero...

Ahora vamos a ver que la estrategia de shorts no sólo implica lucrar con el perjuicio ajeno sino que constituye una Asimetría Negativa para quien shortea, por qué !?

Pues bien recordemos que la Asimetría Positiva es limitar pérdidas ✋🏽 y obtener ganancias exponenciales 🚀, mientras la Asimetría Negativa tiene pérdidas exponenciales 💣 y ganancias limitadas... 🙄👎🏽

El short funciona a la baja, con lo que tus ganancias están limitadas pero, ¿y si el precio de la acción sube?
Acá el asunto es que las probabilidades de que el precio de una acción con tendencia bajista prolongada (recordemos que son buitres) suba son MÍNIMAS...

En principio parece una buena estrategia. Pero recuerda, se les llama "ventas en corto" porque quien las realiza está corto de acciones, significando que las tendrá que comprar después. Aquí, si bajo el precio gana la diferencia y si el precio subió pierde la diferencia al pagar.

BTW, no se le llama venta en corto por que vas a vender dentro del corto plazo ni mucho menos 😂

Ahora, justo los fondos han entrado a una Asimetría Negativa y es que, aunque las probabilidades sean mínimas recuerden siempre que el IMPACTO es lo más importante cuando intentamos gestionar el riesgo. Dicho de otra forma:

@nntaleb

Podría ganar un dólar en 999/1000 intentos, pero si en 1/1000 terminó perdiendo 10000 dólares, será mejor quedarse sin hacer nada. ¿Verdad?
Ejemplo tomado del libro ¿Existe la Suerte? de @nntaleb

En fin, siguiendo. Pues aquí es donde entra todo el tema de #wallstreetbets, quienes se organizaron para subir el precio de la acción y hacer pagar a los fondos de cobertura.
Gracias al Volumen y Compromiso de esta Comunidad ahora tienen en jaque a los fondos de cobertura...

Pues como seguramente ya habrán visto muchas veces, el precio de la acción ha incrementado sustancialmente su valor... Para prueba dejo SS con su valor gráfico en seis meses...

Pequeño paréntesis. Esta subida de valor NO TIENE NINGÚN FUNDAMENTO más allá que la estrategia utilizada por los minoristas (Adiós teoría del Mercado "Eficiente")

Y venga, no nos engañemos, que ni los primeros son unos criminales y los segundos unas blancas palomitas. De hecho, suele suceder que estos fondos institucionales abusando de sus recursos económicos, terminen haciendo perder posiciones a los demás y manipulen el Mercado...

De hecho, ya han intentado 2 que 3 jugarretas para frenar este asunto, según reportan ha habido desde Fake News sobre el cierre de posiciones de los fondos, hasta intentos de manipular a la baja la acción y la caída de distintas apps de trading como Robinhood, e.Toro y otras...

Pero no han podido hacerlo debido a que su gente ha cerrado filas y se niega a dejarse llevar por el pánico. Están en una situación de tozudez y aquí vamos a un aspecto aún MÁS IMPORTANTE que lo primero (sobre el impacto y la probabilidad).

¿Quién tiene más por perder? En esta caso hablamos de jóvenes con estímulos económicos que perderán una cantidad de dinero subsanable y que probablemente NO NECESITAN, pues viven EN CASA DE SUS PADRES presumiblemente...

Y esto es lo que forma al peor enemigo posible que quieres tener en tu vida... ⚠️

Como bien dice Chuck a Axe en la serie #Billions al término de la 1a temporada:
"El único enemigo más peligroso que un hombre con recursos ilimitados, es el que no tiene NADA QUE PERDER"

PD. Echenle un 👁 a la serie, está buena para temas de negociación aunque no deja de ser palomera

Anyways, tenemos a un grupo que está enfocado en ganar, tiene poco que perder en este encuentro y realmente se ha dado cuenta de que tienen la fuerza 💪🏽 para doblegar a grandes jugadores del Mercado... Sobre la frase anterior, por cierto... Que han recibido algo de apoyo público

Respecto de lo cual han sorprendido algunas posturas.
Pero básicamente no es nada que no hayamos visto anteriormente, hasta que a los grandes les va mal podemos dejar de hablar del Libre Mercado porque los minoristas (nosotros) si somos carne de cañón y,

al no contar con todo un aparato institucional que nos respalde... Partimos en franca desventaja
Pues bien, existe muchísimo resentimiento en este sentido, al punto que hemos visto en distintos grupos que el objetivo YA NO ES ganar dinero, sino tumbar a los fondos

En este punto retomamos a Elon y Tesla que en su momento fueron víctimas de estas operaciones en corto y se ha vengado manifestando su apoyo en un Tuit. Dirán que no es mucho pero otro tuit suyo llevó a la compañía errada (Signal Adv.) a una escala súbita de más de 10000%...

Y de hecho fue a partir de aquí que todo se rompió, el precio de $GME se mantiene muy por encima de la apuesta de los shortistas y los fondos están más y más desesperados pues varias de sus posiciones cierran el día de mañana (viernes)

Hacemos una pequeña pausa para reconocer la extraordinaria labor que #wallstreetbets ha realizado porque aún entre fortuna, coincidencia y demás, de verdad es tiránico el esfuerzo que se realizó al organizar esto.
Dejamos imagen ad hoc

Pero esto nos lleva al segundo punto de este #Hilo y es que a pesar de que han roto el Mercado en esta ocasión, ¿qué tan probable es que puedan repetir dicha hazaña desde #wallstreetbets?
Pues bien, aquí se complica la cosa y entra en juego el conocido como #ProblemaDeLaEscala 🐘

Básicamente el problema de la escala nos indica que mientras más grande es un organismo (físico o social) tanto menor es su probabilidad de sobrevivir ante situaciones de estrés.
Un 🐘 puede parecer fuerte y majestuoso pero consume DEMASIADO alimento, en una crisis caerá primero.

Para prueba de esto solo vale revisar el tema de los mamíferos vs. los dinosaurios posterior al choque del meteorito

BTW, si quieren más info de este fenómeno, les comparto esta entrada de nuestro blog donde lo explicamos con mayor profundidad
godinfinanciero.com.mx/2021/01/10/el-…

En fin, ahora que #wallstreetbets tiene los reflectores del mundo se vuelve más compleja su operación debido a que...

¿Se acuerdan que les dijimos sobre la importancia de la concentración y el volumen que todo este grupo de traders individualmente puede mover?

Pues bien ya al día de hoy existen varios grupos que intentan replicar este modelo, algunos ejemplos locales son Wall Street Bets Latinoamerica (+1800 miembros ahora mismo) y Los Lobos de la BMV (México)...

Si bien en el libro de Mark Tier sobre cómo encontrar acciones antes que exploten nos dicen que un elemento importante está en ver que se copie su modelo de negocio, recordemos que habla de empresas y no de agrupaciones con fines como los que exponemos aquí...

De hecho, para motivos de concentración y volumen es peligroso que surjan modelos buscando replicar el éxito actual.
Aunque lo más sencillo será que la mayoría se concentre en la fuente original, aún no sabemos si Reddit o alguien más tomara cartas en el asunto...

Pero independientemente de ello, el asunto se vuelve un poco más complejo al contemplar que esto ha sido con todas las de la Ley un suceso del tipo Cisne Negro (para los fondos y los medios de comunicación, no para los miembros de #wallstreebets)

Si quieres saber más de este tipo de sucesos (la pandemia de #COVID19 lo fue en su momento) te recomiendo comprar el libro del mismo título (El Cisne Negro) por Nassim Taleb.
También puedes leer este artículo...
godinfinanciero.com.mx/2021/01/25/el-…

Ahora, para que un evento de tipo Cisne Negro se actualice tiene tres elementos...
1 Es algo extremadamente improbable
2 Una vez que sucede su impacto socioeconómico es gigantesco
3 Se explica en retrospectiva (nadie lo ve venir, pero todos pueden decir después xq era obvio)

Así, podemos observar que los sucesos de este tipo (de Cisne Negro) se ubican en los extremos de la campana gaussiana (sobre la probabilidad), tal como lo indica la imagen siguiente...

El otro problema con los distintos grupos es que posiblemente #wallstreetbets se vea rezagado hasta el tope de oportunistas que, antes de holdear las respectivas acciones solo estarán buscando una buena entrada para hacer dinero fácil y rápido

BTW, otro aspecto MUY IMPORTANTE detrás del éxito de #wallstreetbets es su esencia.
Fíjense en que su objetivo directo NO ES GANAR DINERO sino tumbar a los grandes jugadores del Mercado, hacerlos pagar...

Recordemos también que sobre la base de este rencor y la sensación de que han salido ilesos al manipular las reglas a su favor pues son "demasiado grandes para caer" fue que el #Bitcoin comenzó con su apogeo hacia el año 2008 como alternativa descentralizada.
(para otro día ja)

Y este sentido/propósito se verá profundamente trastocado pues a pesar de los esfuerzos de organización posteriores es probable que ahora tengan a otros traders individuales (oportunistas) buscando sacar su tajada del pastel de manera rápida y egoísta

Sumado a esto los intereses locales y la réplica de distintos grupos, la situación se pone un poco más complicada...

Finalmente y por cierto, recuerden que las condiciones de este Mercado son todo menos dos cosas:
1 Normales y
2 Racionales.
Mientras las economías sufren y la crisis por #COVID19 continúa, las Bolsas de Valores siguen alzándose en una notoria muestra de su irracionalidad

Para el tema, valdría la pena que gestionen su riesgo (a menos que de verdad estén dispuestos a ir hasta las últimas consecuencias) y tomen en cuenta la brusca volatilidad en este tipo de subidas y bajadas.
Al final, la bolsa no deja de ser un juego de transf. de riqueza y...

Como dijo un célebre ex presidente de los Estados Unidos por ahí sobre este tema...

PD. Igual veo a muchísima gente indignada/molesta por estas ganancias súbitas de otras personas.
Gente, disfruten. Si ustedes están bien con su método y confían en el, ¿qué más da?
Al final, acuérdense de Lindy... Nada frágil sobrevive al paso del tiempo. So, veremos 👀

Tampoco es que los inversionistas jóvenes tengan mucho por perder, lo cual los vuelve más peligrosos (a veces, incluso para si mismos ⚠️)
Solo recordemos el asunto de Robinhood y el glitch/error en su app que desembocó en un suicidio 🤕

Estamos viviendo un momento de lo más interesante que probablemente no termine bien para ninguna de las dos partes involucradas.
Pero quedan muchas lecciones por aprender de aquí, cierro con esto y a dormir 😴

1. No subestimes el Impacto NUNCA por mínima que parezca la probabilidad
2. Ante un entorno de hartazgo, la organización de los individuos tiene el potencial para cambiarlo TODO (OJO acá, políticos, artistas, compañías sin escrúpulos, podrían seguir ustedes 🤷🏽‍♀️)...

3. Esto ya lo saben de sobrado, pero una vez más: El Mercado NO ES completamente racional, ni eficiente ni mucho menos.
4. La ética en los negocios (y en el dinero) IMPORTA, ‼️y mucho‼️

5. NO EXISTE EL DINERO FÁCIL
6. Las Asimetrías Positivas (poco por perder/pérdidas limitadas y mucho por ganar/ganancias exponenciales) son lo mejor que puede haber en tu vida.

Bueno, para cerrar, la pregunta final es ¿podrán volver a romperla los muchachos de #wallstreetbets? Y, ante una situación reiterada, ¿qué acción tomarán los reguladores?
Recordemos que es OBVIO que esto ya llegó a ojos de la #SEC (Comisión de Valores de Estados Unidos)

Ustedes, ¿qué opinan al respecto? 😅 🙊

Y bueno, ha sido todo por hoy jeje. Espero que les haya despejado algunas dudas y los deje con otras 👐🏽
Por favor, no te olvides de darle #RT para que más personas conozcan lo fascinantemente compleja que es esta situación.
Gracias por leer hasta acá‼️

Último, lo más probable es que sea el propio sistema que por eliminación (Vía Negativa) pueda terminar subsanando este asunto
La clave del Cisne Negro está en la probabilidad, si se vuelve recurrente no duden que los reguladores intervienen
Pero, ¡hey! Que viva el "Libre Mercado"