Yüksek hacimli #Bitcoin cüzdanlarındaki giriş çıkış hareketlerini takip ederek piyasadaki gelişmeler hakkında çıkarım yapabileceğimiz bir analiz paylaşmak istiyorum sizlerle.📑📊
Öncelikli olarak bu coinler alınıp satılıyor mu yoksa uzun süreli saklamak için soğuk cüzdanlara mı çekiliyor bunu analiz etmeliyiz. 100 adetten daha fazla $BTC ye sahip cüzdan sayısının on-chain ⛓️ verisi bize piyasa dinamiklerini daha iyi takip etme imkanı verecektir.
2020 Mart ayından bu yana 1-10k arası $BTC tutan cüzdan sayısında güçlü bir yukarı yönlü trend mevcuttu ve 12 Mart 2020 - 5 Şubat 2021 arasında %14.18 lik bir yükselme kaydetti. Bu süreci "Bitcoinde yeni balinaların doğma sezonu" olarak adlandırabiliriz.
Fakat son 2 haftada fazla coin tutan cüzdan sahipleri coinleri ellerinden çıkarmaya başladılar. Bu yeni bir satış baskısı mı getiriyor veya yatırım firmaları piyasa volatilitesinden korkup kâr alımı mı yapmaya başlıyorlar sorularını cevaplamak için cüzdanları detaylı inceleyelim.
10-100 $BTC ye sahip cüzdanlar (kırmızı) Kasım 2020 den beri düşüş trendinde ve cüzdanlarından -128k adet $BTC çıkmış. 100-1k arası ise (mor) asıl akümülasyon yapan kesim olarak 2020 boyunca yavaş yavaş #Bitcoin biriktirmeye devam etmiş. Ocak ayında -95k lık bir çıkış görsek ++
de şubat ayında tekrar +117k $BTC girişi ile yeni bir lokal zirve yapmış. 1k-10k arası cüzdanlar ise (yeşil) yine 2020 de benzer bir akümülasyon yaşadıktan sonra 2021 de 100-1k arası cüzdan hareketlerine tam ters bir şekilde hareket etmiş. Bu kesimin cüzdanlarına Ocakta +80k ++
$BTC giriş olurken Şubatta -140k lık bir çıkış gerçekleşmiş. Burada dikkat edilmesi gereken nokta, bu hacimde ters bir ilişki gördüğümüzde, bir tarafın yükselmesine istinaden diğer tarafın düşmesi, bize bir kaç büyük kişi veya kişilerin (borsalar🏦, balinalar🐳 veya madenciler⛏️
olabilir) kendi içlerinde transfer yaptıkları fikrini veriyor. Böylelikle bu cüzdan hareketlerinden bu coinlerin büyük miktarının aslında satılmadığı, farklı custodial cüzdanlara doğru el değiştirdiği anlamı çıkıyor. ++
Ocak ayındaki yatırım firmalarının alımları olduğu tahmin edilen coinler için 1k-10k arası cüzdanlardan çıkan coinlerin, müşterilerinin bakiyelerini ayırmak için 100-1k arası cüzdanlara taşınmış olma ihtimali bulunmakta.
Bu teoriyi doğrular nitelikte başka bir veri ise akümülasyon yapan adreslerin cüzdanlarındaki bakiye grafiği olarak karşımıza çıkıyor. Bu cüzdanlardaki bakiye (grafikteki sarı çizgi) $BTC fiyatından bağımsız bir şekilde (gri çizgi) tutarlı bir yukarı yönlü trend gerçekleştirmiş📈
Akümülasyon cüzdanları nedir ve neden önemlidir onu da kısaca açıklayayım;
Akümülasyon yapan cüzdanlar en az 2 adet dust (minimum transfer limitinin altında kalan veya transfer sonrası çok küçük miktarda kalan miktar) olmayan gelen transfer alıp hiç çıkışı olmayan cüzdanlardır.+
Aynı zamanda bu veri hesaplanırken tutarlı olması açısından borsa adresleri, coinbaseden transfer alan cüzdanlar (borsa olan coinbase değil, miner adresleri) ve kayıp #Bitcoin leri de hesaba katmak için 7 yıldan uzun süre aktif olmayan adresler hesaba katılmaz.
Cüzdanlardaki bu davranış bize gösteriyor ki büyük yatırımcı🏦 fonları (custody hizmeti altında olan) uzun dönem tutulması planlanan soğuk cüzdanlara çekiliyor. Böylelikle coinler el değiştirirken aslında "yeni balinaların doğma sezonu" nun bittiğini değil aksine yeni🐳 ++
Ne yazk ki iki metrik de ücretli plana dahil, fakat yine de önceki floodlardan soranlar olduğu için rapordaki metrikleri takip etmek amacıyla grafiklerin linklerini ekliyorum.
Bu hafta başında boğa piyasasının tüm hızıyla hareket etmesinden bu yana piyasadaki fonlama oranlarının ilk defa sıfırlanmasını gördük. Fonlama oranı nedir, nasıl çalışır, neden önemlidir ve piyasanın gidişatı hakkında bize ne gibi bilgiler verebilir kısaca açıklamak istiyorum.🔖
Güncel fonlama oranları ile ilgili grafiği paylaşacağım fakat nasıl okuyacağımızı anlatmadan önce fonlama oranı nedir kısaca bahsedeyim.
Fonlama oranı bitim tarihi belli olan genelensel vadeli işlemlerden (traditional futures contracts) farklı olarak bitim tarihi olmayan ++
(perpetual swap contracts) vadeli işlemlerde fiyatların, işlemi yapılan varlıktan sapmaması için kullanılan bir fon transferi yöntemidir.
Süreli kontratlarda vade sonunda kontratın kapatılacağı fiyat, o varlığın spot fiyatı üzerinden hesaplandığı için genelde vadeli kontrat ++
İçinde bulunduğumuz boğa piyasasında yatırımcıların #Bitcoin e olan güveni, Ocak ayındaki sert fiyat düşüşünden sonra bile şaşırtıcı bir şekilde yüksek görünüyor. Durumun neden böyle olduğunu ve verilerin bize ne gösterdiğini bir kaç grafik ile paylaşmak istiyorum 📊
#Bitcoin de Hodler Net Position Change, bize uzun dönem yatırımcıların (HODL edenler) aylık pozisyonlarındaki değişim miktarını gösterir. Biraz daha açmak gerekirse HODL yapanlar satış yaptığında bu değer negatife, akümülasyon yaparlarsa ise değer pozitife çıkar. ++
Grafikteki mavi ile çizilmiş alanlar içerisinde Ocak ve Şubat aylarında fiyat yükselişi📈 ile birlikte (siyah çizgi) HODL edenlerin pozisyonlarındaki değişimin negatife doğru artmaya başladığını (kırmızı alanın büyümesi) görüyoruz. Grafikteki günümüze yakın olan yerdeki mavi ++
Alıntıladığım tweetteki verinin yakın zamanlı grafiği malesef ücretli üyelik ile görülebiliyor fakat yine de değerli bir bilgi olduğunu düşündüğüm için paylaşmak istedim. Önceki floodlarımda Akümülasyon yapan adreslerin cüzdanlarının takibi ve neden önemli olduğunu anlatmıştım.++
Bu hesap yapılırken kayıp #Bitcoin leri hesaba katmamak için 7 yıldan daha uzun süre aktif olmayan cüzdanlar dikkate alınmıyor. Alıntı yaptığım tweetteki grafik ise 2021 yılında olduğumuzu göz önünde bulundurarak 2011 ve öncesinde (aslında 2010 Aralık, 2011 Ocak ve Şubat) ++
en son hareket görmüş cüzdanların içindeki coinlerin harekete geçme verisi. Bu cüzdan sahiplerini eski madenciler olarak nitelendirebiliriz ki o zaman blok ödülü 50 $BTC idi ve blok bulmak çok kolaydı. Bu yüzden bu madencilerin yüksek hacimli $BTC transferleri ne zaman ++
Kripto piyasalarına etkisi büyük olan Grayscale'in Trustlarına alımları ile ilgili bir analiz paylaşmak istiyorum. Piyasanın gidişatı hakkında fikir vereceğini ve çoğu kişinin bilmesinin faydalı olacağına inandığım bir kaç detay bulunmakta. Biraz ön bilgi vermek istiyorum 🔖📊🏦
Grayscale Trustına fon aktaran yatımcıya, aktardığı fon karşılığı kadar $GBTC hissesi verir. Bu fon geçmişten günümüze baktığımızda genelde (Grayscale Premium olarak adlandırılır) piyasa fiyatının üstünde fiyatlanır. ycharts.com/companies/GBTC…
Böylelikle Grayscale üzerinden yatırım yapan yatırımcı piyasa fiyatına göre grafikteki premium miktarı kadar avantajlı duruma geçmiş olur.
Durum neden böyle? Malesef Grayscale'e yatırım yapmak için SEC tarafından onaylı Akredite Yatırımcı olmak gerekiyor. grayscale.co/startinvesting/
Bugün Kraken üzerinde #Ethereum $700 dolar seviyesine kadar bir anda düştü. Bir adım önceye bakalım ve Ethereum blokzinciri üzerinde dün radar altından ne kaçmış birlikte görelim.
Whale alert üzerindeki bu transactiondaki cüzdanı incelediğimizde 5349 adet #Ethereum un tam bir gün önce transfer edildiğini görüyoruz. İşlemi yapan cüzdana baktığımızda ise bu cüzdan tam 2034 gün önce yani Ethereum'un doğuşundaki blok olan GENESIS bloktan gelen coinlerini ++
aradan geçen yıllardan sonra harekete geçirmiş. Coinleri takip edersek borsaların bilinen adreslerinden yola çıkarak nereye gönderdiğini de görebiliyoruz tabii ki, ve evet doğru tahmin ettiniz, bu cüzdan dün itibariyle 5349 adet Ethereum'u Kraken'e göndermiş, sonrası ise malum 🙂
#Bitcoin rekor üstüne rekor kırarken🚀 farklı bakış açıları ile kendimizi FOMO ya kaptırmayalım, Bullish ve Bearish metrikler bize neler gösteriyor farklı indikatörlerin açıklamaları ile kısaca anlatmaya çalıştım. Okur ve paylaşırsanız sevinirim, şimdiden teşekkür ederim. 📊
Bullish metrikler: 1) Mean Dollar Age:
Bu metrik (grafikteki gri düşen çizgi) bize Bitcoine dolar olarak yatırılan paranın yatırıldığı tarihteki $BTC karşılığı++
alınarak ortalaması hesaplanmak suretiyle oluşturuluyor. Daha fazla detay ile örnekler ve matematiksel hesaplamasına girmek isteyenler için en sona link bırakacağım fakat bu grafiği nasıl yorumlamalıyız onu anlatayım; Dolar bazlı hesaplanan "Mean Dollar Age" yükseldiğinde HODL++